Индекс доллара США укрепляется к отметке 101,50, в центре внимания - данные ADP и PCE в США

• Индекс доллара США растет к отметке 101,40 в начале европейской сессии в среду. 
• Ястребиные сигналы ФРС и рост доходности казначейских облигаций поддерживают DXY. 
• Рынки оценили вероятность повышения ставки ФРС в октябре почти в 47,1%. 

Индекс доллара США (DXY), отражающий стоимость доллара США (USD) по отношению к корзине из шести мировых валют, в настоящее время торгуется около 101,40 в первые часы европейских торгов в среду. DXY набирает силу и готовится продемонстрировать крупнейший месячный рост за 14 месяцев на фоне растущих ожиданий повышения процентных ставок в США. 

Усиление ожиданий дальнейшего повышения процентных ставок Федеральной резервной системой (ФРС) и рост доходности казначейских облигаций США способствуют укреплению доллара США по отношению к его конкурентам. Президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби заявил во вторник, что сохранение инфляции выше целевого уровня ФРС представляет собой опасную ситуацию, которая может потребовать принятия мер в сфере денежно-кредитной политики. Тем временем член Совета управляющих ФРС Майкл Барр предупредил, что для замедления инфляции, вероятно, потребуется дальнейшее повышение ставок.  

Президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс заявил, что еще одно повышение ставки в этом году может быть целесообразным для сдерживания инфляции, но добавил, что после решения центрального банка повысить ставки в этом месяце необходимости в срочных действиях нет.  

Согласно инструменту FedWatch CME, в настоящее время рынки оценивают вероятность повышения ставки ФРС в октябре в 47,1%, а вероятность повышения в декабре — в 92,5%.

Позднее в среду в центре внимания окажутся отчеты ADP по занятости в США и индексу цен расходов на личное потребление (PCE). Более сильные данные по занятости или признаки ускорения инфляции в США могут поддержать DXY в ближайшей перспективе. 

В пятницу внимание переключится на данные по рынку труда США за сентябрь. Ожидается, что в сентябре в экономике США будет создано 90 000 рабочих мест, а уровень безработицы за тот же период, как прогнозируется, останется без изменений на уровне 4,1%.

В центре внимания USD — данные по рынку труда США на фоне усиления рисков ужесточения политики ФРС

Аналитики OCBC называют отчет по рынку труда США на этой неделе «ключевым рисковым событием», отмечая, что консенсус-прогноз Bloomberg предполагает «рост числа рабочих мест вне сельского хозяйства в сентябре на 90 000 по сравнению со 162 000 в августе, тогда как уровень безработицы, как ожидается, останется без изменений на уровне 4,1%». Они указывают, что, хотя глава ФРС Кевин Уорш назвал «четырехнедельное среднее число первичных заявок на пособие по безработице своевременным индикатором состояния рынка труда», данные по занятости остаются «предпочтительным для рынка показателем состояния рынка труда».

В OCBC отмечают, что «последние данные по заявкам продолжили снижаться, указывая на сохранение устойчивого состояния рынка труда». По их мнению, «риск неожиданного роста занятости, по-видимому, увеличивается», а «более сильный, чем ожидалось, отчет по занятости, вероятно, усилит ожидания дальнейшего ужесточения политики ФРС, сохранит доходность казначейских облигаций на повышенном уровне и окажет дополнительную поддержку USD».

Барр указывает на необходимость дальнейшего ужесточения политики ФРС на фоне роста инфляционных рисков

Выступление Барра получило оценку 7/10 по трекеру выступлений FXS, лишь немного превысив историческое среднее значение 6,9/10, что указывает на слегка более ястребиный тон, в целом соответствующий установленному базовому сценарию. Акцент на том, что рост ВВП «немного ускоряется» с темпа 2%, наряду с устойчивым рынком труда и оптимизмом в отношении роста производительности в среднесрочной перспективе благодаря ИИ, перекрывается предупреждением о повышении инфляционных рисков и о том, что ФРС «сбилась с курса» в отношении цели на уровне 2%, при этом четких признаков возвращения к ней не наблюдается. Прямой призыв к тому, что политика нуждается в «перекалибровке» и что, вероятно, потребуются дальнейшие корректировки, усиливает настрой в пользу дополнительного ужесточения, даже несмотря на то, что ИИ рассматривается одновременно и как будущий драйвер роста, и как источник перебоев на рынке труда в ближайшей перспективе.

Индекс настроений в отношении ФРС от FXS снизился на 0,51 пункта до 146,01, что указывает на умеренный откат воспринимаемой ястребиности после выступления. Несмотря на снижение, индекс остается уверенно на ястребиной территории, значительно выше нейтральной отметки 100, подчеркивая, что по сравнению с историческим базовым сценарием ФРС по-прежнему воспринимается как склонная к дальнейшему ужесточению политики, даже несмотря на некоторое смягчение тона.

Технический анализ: индекс доллара США сохраняет позитивный настрой при перекупленности

На дневном графике спот-индекс доллара сохраняет бычий краткосрочный настрой, поскольку цена удерживается выше как 100-дневной простой скользящей средней (SMA), так и средней линии полос Боллинджера. Индекс тестирует верхнюю половину недавнего диапазона, в то время как индекс относительной силы (14) на уровне 71,57 указывает на перекупленность, предполагая, что восходящий импульс остается сильным, но все больше растянут.

С точки зрения роста, ближайшее сопротивление находится на верхней полосе Боллинджера в районе 101,95, где попытки роста могут столкнуться с фиксацией прибыли. С точки зрения снижения, первоначальная поддержка находится на 100-дневной SMA на уровне 100,10, сразу за которой следует средняя полоса Боллинджера на уровне 100,05, тогда как более глубокий откат введет в игру область нижней полосы вблизи 98,20 в качестве более отдаленной зоны спроса.

(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)