Индийская рупия удерживает двухнедельное снижение против доллара США

• Индийская рупия торгуется уязвимо по отношению к доллару США в районе 95,75.
• Более высокие цены на нефть оказывают давление на индийскую рупию.
• РБИ досрочно закрывает своп-фасилити с нулевой стоимостью.

Индийская рупия (INR) открывает торги без изменений по отношению к доллару США (USD), но остается вблизи двухнедельного минимума в районе 95,75. Пара USD/INR остается под давлением, поскольку цены на нефть продолжают находиться на повышенном уровне, а обсуждения между США и Ираном относительно открытия Ормузского пролива, критически важного узкого места для почти пятой части мировых поставок энергоносителей, по-прежнему отсутствуют.

На открытии торгов контракт MCX на сырую нефть с экспирацией 19 августа торгуется на 0,6% выше, вблизи отметки 8 130 рупий. Цена на сырую нефть находится недалеко от трехнедельного максимума на уровне 8 170 рупий, зафиксированного во вторник.

Валюты экономик, таких как Индия, которые в значительной степени зависят от импорта нефти для удовлетворения своих энергетических потребностей, как правило, демонстрируют более слабую динамику в условиях высоких цен на нефть.

Цены на нефть остаются повышенными на фоне затягивания противостояния вокруг Ормузского пролива

Аналитики BNY отмечают, что "надежды на быстрое открытие Ормузского пролива угасли." Они указывают, что президент США Дональд Трамп "заявил, что не будет добиваться возобновления истекшего перемирия между США и Ираном, оставив конфликт и контроль над важнейшим морским маршрутом нерешенными," тогда как Вашингтон "требует беспрепятственного прохода через пролив, а Иран заявляет, что движение судов должно управляться совместно с Оманом."

В BNY добавляют, что "судоходная активность остается серьезно нарушенной, а новые атаки вблизи пролива усилили опасения по поводу поставок." Хотя Трамп утверждал, что "рычаги влияния США на Иран остаются значительными" и "заявлял, что секретные каналы связи открыты, хотя Тегеран это оспорил," банк подчеркивает, что "нерешенное противостояние делает цены на нефть уязвимыми к новому обострению и затяжным перебоям в поставках."

На этом фоне в BNY заключают, что "сохраняющаяся напряженность на Ближнем Востоке удерживает цены на сырую нефть на повышенном уровне, добавляя еще один инфляционный риск, обусловленный предложением, к уже испытывающим напряжение рынкам длинного конца кривой."

Во вторник президент США Трамп также подтвердил в публикации в Truth Social, что Вашингтон в настоящее время не участвует ни в каких обсуждениях с Ираном и не планирует их проводить. Трамп заявил, что Ормузский пролив находится под контролем США и полностью функционирует.

РБИ досрочно закрывает своп-окно FCNR(B) на фоне роста притока средств и увеличения стоимости ликвидности

В неожиданном решении Резервный банк Индии (RBI) объявил о досрочном закрытии 31 августа льготной системы валютных свопов для депозитов в иностранной валюте нерезидентов (банков), "на месяц раньше первоначального срока." Согласно заявлению банка, это решение последовало за более высоким, чем ожидалось, спросом: индийские банки привлекли "52,3 млрд долларов США в виде депозитов FCNR(B) по состоянию на 13 августа."

Аналитики Commerzbank считают, что досрочное закрытие, вероятно, отражает "снижение преимуществ схемы по сравнению с растущими затратами на ликвидность и баланс." Значительный приток средств "создал существенную ликвидность в рупиях и поддержал спрос на государственные облигации с более коротким сроком погашения," однако банк предупреждает, что "схема не является бесплатной."

В дальнейшем Commerzbank ожидает, что RBI будет "в первую очередь полагаться на спотовые и форвардные валютные интервенции, если давление на рупию вновь усилится," тогда как любое повышение ставок "вероятно, потребует более продолжительного сочетания слабости INR и инфляционного давления." В ближайшей перспективе банк отмечает, что "цены на нефть остаются ключевым внешним фактором для INR, учитывая зависимость Индии от импорта сырой нефти."

Считается, что RBI несколько раз за последние несколько месяцев проводил интервенции на спотовом рынке и рынках беспоставочных форвардов (NDF), чтобы поддержать снижающуюся индийскую рупию. Также ожидалось, что центральный банк Индии вмешался сегодня утром на валютном рынке, чтобы защитить рупию от давления из-за сохраняющихся высоких цен на нефть на фоне неопределенности вокруг войны между США и Ираном, сообщает Reuters.

Технический анализ: USD/INR стремится прорваться выше 50% коррекции Фибоначчи

Пара USD/INR торгуется на уровне 95,76, сохраняя умеренный бычий настрой, поскольку остается выше 20-периодной экспоненциальной скользящей средней (EMA) около 95,58. Пара также вернула уровень 38,2% коррекции Фибоначчи на отметке 95,63, что указывает на наличие поддержки при снижении, тогда как индекс относительной силы (RSI) около 54 свидетельствует о конструктивном, но не чрезмерном импульсе.

С точки зрения роста, непосредственное сопротивление находится на уровне 50,0% коррекции Фибоначчи около 95,87, за которым следует уровень 61,8% на отметке 96,12; дневное закрытие выше этого последнего барьера откроет путь к уровням 96,46 и недавнему пиковому максимуму около 96,90. С точки зрения снижения, первоначальная поддержка расположена на уровне 38,2% коррекции на отметке 95,63, усиленная 20-периодной EMA около 95,58, а более глубокий уровень поддержки находится на уровне 23,6% коррекции около 95,33, если продавцы вновь наберут обороты.

(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)