Количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP) в Соединенных Штатах (США) увеличилось на 178 тысяч в марте, согласно данным, опубликованным Бюро трудовой статистики США (BLS) в пятницу. Этот показатель стал заметным разворотом по сравнению с падением на 133 тысячи в феврале (пересмотрено с -92 тысяч) и значительно превзошел ожидания рынка в рост на 60 тысяч.
В других частях отчета уровень безработицы снизился до 4,3% (с 4,4%), в то время как доля трудоспособного населения в рабочей силе незначительно снизилась до 61,9% с 62%. Одновременно давление на заработную плату немного ослабло: годовой рост средней почасовой заработной платы замедлился до 3,5% (с 3,8%).
«Изменение общего числа занятых в несельскохозяйственном секторе за январь было пересмотрено вверх на 34 000, с +126 000 до +160 000, а за февраль — вниз на 41 000, с -92 000 до -133 000. С учетом этих пересмотров занятость в январе и феврале вместе взятых на 7 000 ниже, чем ранее сообщалось», — отметило BLS в своем пресс-релизе.
Реакция рынка на данные по Nonfarm Payrolls
Доллар США (USD) сохраняет колеблющийся тон после публикации данных, индекс доллара США (DXY) торгуется с умеренным ростом выше психологического уровня 100,00.
Цена доллара США сегодня
В таблице ниже показано процентное изменение курса Доллар США (USD) по отношению к перечисленным основным валютам за сегодня. Курс Доллар США был самым сильным в паре с Новозеландский доллар.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.09% | 0.07% | 0.02% | 0.15% | 0.02% | 0.24% | 0.10% | |
| EUR | -0.09% | 0.02% | -0.07% | 0.06% | 0.04% | 0.14% | 0.00% | |
| GBP | -0.07% | -0.02% | -0.08% | 0.05% | 0.04% | 0.13% | -0.00% | |
| JPY | -0.02% | 0.07% | 0.08% | 0.13% | 0.11% | 0.20% | 0.06% | |
| CAD | -0.15% | -0.06% | -0.05% | -0.13% | -0.01% | 0.09% | -0.04% | |
| AUD | -0.02% | -0.04% | -0.04% | -0.11% | 0.00% | 0.08% | -0.05% | |
| NZD | -0.24% | -0.14% | -0.13% | -0.20% | -0.09% | -0.08% | -0.14% | |
| CHF | -0.10% | -0.01% | 0.00% | -0.06% | 0.04% | 0.05% | 0.14% |
Тепловая карта показывает процентные изменения курсов основных валют по отношению друг к другу. Базовая валюта выбирается из левой колонки, а валюта котировки - из верхней строки. Например, если выбрать Доллар США из левой колонки и двигаться вдоль горизонтальной линии к Японская иена, то процентное изменение, отображаемое в поле, будет представлять USD (базовая валюта)/JPY (валюта котировки).
Ниже приведен раздел, опубликованный в качестве превью данных по Nonfarm Payrolls за март в 04:00 GMT.
- Ожидается, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе вырастет на 60 тысяч в марте.
- Уровень безработицы, как ожидается, останется на уровне 4,4%.
- Реакция рынков на данные по занятости может быть отложенной из-за праздника Страстной пятницы.
Бюро трудовой статистики США (BLS) опубликует данные по Nonfarm Payrolls за март в пятницу в 12:30 GMT.
Инвесторы внимательно изучат детали отчета по занятости, чтобы оценить, вероятно ли, что Федеральная резервная система (ФРС) рассмотрит возможность повышения процентной ставки позже в этом году. Тем не менее, немедленная реакция рынка может оставаться сдержанной, а объемы торгов — низкими из-за праздника Страстной пятницы.
Чего ожидать от следующего отчета по Nonfarm Payrolls?
Инвесторы ожидают, что NFP вырастет на 60 тысяч после разочаровывающего снижения на 92 тысячи в феврале. Ожидается, что уровень безработицы останется без изменений на уровне 4,4%, а годовая инфляция заработной платы, измеряемая изменением средней почасовой заработной платы, снизится до 3,7% с 3,8% в предыдущем месяце.
Аналитики TD Securities в превью отчета по занятости отмечают, что ожидают умеренного роста NFP на 30 тысяч в марте.
