Индийская рупия укрепляется благодаря сильному притоку капитала и поддержке РБИ

• Индийская рупия получает поддержку благодаря притоку капитала и ожидаемой поддержке со стороны РБИ.
• Снижение цен на нефть оказывает поддержку INR, но ожидаемые санкции США против Ирана угрожают ростом цен.
• Индийские акции немного восстанавливаются, в то время как слабость доллара США придает дополнительный импульс индийской рупии.

Индийская рупия (INR) немного укрепляется по отношению к доллару США (USD) второй день подряд в понедельник, готовясь к спокойному началу недели. Сильный приток капитала поддержал местную валюту, хотя трейдеры продолжают внимательно следить за колебаниями цен на нефть и потенциальными интервенциями Резервного банка Индии (РБИ), направленными на поддержание стабильности. Давление на рупию временно ослабло на фоне снижения цен на сырую нефть, поскольку инвесторы фиксировали прибыль в преддверии ожидаемых заявлений США о более строгих санкциях против Ирана.

Однако цены на сырую нефть могут восстановиться после заявления министра финансов США Скотта Бессента о планах Вашингтона ввести беспрецедентные санкции против Ирана. Такой потенциальный сдвиг в политике в сочетании с серьезными перебоями в поставках иранской нефти, сокращением предложений для китайских покупателей и продолжающейся военно-морской блокадой США создает риск дальнейшего ограничения мировых энергетических рынков. Геополитическая напряженность вокруг стратегически важного Ормузского пролива остается высокой, а транзит судов продолжается на значительно более низком уровне по сравнению с историческими средними значениями. Это вызывает серьезную обеспокоенность в Индии, третьем по величине импортере сырой нефти в мире, которая ранее в этом году столкнулась с рекордным оттоком капитала иностранных инвесторов с рынка акций из-за высоких цен на нефть.

Несмотря на сохраняющуюся геополитическую неопределенность, которая может подавлять общий интерес к риску, ожидается, что давление на рупию будет смягчаться благодаря активным интервенциям Резервного банка Индии (РБИ). В выходные центральный банк сообщил о накоплении почти $73 млрд в рамках инициатив, запущенных в июне для укрепления платежного баланса Индии, в результате чего валютные резервы приблизились к рекордным уровням.

Прогноз по ставкам в Индии меняется: MUFG отмечает завершение цикла смягчения РБИ

Аналитики MUFG/BTMU отмечают, что последние заявления Резервного банка Индии по монетарной политике свидетельствуют о заметной смене тональности. Они подчеркивают, что "протокол заседания MPC в августе оказался более ястребиным, чем само заседание по монетарной политике, а также чем ожидали рынки", добавляя, что протокол "также указывает на то, что РБИ достиг конца цикла смягчения, а следующим шагом, скорее всего, станет повышение ставки, а не ее снижение". Это укрепляет мнение MUFG о том, что центральный банк готовится в ближайшие месяцы отказаться от стимулирующей политики и перейти к повышению ставок.

Тем временем индийские фондовые рынки открылись в понедельник с небольшим повышением после двух недель подряд снижения. На прошлой неделе индексы Nifty 50 и BSE Sensex снизились на 0,5% и 0,6% соответственно под давлением роста цен на нефть и доходности облигаций на фоне усиления напряженности на Ближнем Востоке. Ожидается, что рыночные настроения останутся осторожными, поскольку инвесторы оценивают детали недавно объявленных санкций США.

Пара USD/INR снижалась, поскольку доллар США оказался под давлением из-за новых шагов Вашингтона в области фискальной политики. Министерство финансов США удивило рынки, объявив о планах как минимум вдвое увеличить выкуп долгосрочного государственного долга, чтобы сдержать рост доходности облигаций. Министр финансов Бессент сигнализировал, что объем выкупа может превысить $4 млрд. Эта мера направлена на то, чтобы доходность в большей степени соответствовала фундаментальным экономическим показателям.

Доллар, как ожидается, окажется под давлением из-за бюджетных проблем США

Стратеги Scotiabank считают, что валюта остается главным амортизатором растущих бюджетных проблем США. Поскольку политики сосредоточены на сдерживании долгосрочной доходности, они утверждают, что "усилия по подавлению долгосрочной доходности означают, что USD понесет большее — негативное — бремя из-за опасений по поводу бюджетной политики США", что подтверждает их мнение о том, что доллар, вероятно, останется под давлением, пока эти проблемы сохраняются.

Технический анализ: USD/INR снижается, несмотря на сохраняющийся краткосрочный бычий уклон

Пара USD/INR торгуется около 95,70, удерживаясь выше 9-периодной и 50-периодной экспоненциальных скользящих средних (EMA), что сохраняет умеренно бычий уклон в ближайшей перспективе. Краткосрочная 9-периодная EMA на уровне 95,6251 находится чуть ниже спотовой цены, подтверждая конструктивный настрой, в то время как 50-периодная EMA на уровне 95,4515 поддерживает более широкий восходящий тренд. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) вблизи отметки 52 указывает на нейтральный или устойчивый импульс, а не на состояние перекупленности, оставляя возможности для дальнейшего роста, пока цена остается выше этих средних.

Снизу первоначальная поддержка находится на уровне 9-периодной EMA около 95,6251, а более прочный структурный уровень поддержки — в районе 50-периодной EMA около 95,4515. Пока USD/INR удерживает эту зону поддержки, откаты, вероятно, будут ограниченными, а покупатели могут сохранить контроль; отсутствие расположенных поблизости уровней сопротивления указывает на то, что для любого нового роста потребуется сформировать сопротивление выше на графике.

(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)