Индекс доллара США растет, поскольку Уорш вновь допускает повышение ставки в сентябре

• Доллар США укрепляется после того, как Кевин Уорш в своей речи в Джексон-Хоуле подчеркнул необходимость восстановления ценовой стабильности.
• Рынки повысили вероятность повышения процентной ставки в сентябре примерно до 56% по сравнению с приблизительно 36% до выступления Уорша.
• Экономические данные США дают неоднозначную картину: пересмотр данных по занятости оказался умеренно негативным, а краткосрочные инфляционные ожидания потребителей снизились.

Индекс доллара США (DXY) растет в пятницу, прибавляя 0,36% и торгуясь в районе 99,50 на момент написания, поскольку ястребиные высказывания председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Кевина Уорша на симпозиуме в Джексон-Хоуле побуждают инвесторов резко пересмотреть прогнозы по процентным ставкам в США.

Доллар США (USD) укрепляется после того, как Уорш подчеркнул, что ценовая стабильность должна оставаться главным приоритетом центрального банка. Председатель ФРС заявил, что представителям центрального банка необходимо убедиться в том, что базовая инфляция движется к целевому уровню центрального банка, и предупредил, что в противном случае им все еще "предстоит проделать работу".

Говоря об инфляции, Уорш признал, что опубликованные летом данные оказались лучше ожиданий, но заявил, что их недостаточно для подтверждения значительного изменения базовой динамики цен. Он вновь отметил, что целевой показатель инфляции Федеральной резервной системы на уровне 2% по индексу цен расходов на личное потребление (PCE) остается "твердым и неизменным".

В то же время председатель ФРС дал позитивную оценку экономике США. Уорш заявил, что экономическая активность, по-видимому, укрепилась, охарактеризовав потребительские расходы как устойчивые, а рынок труда — как стабильный, и указав на быстро растущие инвестиции в бизнес.

Сочетание устойчивой экономической активности и сохраняющихся опасений по поводу инфляции приводит к значительному пересмотру ожиданий в отношении монетарной политики. Согласно инструменту CME FedWatch, рынки теперь оценивают вероятность повышения процентной ставки на сентябрьском заседании ФРС примерно в 56% по сравнению с приблизительно 36% до выступления Уорша. Это изменение оказывает свежую поддержку доллару США и помогает индексу DXY продвинуться к отметке 99,50.

Тем временем опубликованные в пятницу экономические данные США формируют более неоднозначный фон. Предварительный пересмотр контрольного показателя количества рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP), проведенный Бюро статистики труда (BLS), показал снижение оценки общей занятости в несельскохозяйственном секторе на 79 000 рабочих мест, или 0,1%, за двенадцать месяцев по март включительно. Относительно небольшой пересмотр может ослабить опасения по поводу более существенного ухудшения ситуации на рынке труда после значительно более крупного пересмотра в сторону понижения на 911 000 рабочих мест в прошлом году.

Потребительские данные также подают смешанные сигналы. Индекс потребительских настроений Мичиганского университета за август пересмотрен в сторону повышения — до 51,7 с предварительного значения 51, хотя он остается ниже июльского показателя 55,2. Индекс ожиданий вырос до 51,5 с первоначальной оценки 50,6, но также остается ниже июльского значения 55,4.

Что касается инфляции, ожидаемый потребителями Мичиганского университета уровень инфляции на год снизился до 4% с 4,3%, тогда как пятилетний показатель остался без изменений на уровне 3,3%. Ослабление краткосрочных инфляционных ожиданий обеспечивает некоторую уверенность, но не компенсирует акцент Уорша на ценовой стабильности и последующий рост ожиданий повышения ставки в сентябре, в результате чего доллар США сохраняет устойчивую поддержку в пятницу.

Технический анализ спот-индекса доллара США

На часовом графике спот-индекс доллара США торгуется на уровне 99,47. Цена сохраняет бычью конфигурацию, находясь выше 100-часовой и 200-часовой простых скользящих средних (SMA), которые незначительно повышаются и поддерживают более широкий восходящий тренд. Последнее движение вверх также удержалось выше поддержки восходящей линии тренда, сохраняя конструктивный краткосрочный настрой, в то время как индекс относительной силы (RSI) в районе 75 сигнализирует о перекупленности, которая может замедлить темпы роста, но не обязательно развернуть тренд.

С точки зрения роста, первоначальное сопротивление находится у горизонтального барьера вблизи 99,70, где пауза или откат не стали бы неожиданностью с учетом чрезмерно высокого внутридневного импульса. С точки зрения снижения, восходящая линия тренда около 99,16 выступает в качестве ближайшего разворотного уровня, за которым следует более сильная поддержка на 99,26, а 100-часовая SMA на 99,08 и 200-часовая SMA на 99,06 укрепляют более широкую зону спроса при откатах.

(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)