Председатель Федеральной резервной системы (ФРС) США Джером Пауэлл подчеркнул хрупкий баланс между контролем инфляции и рисками на рынке труда в своей речи на конференции Национальной ассоциации бизнес-экономистов (NABE) в Филадельфии. Он добавил, что данные по-прежнему указывают на устойчивый рост, но политики признают растущие проблемы в области занятости и цен.
Ключевые цитаты
Будущий курс монетарной политики будет определяться данными и оценками рисков.
Данные до закрытия правительства США предполагали, что рост может быть лучше, чем ожидалось.
В настоящее время нет безрискового пути для монетарной политики.
Имеющиеся данные показывают, что текущая экономика находится на уровне сентября.
Понизительные риски для рынка труда США возросли.
Возрастающие риски для рынка труда оправдали снижение процентной ставки в сентябре.
Доступные данные показывают, что тарифы увеличивают ценовое давление.
Недавние данные указывают на рынок труда с низким уровнем найма и увольнения.
ФРС имеет другие данные, помимо государственных источников, которые можно использовать.
Существует риск, что медленное влияние тарифов начнет выглядеть как устойчивый инфляционный процесс.
Рынок труда продемонстрировал значительный понижательный риск.
По мере того как риски приходят в более сбалансированное состояние, политика должна двигаться к более нейтральной позиции.
Если ФРС будет действовать слишком быстро, она может оставить работу по инфляции незавершенной.
Данные с июля показывают, что рынок труда значительно ослаб.
ФРС не будет пытаться точно определить уровень безубыточности занятости; стандартная ошибка, возможно, составляет около пятидесяти тысяч.
Уровень безубыточного роста рабочих мест значительно снизился.
Исследования указывают на более длительные задержки для влияния политики на рабочие места и инфляцию.
Существуют правдоподобные данные о состоянии рынка труда, хотя частные данные лучше использовать в качестве дополнения.
Замены лучше подходят для рынка труда, чем для инфляции.
ФРС начнет упускать ключевые данные, и условия станут более сложными, если закрытие правительства затянется и данные за октябрь будут задержаны.
Данные об экономической активности удивляют положительной динамикой, создавая некоторую напряженность с данными по рынку труда.
Пока рано оценивать влияние ИИ на производительность.
Рынок реагирует
Доллар США (USD) ускоряет свое дневное снижение, так как инвесторы продолжают оценивать замечания главы Пауэлла, при этом Индекс доллара США (DXY) испытывает давление в районе 99,00 на фоне значительных потерь.
Цена доллара США сегодня
В таблице ниже показано процентное изменение курса Доллар США (USD) по отношению к перечисленным основным валютам за сегодня. Курс Доллар США был самым сильным в паре с Австралийский доллар.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.35% | 0.14% | -0.35% | 0.03% | 0.31% | 0.07% | -0.40% | |
| EUR | 0.35% | 0.49% | 0.02% | 0.37% | 0.71% | 0.43% | -0.05% | |
| GBP | -0.14% | -0.49% | -0.46% | -0.10% | 0.21% | -0.02% | -0.54% | |
| JPY | 0.35% | -0.02% | 0.46% | 0.39% | 0.64% | 0.39% | -0.11% | |
| CAD | -0.03% | -0.37% | 0.10% | -0.39% | 0.32% | 0.04% | -0.44% | |
| AUD | -0.31% | -0.71% | -0.21% | -0.64% | -0.32% | -0.28% | -0.76% | |
| NZD | -0.07% | -0.43% | 0.02% | -0.39% | -0.04% | 0.28% | -0.49% | |
| CHF | 0.40% | 0.05% | 0.54% | 0.11% | 0.44% | 0.76% | 0.49% |
Тепловая карта показывает процентные изменения курсов основных валют по отношению друг к другу. Базовая валюта выбирается из левой колонки, а валюта котировки - из верхней строки. Например, если выбрать Доллар США из левой колонки и двигаться вдоль горизонтальной линии к Японская иена, то процентное изменение, отображаемое в поле, будет представлять USD (базовая валюта)/JPY (валюта котировки).
Этот раздел ниже был опубликован как предварительный обзор речи председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла на Ежегодной встрече Национальной ассоциации бизнес-экономистов (NABE).
