Ожидается, что данные по CPI в Австралии покажут замедление инфляции в июле

• Ожидается, что австралийский индекс потребительских цен снизится в июле.
• Резервный банк Австралии сосредоточится на усеченном среднем CPI.
• Австралийский доллар стремится продлить свое последнее ралли по отношению к доллару США.

Австралийское бюро статистики (ABS) опубликует июльский индекс потребительских цен (CPI) в среду в 01:30 по Гринвичу. Ожидается, что отчет покажет рост инфляции на 3,2% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее, что ниже показателя июня в 3,8%. Однако прогнозируется, что месячный CPI составит 0,8% после снижения на 0,1% в предыдущем месяце.

ABS также опубликует усеченный средний CPI, любимый показатель инфляции Резервного банка Австралии (РБА). Ожидается, что годовой показатель составит 3,5%, немного снизившись с предыдущего значения 3,6%, тогда как месячный усеченный средний CPI, по прогнозам, останется без изменений на уровне 0,3%.

В преддверии публикации данных австралийский доллар (AUD) торгуется всего на несколько пунктов ниже многомесячного максимума 0,7180 по отношению к доллару США (USD), который слабеет на фоне геополитической напряженности.

Чего ожидать от данных по инфляции в Австралии?

Данные по инфляции являются важным фактором при принятии решений РБА по монетарной политике и также связаны с геополитической напряженностью: война на Ближнем Востоке, несомненно, является основным источником растущего ценового давления во всем мире. И это находится вне контроля РБА.

"Члены отметили, что рост цен на энергоносители и высокий спрос на товары, используемые для развития услуг искусственного интеллекта, усиливают инфляционное давление в некоторых экономиках. Хотя базовые показатели инфляции потребительских цен еще не продемонстрировали значительного роста после начала конфликта на Ближнем Востоке, члены обсудили вероятность того, что эти и другие глобальные события могут привести к более выраженному инфляционному импульсу. В таком случае это может повысить цены на импорт в Австралии и, в свою очередь, потребительские цены," говорится в протоколе решения по монетарной политике от августа.

Члены также отметили, что инфляция в Австралии оставалась значительно выше целевого уровня, даже после неожиданного замедления в годовом исчислении во втором квартале, и ожидали, что усеченная средняя инфляция останется выше 3% до середины 2027 года.

Правление решило оставить официальную ключевую ставку (OCR) без изменений на уровне 4,35% после обсуждения необходимости четвертого повышения ставки в этом году.

Учитывая это, предстоящие данные по инфляции сформируют мнение рынка о предстоящем решении по монетарной политике, и оззи будет двигаться соответствующим образом. Годовая инфляция CPI в Австралии достигла пика на уровне 4,6% г/г в марте. Ожидаемый показатель в 3,2% должен охладить надежды на дополнительные повышения процентных ставок в ближайшем будущем, негативно повлияв на оззи.

Показатель между ожидаемыми 3,2% и предыдущими 3,8% вызовет обеспокоенность и повысит вероятность дополнительных повышений ставок, тогда как показатель выше 3,8% спровоцирует панику. Участники рынка поспешат делать ставки на повышение ставок и временно подтолкнут AUD вверх, однако после того, как страсти улягутся, разочаровывающий показатель окажет давление на австралийскую валюту.

Кроме того, стоит отметить, что в ближайшей перспективе цены на нефть отступают на фоне новых надежд на то, что США и Иран смогут возобновить переговоры. Участники рынка относятся к этим заголовкам с долей скепсиса, однако на финансовых рынках явно наблюдается некоторое облегчение.

Как отчет по индексу потребительских цен может повлиять на AUD/USD?

Как упоминалось ранее, ожидается, что в июле инфляция продолжит снижаться и приблизится к целевому диапазону РБА от 2% до 3%. Такой показатель должен оказать ограниченное, но негативное влияние на AUD. В преддверии публикации пара AUD/USD держится в районе 0,7150.

Главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик отмечает: "С технической точки зрения пара AUD/USD сохраняет бычий настрой, хотя и теряет импульс. Тем не менее технические показатели на дневном графике указывают на то, что покупатели сохраняют контроль, несмотря на продолжающуюся паузу. Пара находится выше всех бычьих скользящих средних, причем 20-дневная простая скользящая средняя (SMA) готова пересечь 100-дневную SMA снизу вверх; обе проходят в районе 0,7070, формируя прочную базу и указывая на дальнейшее обновление максимумов. Однако тот же график показывает, что технические индикаторы не обладают направленной силой, оставаясь при этом на положительной территории."

Беднарик добавляет: "Пара AUD/USD должна преодолеть максимум 0,7080, чтобы ускорить движение на север, и в этом случае следующим значимым уровнем для наблюдения станет ценовая зона 0,7130. Ближайшая поддержка находится на 0,7135, перед более сильной поддержкой, упомянутой выше, в районе 0,7070. Если последняя не устоит, спекулятивный интерес может подтолкнуть пару к 0,7000, прежде чем покупатели попытаются вернуть контроль."