- Золото остается под давлением, поскольку рост доходности казначейских облигаций США, укрепление доллара США и ожидания повышения ставки ФРС оказывают давление на металл.
- Трейдеры избегают крупных направленных ставок в преддверии решения ФРС в среду и обновленных экономических прогнозов.
- XAU/USD остается технически уязвимой, торгуясь ниже 100-дневной и 200-дневной простых скользящих средних (SMA).
Золото (XAU/USD) во вторник остается под давлением, поскольку укрепление доллара США (USD), рост доходности казначейских облигаций США и ожидания повышения процентных ставок Федеральной резервной системы США (ФРС) создают неблагоприятный фон для недоходного металла. Однако снижение не сопровождается сильным продолжением, поскольку трейдеры избегают крупных ставок в преддверии решения ФРС по монетарной политике в среду.
На момент написания статьи XAU/USD торгуется вблизи $4 280, удерживаясь выше минимума более чем за месяц на уровне $4 253, достигнутого в понедельник.
Во вторник доходность казначейских облигаций США продолжает расти по всей кривой, при этом доходность эталонных 10-летних облигаций тестирует порог 5% на самом высоком уровне с 2007 года. Более высокая доходность поддерживает спрос на доллар США, одновременно увеличивая альтернативные издержки владения золотом, которое не приносит процентного дохода.
Индекс доллара США (DXY), отслеживающий стоимость доллара США по отношению к корзине из шести основных валют, торгуется в районе 99,60, вблизи двухнедельных максимумов.
Распродажа облигаций не ограничивается Соединенными Штатами: стоимость заимствований в нескольких крупных экономиках выросла до многолетних максимумов. Во многом это движение обусловлено энергетическим шоком, вызванным войной на Ближнем Востоке, который усиливает опасения по поводу инфляции и укрепляет ожидания ужесточения монетарной политики.
С начала войны золото сильнее реагировало на изменения ожиданий относительно процентных ставок, чем на геополитические события. ФРС пока сохраняла процентные ставки без изменений, но высокие цены на нефть затрудняют возвращение инфляции к целевому уровню центрального банка в 2%
Годовая общая инфляция, измеряемая индексом потребительских цен (CPI), в августе составила 3,4%, тогда как индекс цен производителей (PPI) ускорился до 5,4% с 4,8% в июле. В недавних заявлениях ФРС также центральное место занимала необходимость вернуть инфляцию к целевому уровню. В результате рынки широко ожидают, что по итогам двухдневного заседания по монетарной политике в среду центральный банк впервые с 2023 года повысит процентную ставку.
Значительная часть рисков, связанных с ястребиным настроем ФРС, уже учтена в ценах. Однако золото может оставаться уязвимым, если представители ФРС просигнализируют о том, что сентябрь ознаменует начало более масштабного цикла ужесточения. Такое послание может продлить рост доходности казначейских облигаций и оказать дополнительную поддержку доллару США. Поэтому внимание будет сосредоточено на обновленных экономических прогнозах и комментариях председателя ФРС Кевина Уорша относительно траектории процентных ставок.
Стратеги BNY Mellon ожидают, что ФРС повысит ставку на заседании FOMC на этой неделе и «вероятно, еще один раз в этом году», но предупреждают, что «путь к еще более высоким ключевым ставкам усеян потенциальными препятствиями для значительного ужесточения политики». Хотя «рынок ожидает в общей сложности почти четыре повышения ставок (примерно на 100 б.п.) до конца следующего года», BNY Mellon утверждает, что «к тому времени экономика не сможет долго выдерживать настолько высокие ставки, и ФРС будет рассматривать возможность ослабления жесткости своей политики во второй половине года».
Технический анализ: золото сталкивается с дальнейшими рисками снижения ниже ключевых SMA, медвежий импульс усиливается
На дневном графике XAU/USD сохраняет медвежий настрой в ближайшей перспективе, поскольку цена находится ниже 100-дневной простой скользящей средней (SMA) и 200-дневной SMA. Металл находится немного выше 50-дневной SMA на уровне около $4 275, которая выступает в качестве предварительной поддержки, однако слабый индекс относительной силы (RSI) около 43 и отрицательная снижающаяся гистограмма индикатора схождения/расхождения скользящих средних (MACD) указывают на усиление медвежьего импульса и делают более широкое восстановление уязвимым к дальнейшему снижению.
С точки зрения роста, начальное сопротивление совпадает с 100-дневной SMA на уровне $4 328, за которым следует более существенный барьер в виде 200-дневной SMA вблизи $4 539 и горизонтального сопротивления в районе $4 700. С точки зрения снижения, пробой ниже 50-дневной SMA на уровне $4 275 введет в игру следующие горизонтальные основания на уровнях $4 150 и $4 000, где покупатели, вероятно, пересмотрят среднесрочный тренд.
(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD остается слабой ниже 1,1550 после публикации немецкого индекса ZEW
EUR/USD сохраняет давление продаж ниже 1,1550 на европейской сессии во вторник. Фундаментальный фон указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для пары по-прежнему лежит вниз на фоне неослабевающего спроса на доллар США и после неоднозначных результатов опроса ZEW в Германии.
GBP/USD остается под давлением ниже 1,3500 после неоднозначных данных по рынку труда Великобритании
GBP/USD остается в красной зоне ниже 1,3500 на европейской сессии во вторник. Уровень безработицы МОТ в Великобритании неожиданно остался на уровне 4,9% за три месяца по июль. Однако изменение числа заявителей выросло на 27,8 тыс. в августе против ожидавшихся +8,3 тыс., сохраняя медвежье давление на фунт стерлингов. Между тем доллар США продолжает пользоваться преимуществом ястребиных ожиданий в отношении ФРС, оставаясь фактором давления на пару.
Золото испытывает трудности вблизи многонедельного минимума, поскольку ставки на повышение ставки ФРС и геополитические риски поддерживают USD
Золото снижается второй день подряд и торгуется в районе $4 265-$4 264, снизившись на 0,80% в первой половине европейской сессии во вторник. Товар остается в пределах досягаемости от более чем месячного минимума, которого он коснулся в понедельник, поскольку трейдеры с нетерпением ожидают важного двухдневного заседания FOMC по вопросам монетарной политики, которое начнется позже сегодня.
Dogecoin удерживается на поддержке EMA, поскольку восстановлению не хватает убедительности
Dogecoin (DOGE) торгуется около $0,083 на момент написания во вторник после того, как накануне нашел поддержку вблизи ключевой зоны поддержки. Слабый институциональный спрос, наряду со смешанным позиционированием по деривативам, указывает на ослабевающий интерес к мемкоину с собачьей тематикой
Вот что вам нужно знать во вторник, 15 сентября:
Доллар США укрепляется, поднимаясь почти до двухнедельного максимума в районе 99,60 в начале европейских торгов, поскольку резкий рост цен на нефть подтолкнул доходность казначейских облигаций к новым максимумам с 2007 года. Индекс потребительских цен (CPI) в США ускорился в августе. Более высокие данные по CPI последовали за сильными показателями по нескольким компонентам индекса цен производителей (PPI), опубликованного в четверг, усилив ожидания повышения ставки в США.