Новозеландский доллар отступает от недавних максимумов на фоне слабых розничных продаж

• Новозеландский доллар отступает после того, как не смог удержаться вблизи уровня 0,6000.
• Розничные продажи в Новой Зеландии снизились на 0,5% во втором квартале против ожидавшегося роста на 0,1%.
• Новые санкции США против Ирана усиливают бегство от риска и могут ограничить спрос на чувствительные к риску валюты.

Пара NZD/USD отступает к отметке 0,5960 в понедельник на момент написания статьи, снижаясь на 0,25% за день после приближения к уровню 0,6000 в пятницу. Новозеландский доллар (NZD) теряет позиции после публикации оказавшихся слабее ожиданий данных по внутреннему потреблению, в то время как геополитическая напряженность вокруг Ирана поддерживает осторожный настрой на рынках.

Розничные продажи в Новой Зеландии сократились на 0,5% во втором квартале, тогда как рынки ожидали роста на 0,1%. Снижение стало первым сокращением почти за два года и последовало за ростом на 0,1% в предыдущем квартале, указывая на то, что потребление домашних хозяйств теряет обороты.

Эти данные подают негативный сигнал для экономики Новой Зеландии и оказывают давление на киви, поскольку более слабый внутренний спрос может усилить аргументы в пользу менее ястребиного курса монетарной политики Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ).

В США внимание переключается на внешнюю политику Вашингтона. Ожидается, что в понедельник Министерство финансов США расширит сферу действия вторичных санкций, которые могут коснуться стран и организаций, сохраняющих деловые связи с Ираном. По данным Reuters, администрация президента США Дональда Трампа стремится усилить экономическое давление на Тегеран после почти шести месяцев конфликта, нарушившего судоходство в Ормузском проливе и экспорт энергоносителей из стран Персидского залива.

Министр финансов США Скотт Бессент должен подробно изложить меры в понедельник и дать более широкий обзор кампании экономического давления, названной администрацией Трампа «экономическим днем Д». Ожидается, что новые меры позволят США подвергать деятельность в определенных иранских секторах вторичным санкциям и угрожать затронутым компаниям исключением из финансовой системы, основанной на долларе США (USD).

Перспектива ужесточения санкций сохраняет геополитическую неопределенность и усиливает бегство от риска — среду, которая обычно неблагоприятна для новозеландского доллара из-за его чувствительности к настроениям инвесторов.

Тем не менее доллар США сталкивается и с собственными встречными ветрами. Рынки продолжают оценивать перспективы монетарной политики Федеральной резервной системы (ФРС), в то время как опасения по поводу государственного долга США ограничивают привлекательность доллара. Эта слабость доллара США может помочь сдержать снижение NZD/USD, несмотря на разочаровывающие данные по Новой Зеландии.

Траектория ставки РБНЗ видится более высокой, но рост NZD ограничен по мере учета ужесточения политики РБНЗ

Brown Brothers Harriman отмечает, что рынки уже твердо настроены на дальнейшее ужесточение политики РБНЗ, при этом "следующее решение РБНЗ по денежно-кредитной политике, которое также будет сопровождаться обновленным заявлением по денежно-кредитной политике, состоится 2 сентября, а повторное повышение ставки на 25 б.п. до 2,75% практически полностью учтено в ценах". Стратеги добавляют, что "в течение следующих двенадцати месяцев кривая свопов предполагает ужесточение на 75 б.п. до 3,25%. Это разумно, учитывая инфляцию выше целевого уровня и ставку на уровне, близком к нижней границе нейтрального диапазона РБНЗ (2,20%-4,10%)". Однако они предупреждают, что "тем не менее рост NZD/USD ограничен, поскольку кросс уже опередил разницу процентных ставок", предполагая, что даже продолжение ястребиного курса РБНЗ может не привести к значительному дальнейшему росту киви.

Технический анализ NZD/USD

На часовом графике NZD/USD торгуется на уровне 0,5960, сохраняя медвежий настрой в ближайшей перспективе, поскольку остается ниже сопротивления нисходящей линии тренда на уровне 0,5969 и горизонтального барьера на уровне 0,5989. Пара по-прежнему торгуется выше 100-часовой простой скользящей средней (SMA) на уровне 0,5938 и 200-часовой SMA на уровне 0,5908, что указывает на базовый спрос, однако последний откат из зоны перекупленности, при снижении индекса относительной силы (RSI) к 40, свидетельствует об ослаблении восходящего импульса, в то время как ближайшее сопротивление по-прежнему ограничивает пару.

С точки зрения снижения, первоначальная поддержка находится на уровне недавнего ценового минимума 0,5940, перед 100-часовой SMA на уровне 0,5938 и более низким горизонтальным уровнем 0,5925, тогда как более глубокое медвежье движение введет в игру 200-часовую SMA на уровне 0,5908. С точки зрения роста, быкам сначала необходимо отвоевать сопротивление нисходящей линии тренда на уровне 0,5969, после чего устойчивый прорыв нацелит пару на горизонтальное сопротивление 0,5989 в качестве следующего препятствия.

(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)