«Отмена влияния погодных условий и забастовок должна привести к структуре занятости, аналогичной концу 2025 года, с преобладанием поддержки со стороны сектора здравоохранения. Мы также ожидаем, что уровень безработицы останется на уровне 4,4%, с риском повышения. Средняя почасовая заработная плата, вероятно, выросла умеренно на 0,2% в месяц, что соответствует 3,6% в год», — добавляют они.
Ранее на неделе компания Automatic Data Processing (ADP) сообщила, что занятость в частном секторе выросла на 62 тысячи в марте. Этот показатель последовал за ростом на 66 тысяч (пересмотрено с 63 тысяч) в феврале. Оценивая результаты отчета, главный экономист ADP доктор Нела Ричардсон отметила: «Общий найм остается стабильным, но рост числа рабочих мест продолжается преимущественно в определенных отраслях, включая здравоохранение». Между тем индекс занятости в опросе по индексу менеджеров по закупкам (PMI) в производственном секторе от Института управления поставками (ISM) составил 48,7 в марте, указывая на продолжающееся сокращение занятости в производственном секторе.
Исследовательская группа Danske Bank также прогнозирует рост NFP на 30 тысяч и повышение уровня безработицы до 4,5%. «Недавние индикаторы, включая снижение количества ежедневных вакансий и еженедельный рост занятости в частном секторе, указывают на ослабление рынка труда», — отмечают они.
Занятость - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Условия на рынке труда являются ключевым элементом оценки состояния экономики и, следовательно, ключевым фактором оценки курса национальной валюты. Высокая занятость или низкий уровень безработицы положительно влияют на потребительские расходы и, следовательно, на экономический рост, повышая стоимость местной валюты. Более того, очень напряженный рынок труда – ситуация, при которой не хватает работников для заполнения открытых вакансий, – также может повлиять на уровень инфляции и, следовательно, на денежно-кредитную политику, поскольку низкое предложение рабочей силы и высокий спрос приводят к повышению заработной платы.
Темпы роста заработной платы в экономике являются ключевыми для политиков. Высокий рост заработной платы означает, что домохозяйства могут тратить больше денег, что обычно приводит к росту цен на потребительские товары. В отличие от более волатильных источников инфляции, таких как цены на энергоносители, рост заработной платы рассматривается как ключевой компонент базовой и устойчивой инфляции, поскольку повышение заработной платы вряд ли будет отменено. Центральные банки по всему миру уделяют пристальное внимание данным о росте заработной платы при принятии решений о денежно-кредитной политике.
Значение, которое каждый центральный банк придает состоянию рынка труда, зависит от его целей. Некоторые центральные банки имеют четкие мандаты, связанные с рынком труда, помимо контроля над уровнем инфляции. Например, Федеральная резервная система (ФРС) США имеет двойной мандат - способствовать максимальной занятости и стабильным ценам. В то же время единственный мандат Европейского центрального банка (ЕЦБ) заключается в том, чтобы держать инфляцию под контролем. Тем не менее, несмотря на все мандаты, условия на рынке труда являются важным фактором для политиков, учитывая их значение как индикатора здоровья экономики и их прямую связь с инфляцией.
Как мартовские данные по Nonfarm Payrolls в США повлияют на EUR/USD?
Доллар США превзошел своих конкурентов в марте, воспользовавшись атмосферой бегства от риска на рынке и растущими ожиданиями ястребиного уклона в политике Федеральной резервной системы (ФРС), при этом рост цен на сырую нефть усилил опасения по поводу неконтролируемой инфляции. Индекс доллара США (DXY) вырос более чем на 2% в марте и испытал повышенную волатильность в первые дни апреля.
Выступая на мероприятии, организованном Гарвардским университетом ранее на этой неделе, председатель ФРС Джером Пауэлл отметил, что существует напряженность между двумя мандатами ФРС — поддержанием максимальной занятости и стабильности цен — и заявил, что сейчас они находятся в хорошей позиции, чтобы выждать и посмотреть, как развернется текущая ситуация. Комментируя состояние рынка труда, Пауэлл сказал, что создание рабочих мест очень низкое и что войти на рынок труда сложно.
Тем временем президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Джон Уильямс признал, что рынок труда подает сигналы, добавив, что низкий уровень найма может способствовать экономическому пессимизму.
