Мексиканский песо снижается на фоне устойчивого прогноза по США и дивергенции ставок, что поддерживает доллар

• Мексиканский песо немного снижается на фоне сильного прогноза по доллару США
• Перемирие по тарифам между США и Китаем поднимает глобальный настрой, поддерживая доллар США
• USD/MXN движется к ключевому сопротивлению после устранения недавних потерь
• Ожидается, что Банк Мексики снова снизит ставки в четверг, углубляя расхождение в политике

Мексиканский песо торгуется с понижением по отношению к доллару США в понедельник, так как возобновленный оптимизм по поводу роста в США и продолжающееся расхождение в политике продолжают оказывать давление на валюты развивающихся рынков.

На момент написания USD/MXN торгуется около 19,59, увеличившись на 0,78% за день, после пробития сопротивления нисходящей трендовой линии и 10-дневной простой скользящей средней (SMA). 

Этот шаг происходит на фоне того, как рынки переваривают последствия перемирия по торговле между США и Китаем, повышенных доходностей США и ожиданий, что Банк Мексики примет решение о седьмом подряд снижении ставок в четверг. Несмотря на более сильный, чем ожидалось, отчет по промышленному производству Мексики за март, песо продолжает испытывать давление со стороны внешних факторов и сужающихся процентных дифференциалов.

Доллар укрепляется на фоне паузы в тарифах между США и Китаем

В понедельник Соединенные Штаты и Китай объявили о 90-дневной приостановке повышения тарифов, предоставив временное облегчение глобальным торговым напряжениям. Сделка повысила рыночный настрой и снизила опасения по поводу рецессии, возглавляемой США, усиливая ожидания, что Федеральная резервная система (ФРС) может иметь больше возможностей для поддержания высоких процентных ставок, если экономические условия останутся стабильными.

В то же время экономика Мексики продолжает испытывать давление из-за существующих тарифов США на алюминий, сталь и автомобили. Эти 25% импортные пошлины увеличили стоимость мексиканских товаров на рынках США, угрожая конкурентоспособности и создавая напряжение в экспортно-ориентированных отраслях. Местные данные и комментарии от политиков все чаще отражают эти проблемы, показывая признаки более широкого экономического замедления.

В ответ Банк Мексики проводит мягкую монетарную политику, снижая процентные ставки на шести подряд заседаниях, чтобы поддержать рост и смягчить внешние давления. Ожидается дальнейшее снижение на 50 базисных пунктов (б.п.) на заседании по ставкам в четверг, что еще больше сузит процентный дифференциал между Мексикой и США.

Ежедневный дайджест по мексиканскому песо: Банк Мексики - CPI США и Банк Мексики в центре внимания

• В понедельник данные по промышленному производству Мексики за март снизились на 0,9% в месячном исчислении (прогноз -1,1%) и выросли на 1,9% в годовом исчислении (прогноз 1,5%), что стало восстановлением после предыдущего сокращения на -1,3%. 
• Несмотря на более сильные, чем ожидалось, показатели, ожидается, что Банк Мексики все же снизит ставки в четверг, так как более широкие экономические давления сохраняются, а расхождение в политике с ФРС продолжает поднимать USD/MXN.
• С учетом того, что доходности в США остаются высокими, а прогнозы по политике в Мексике становятся все более мягкими, капитальные потоки продолжают благоприятствовать доллару США, усугубляя понижательное давление на песо.
• Министр финансов США Скотт Бессент и торговый представитель Джеймисон Грир встретились с китайским вице-премьером Хэ Лифэном в Женеве на выходных, где обе стороны сообщили о прогрессе. Он охарактеризовал переговоры как "открытые и конструктивные", в то время как США заявили, что был достигнут "существенный прогресс" в восстановлении торговых отношений.
•  США согласились снизить тарифы на китайские импортные товары с 145% до 30% на 90 дней, что обеспечит облегчение для глобальных цепочек поставок.
• Пекин обязался снизить тарифы на товары из США с 125% до 10% и объявил о приостановке ключевых ответных мер.
• Губернатор ФРС Адриана Куглер, выступая в Дублине в понедельник, отметила, что неопределенность в торговой политике усложняет прогнозы роста и поддержала сохранение ставок на прежнем уровне до появления более четких данных.
• Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность того, что Федеральная резервная система сохранит ставки на уровне 4,25–4,50% в июне, составляет 92%, при этом первое снижение ставки на 25 б.п. теперь ожидается только в сентябре.
• В отличие от этого, Банк Мексики снизил ставки на шести последовательных заседаниях и ожидается, что продолжит смягчение, добавляя давление на песо через сужение процентной разницы.

Попытка прорыва USD/MXN поднимает пару выше сопротивления трендовой линии

USD/MXN прорвался выше сопротивления нисходящей трендовой линии с апреля, пара поднимается к 19,64, поддерживаемая улучшением краткосрочного импульса и сильным внутридневным интересом к покупкам.

Прорыв произошел после отскока от поддержки на уровне 19,42, что обозначает нижнюю границу недавней зоны консолидации. Пара теперь поднялась выше 10-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 19,59, что усиливает краткосрочный бычий настрой.

Ежедневный график USD/MXN

Ключевое сопротивление наблюдается на уровне 23,6% коррекции Фибоначчи снижения с апреля по май на уровне 19,81, за которым следует уровень 38,2% на 20,05. Закрытие выше этих уровней в течение дня дополнительно подтвердит бычий разворот и откроет путь к более широкому восстановлению.

Снизу зона ключевой поддержки 19,47–19,42 остается актуальной; падение ниже этой области аннулирует прорыв и подвергнет пару возобновленному давлению продаж.

Индекс относительной силы (RSI) немного повысился до 44,71, приближаясь к нейтральной линии 50, что указывает на постепенное улучшение бычьего импульса, но еще не подтверждает полного изменения тренда.

Прорыв выше сопротивления трендовой линии и 10-дневной SMA является конструктивным сигналом для быков, но для подтверждения разворота тренда в USD/MXN потребуется дальнейший рост выше 19,81.