Цена золота остается в красной зоне, так как ослабление торговых трений подрывает спрос на безопасные активы; не хватает медвежьей уверенности

• Цена на золото движется вниз, так как оптимизм по поводу торгового перемирия между США и Китаем подрывает спрос на безопасные активы.
• Данные по индексу потребительских цен (CPI) в США за вторник подтверждают ожидания снижения ставок ФРС и держат быков по доллару США в обороне.
• Геополитические риски могут ограничить более глубокие потери для пары XAU/USD, что требует осторожности для медведей.

Цена на золото (XAU/USD) остается подавленной в первой половине европейской сессии в среду, хотя ей удается удержаться выше круглого уровня #3 200 или недельного максимума. Последний оптимизм по поводу деэскалации потенциально разрушительной торговой войны между США и Китаем поддерживает общий позитивный тон на фондовых рынках и оказывается ключевым фактором, подрывающим спрос на безопасные активы в виде золота.

Тем не менее, снижение остается смягченным на фоне умеренного падения доллара США (USD). Данные по инфляции в США, опубликованные во вторник и оказавшиеся ниже ожиданий, подтвердили ставки на как минимум два снижения процентных ставок Федеральной резервной системой (ФРС) в 2025 году. Это удерживает доллар на низком уровне ниже его максимума с 10 апреля, достигнутого ранее на этой неделе, и создает попутный ветер для недоходного золота, что требует осторожности со стороны медведей.

Ежедневный дайджест: Движущие силы рынка: быки по золоту остаются в стороне на фоне оптимизма по поводу перемирия в торговле между США и Китаем

• Президент США Дональд Трамп заявил в понедельник, что не видит возврата тарифов на китайские импортные товары до 145% после 90-дневной паузы. В интервью Fox News ранее в среду Трамп сказал, что отношения с Китаем отличные, что добавляет оптимизма в торговлю и подрывает цену на безопасное золото во время азиатской сессии.
• На геополитическом фронте Россия и Украина готовятся к первым высокопрофильным лицом к лицу переговорам с 2022 года в Стамбуле на этой неделе на фоне растущего требования к России согласиться на 30-дневное перемирие. Со стороны США ожидается, что госсекретарь Марко Рубио и специальные посланцы Стив Уиткофф и Кит Келлогг примут участие в переговорах.
• Израильская армия сообщила, что перехватила гиперзвуковую баллистическую ракету, выпущенную иранской группировкой хуситов в сторону аэропорта Бен-Гурион недалеко от Тель-Авива во вторник вечером. Это сохраняет геополитические риски и может удержать трейдеров от размещения агрессивных медвежьих ставок по паре XAU/USD.
• Бюро статистики труда США (BLS) сообщило, что общий индекс потребительских цен (CPI) снизился до 2,3% г/г в апреле с 2,4% в предыдущем месяце. Тем временем, базовый CPI, который исключает волатильные цены на продукты питания и энергию, соответствовал консенсусным оценкам и вырос на 2,8% в годовом исчислении в апреле.
• Трейдеры все еще закладывают в цены возможность того, что Федеральная резервная система снизит стоимость заимствований на 56 базисных пунктов в 2025 году. Это не помогает доллару США привлечь значительных покупателей после отката во вторник от месячного максимума и должно способствовать ограничению более глубоких потерь для недоходного желтого металла.
• В среду не ожидается выхода значимых экономических данных из США, оставляя доллар США на милость запланированных выступлений чиновников ФРС. Кроме того, более широкий риск-аппетит сыграет ключевую роль в создании краткосрочных торговых возможностей вокруг товара.

Цена на золото продолжает демонстрировать некоторую устойчивость рядом с ключевой поддержкой 200-периодной SMA на H4; медвежий настрой сохраняется

С технической точки зрения, пара XAU/USD демонстрирует некоторую устойчивость около 200-периодной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая в настоящее время находится в районе $3 225 на 4-часовом графике с начала этой недели. Учитывая, что осцилляторы на дневном графике только начали смещаться в отрицательную зону, убедительный прорыв ниже указанной поддержки будет рассматриваться как новый триггер для медвежьих трейдеров. Последующее падение ниже круглого уровня $3 200 подтвердит новый прорыв и сделает цену на золото уязвимой для возобновления недавнего коррекционного снижения от психологической отметки $3 500 или исторического максимума, достигнутого в апреле. В этом случае товар может ускорить падение к тестированию следующей значимой поддержки в районе $3 135.

С другой стороны, пиковый минимум овернайт, около $3 265-3 266, теперь, похоже, действует как непосредственное препятствие, выше которого цена на золото может стремиться отвоевать отметку $3 300. Некоторое продолжение покупок и движение выше недельного максимума, около $3 317-3 318, могут изменить настрой в пользу бычьих трейдеров и поднять цену на золото к уровню $3 345-3 347 на пути к статическому барьеру $3 360-3 365. Устойчивое укрепление выше последнего установит сцену для движения к круглой отметке $3 400.