Согласно инструменту CME FedWatch, рынки в настоящее время закладывают около 80% вероятность того, что ставка ФРС останется без изменений в диапазоне 3,5%-3,75% к концу 2026 года. В начале марта рынки прогнозировали 92% вероятность того, что ФРС снизит ставку хотя бы один раз в этом году.
Положительный сюрприз в данных NFP с показателем не менее 70 тысяч может заставить рынки пересмотреть возможность повышения ставки ФРС и поддержать доллар США. Напротив, показатель ниже 50 тысяч, особенно в сочетании с ростом уровня безработицы, может затруднить доллару США опередить своих конкурентов и помочь EUR/USD удержать позиции. Тем не менее, если эскалация конфликта на Ближнем Востоке не снизится и цены на нефть не начнут устойчиво падать, устойчивый восходящий тренд по EUR/USD будет трудно реализовать, даже если NFP не оправдает ожидания аналитиков.
Эрен Сенгезер, ведущий аналитик европейской сессии FXStreet, предлагает краткий технический обзор для EUR/USD:
«Краткосрочные технические перспективы EUR/USD указывают на сохранение медвежьего настроя, несмотря на последнюю попытку восстановления. Пара остается ниже нисходящей линии тренда, проведенной с конца января, а индикатор относительной силы (RSI) на дневном графике откатывается к уровню 40 после неудачной попытки преодолеть среднюю линию 50 ранее на неделе.»
«С точки зрения снижения, ключевая поддержка расположена в диапазоне 1,1430-1,1400 (нижняя граница полос Боллинджера, статический уровень) перед уровнями 1,1300 (круглый уровень) и 1,1220 (статический уровень). С точки зрения роста, ближайшее сопротивление можно обнаружить на уровне 1,1600 (круглый уровень, нисходящая линия тренда) перед зоной 1,1680-1,1700, где совпадают 100-дневная и 200-дневная простые скользящие средние (SMA).»
(Этот материал был обновлен 3 апреля в 07:10 GMT с учетом изменения консенсуса по годовому росту средней почасовой заработной платы до 3,7%)
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Доллар США резко растет после решения ФРС, неопределенность сохраняется
Пара EUR/USD завершила неделю ниже 1,1500, недалеко от нового многонедельного минимума 1,1454. Доллар США (USD) вырос после объявления Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике, единственного катализатора рынка на прошлой неделе.
Золото: быки вновь берут контроль; следующий этап роста остается неопределенным
Драгоценный металл начал неделю в довольно медвежьем настрое, продолжив почти непрерывный медвежий ход после августовских максимумов вблизи отметки $4 700 за тройскую унцию. Однако рыночные настроения резко изменились во второй половине недели. И это были не Федеральная резервная система (ФРС), возобновившаяся геополитическая напряженность, доллар США (USD) или доходность казначейских облигаций США.
Итоги заседания BoJ: не так ястребиный, как ожидалось
Банк Японии (BoJ) повысил целевой уровень краткосрочной процентной ставки до 1,25% с 1,00% при голосовании 7-2, что стало очередным шагом в нормализации монетарной политики и в целом соответствовало тому, чего все ожидали в течение нескольких недель.
Bitcoin: BTC игнорирует неудачу с CLARITY Act и ястребиную позицию ФРС
Цена биткоина (BTC) на этой неделе сохраняет устойчивость, торгуясь выше $78 000 на момент написания в пятницу и направляясь к ключевой зоне сопротивления. Спрос со стороны институциональных инвесторов демонстрирует первые признаки ослабления: спотовые биржевые фонды (ETF) движутся к второй неделе подряд оттоков, при этом к четвергу было зафиксировано более $420 млн на фоне обострения напряженности на Ближнем Востоке.
Вот что вам нужно знать в пятницу, 18 сентября:
Индекс доллара США (DXY) демонстрирует скромный рост вблизи 100,30 в пятницу, поскольку трейдеры продолжают оценивать последнее повышение ставки Федеральной резервной системы и сигналы по политике. В среду центральный банк США решил повысить базовую процентную ставку на четверть процентного пункта до диапазона 3,75%-4,00%. Это первое повышение ставок ФРС с июля 2023 года. Выступление члена совета управляющих ФРС Мишель Боуман запланировано на более позднее время в пятницу.