Мексиканский песо радуется слабости доллара США на фоне роста напряженности между США и Китаем

• Мексиканский песо укрепляется более чем на 1% по отношению к доллару США на фоне опасений по поводу тарифов, оказывающих давление на доллар США.
• Соединенные Штаты повышают тарифы на сталь и алюминий, напряженность между Китаем и США растет, поддерживая спрос на дополнительные валюты.
• USD/MXN движется к майскому минимуму, укрепляясь ниже 19,30.

Мексиканский песо (MXN) торгуется с укреплением против доллара США (USD) в понедельник, так как трейдеры переваривают последствия неожиданного повышения тарифов со стороны Соединенных Штатов. Пара USD/MXN испытывает трудности с поддержанием какого-либо импульса к восстановлению, так как риск-аппетит снижен, а доллар США в целом предложен.

Президент США Дональд Трамп в пятницу удвоил тариф на импорт стали и алюминия с существующей ставки 25% до 50%. Этот шаг, направленный на поддержку американской сталелитейной промышленности, вновь вводит торговые напряженности в рыночный нарратив, как раз в тот момент, когда инвесторы начали сосредотачиваться на улучшении экономических данных и стабилизации инфляции.
Хотя Мексика остается ключевым торговым партнером и экспортером металлов в США, песо проявляет устойчивость в раннем ответе. Часть этой устойчивости может быть связана с более широким отступлением доллара США, так как рынки переоценивают последствия протекционистских изменений политики для роста и инфляции.

Ответ Мексики на увеличение тарифов пока был сдержан. Президент Клаудия Шейнбаум заявила в понедельник, что Мексика остается освобожденной от вновь объявленных тарифов, что она связывает с продолжающимся дипломатическим сотрудничеством. "Наши крепкие двусторонние связи и открытый диалог помогли защитить Мексику от более широких торговых санкций," - заявила она на утреннем брифинге в Национальном дворце в Мехико.

Тем не менее, министр экономики Марсело Эбрад был более прямолинеен в своей критике, назвав повышение тарифов "несправедливым". В заявлении, опубликованном в выходные, Эбрад добавил: "Этот тариф не оправдан. Он несправедлив по собственным аргументам президента Трампа. США имеют торговый профицит с Мексикой в стали и алюминии. Эта политика наказывает одного из самых надежных торговых партнеров Америки."

Хотя ответные меры пока не были объявлены, Эбрад подтвердил, что Мексика ведет постоянные переговоры с американскими чиновниками, чтобы гарантировать, что торговые условия остаются "сбалансированными и предсказуемыми".

Ежедневный обзор мексиканского песо: USD/MXN сталкивается с новыми угрозами тарифов на фоне насыщенной недели данных из США

• Во вторник в центре внимания окажется отчет JOLTS о количестве открытых вакансий в США за апрель и данные по производственным заказам, которые предоставят информацию о спросе на рабочую силу и промышленной активности. Рынки будут использовать эти данные для уточнения ожиданий перед выходом отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе в пятницу.
• В среду отчет ADP о занятости, индекс PMI для сферы услуг ISM и Бежевая книга Федеральной резервной системы предоставят более широкую картину создания рабочих мест и региональных экономических тенденций. Эти индикаторы могут изменить настроение вокруг позиции ФРС «долгосрочно высокие ставки».
• Ожидается, что отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) за май покажет прирост рабочих мест около 130 000, что ниже апрельских 177 000, что потенциально сигнализирует о более мягких условиях на рынке труда. Эти данные будут критически важны для формирования ожиданий по ставкам Федеральной резервной системы, и негативный сюрприз, вероятно, усилит «голубиное» настроение. Однако более сильные, чем ожидалось, данные могут поставить под сомнение надежды на краткосрочные снижения ставок и поддержать доллар США.
• Индекс цен на личные потребительские расходы (PCE) в США за апрель показал месячное увеличение на 0,1%, немного выше мартовского неизменного уровня. Годовой показатель снизился до 2,1% с 2,3%. Базовый PCE вырос на 2,5%, снизившись с 2,7% в предыдущем месяце. Эти данные предполагают «голубиный» прогноз для будущих процентных ставок в США.
• Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность того, что ставки останутся на уровне на заседании в июне, составляет 98,7%, с вероятностью 56,4% снижения ставки в сентябре. Это снизит процентные ставки с текущего диапазона 425 - 450 до диапазона 400 - 425.
• В Мексике данные, опубликованные в пятницу, показали, что уровень безработицы увеличился до 2,5% в апреле, что соответствует прогнозам аналитиков, по сравнению с 2,2% в марте. Тенденции занятости служат опережающим индикатором экономического роста.

Технический анализ мексиканского песо: USD/MXN опускается ниже уровня поддержки скользящей средней

USD/MXN движется вниз. Пара не смогла пробиться выше зоны сопротивления 19,47-19,63, ограниченной 20-дневной простой скользящей средней (SMA) и 23,6% коррекции Фибоначчи падения апреля-мая. Последняя попытка ралли остановилась ниже падающей трендовой линии, что усиливает медвежий настрой.

Поддержка формируется вокруг 19,18, при этом более широкий медвежий канал все еще остается в силе. Решительный прорыв ниже этого уровня может открыть путь к тестированию области 19,11, последний раз наблюдавшейся в начале 2023 года.

Ежедневный график USD/MXN

Индекс относительной силы (RSI) указывает вниз около 40, что свидетельствует о нарастающем медвежьем импульсе и возможности дальнейших снижений.
Краткосрочная сила песо может сохраняться, если глобальные рынки продолжат учитывать негативное влияние торговых трений на рост экономики США. Однако риски также остаются на другой стороне, особенно если Мексика станет прямой целью дальнейших торговых действий.

Устойчивое движение ниже 19,18 подтвердит медвежью техническую картину и потенциально откроет путь к новым минимумам. С другой стороны, прорыв выше 19,63 необходим для изменения краткосрочного прогноза и возвращения к уровню 20,20.