- Председатель ФРС Джером Пауэлл выступит с речью о политике и экономическом прогнозе во вторник.
- Рынки в целом ожидают, что ФРС дважды снизит процентную ставку в этом году.
- Доллар США может отреагировать на комментарии Пауэлла в отсутствие ключевых данных.
Председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Джером Пауэлл выступит с речью о экономическом прогнозе и монетарной политике на Ежегодной встрече Национальной ассоциации бизнес-экономистов (NABE) в Филадельфии во вторник. Поскольку закрытие правительства США привело к задержке выхода ключевых данных, комментарии Пауэлла могут повлиять на оценку доллара США (USD) в краткосрочной перспективе.
Хотя недавние комментарии чиновников ФРС были неоднозначными, инструмент CME FedWatch показывает, что рынки в настоящее время полностью закладывают снижение ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) в октябре и видят почти 90% вероятность еще одного снижения на 25 б.п. в декабре.
Член совета управляющих ФРС Майкл Барр заявил, что он скептически относится к тому, что ФРС сможет игнорировать инфляцию, вызванную тарифами, и отметил, что цель по инфляции сталкивается с серьезными рисками. Он также добавил, что некоторые факторы могут смягчить эти риски. Аналогично, президент ФРБ Сент-Луиса Альберто Мусалем утверждал, что ФРС будет трудно реагировать на краткосрочные колебания на рынке труда, если ожидания инфляции станут незащищенными.
На более «голубином» фоне президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли отметила, что инфляция оказалась значительно ниже ожидаемого и сказала, что смягчение на рынке труда выглядит тревожно, если они не справятся с рисками. Более того, президент ФРБ Филадельфии Анна Полсон в своей первой публичной речи заявила, что не ожидает, что тарифы вызовут устойчивую инфляцию, и добавила, что видит растущие риски на рынке труда.
Если Пауэлл намекнет на необходимость продолжать смягчение политики в ответ на ухудшающиеся условия на рынке труда, доллар США может столкнуться с трудностями в поиске спроса. Однако позиционирование рынка предполагает, что у доллара США не осталось много пространства для снижения, даже если снижение ставки в декабре полностью заложено в цены.
С другой стороны, доллар США может продолжить опережать своих конкурентов, если Пауэлл займет осторожный тон по поводу последовательных снижений ставок, ссылаясь на неопределенность, вызванную отсутствием ключевых данных по инфляции и занятости, а также на возможность повторной эскалации торгового конфликта между США и Китаем.
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Золото откатывается от рекордных максимумов, торгуется ниже $4 500
Золото откатывается после достижения нового рекордного максимума выше $4 520 ранее сегодня и торгуется в узком диапазоне ниже $4 500, так как объемы торгов снижаются перед рождественскими каникулами. Давление на продажу доллара США остается неизменным на фоне голубиных ожиданий ФРС, что продолжает действовать как попутный ветер для золота на фоне постоянных геополитических рисков.
EUR/USD движется вбок ниже 1,1800 в канун Рождества
EUR/USD не может выбрать направление и торгуется в узком канале ниже 1,1800 после двух дней роста подряд. Рынки облигаций и фондовые рынки в США откроются в обычное время и закроются раньше накануне Рождества, что позволит торговым движениям оставаться сдержанными.
GBP/USD держится в диапазоне около 1,3500 на фоне спокойных рынков
GBP/USD сохраняет свой диапазон торговли в районе 1,3500 в среду. Фунт стерлингов имеет преимущество над долларом США на фоне легкой предрождественской торговли, так как трейдеры отходят на второй план перед началом праздничного сезона.
Биткоин опустился ниже $87 000 на фоне усиления оттока из ETF и снижения участия китов
Цена биткоина продолжает торговаться в районе $86 770 в среду, после того как не смогла прорваться выше уровня сопротивления $90 000. Спотовые ETF, зарегистрированные в США, зафиксировали отток в размере $188,64 млн во вторник, что стало четвертым подряд днем выводов.
Вот что вам нужно знать в среду, 24 декабря:
Движения на финансовых рынках в среду становятся сдержанными, так как участники готовятся к рождественским праздникам. Фондовые рынки и рынки облигаций в США откроются в обычное время, но закроются раньше в канун Рождества.