Индекс доллара США получает поддержку на фоне сильных данных по США, усиливающих ожидания повышения ставки

• Индекс цен PCE в июле вырос на 0,2%, укрепив ожидания рынка еще одного повышения ставки ФРС.
• Цены на нефть снизились после соглашения между Ираном и Оманом по Ормузскому проливу, ослабив опасения по поводу немедленного инфляционного давления.
• Инвестор Стэнли Дракенмиллер предупредил, что удвоение программы обратного выкупа казначейских облигаций наносит ущерб доверию к рынку и откладывает реформу долга.

Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара США (USD) по отношению к шести основным валютам, второй день подряд остается более сильным и торгуется в районе 99,20 в ходе европейских торгов в четверг. Доллар США получает твердую поддержку после публикации сильных экономических данных из США.

Индекс цен PCE в США в июле ускорился до 0,2% в месячном исчислении, немного превысив консенсус-прогноз 0,1%, тогда как годовой показатель сохранился на уровне 3,7%, вопреки ожиданиям замедления до 3,6%. Неожиданный рост инфляции укрепил ожидания рынка того, что Федеральная резервная система (ФРС) может провести еще одно, последнее в этом году повышение ставки, в связи с чем инвесторы внимательно следят за сигналами в области монетарной политики во время предстоящего выступления председателя ФРС Кевина Уорша на симпозиуме в Джексон-Хоуле.

Короткие позиции по доллару ограничены на фоне ожиданий выступления Кевина Уорша в Джексон-Хоуле

Стратеги ING отмечают, что «завтрашнее выступление Кевина Уорша в Джексон-Хоуле остается потенциально важным событием для валютного рынка», предупреждая, что поэтому рынки могут «неохотно наращивать чрезмерные короткие позиции по USD сегодня». Они добавляют, что даже при наличии «некоторого улучшения настроений в отношении риска после сильных результатов Nvidia» индекс доллара «может найти поддержку выше 99,0 до начала выступления», что подчеркивает, как фактор риска, связанный с выступлением Уорша, помогает удерживать DXY перед следующими решениями ФРС по монетарной политике.

Тем временем более широкие рынки переваривали меняющуюся геополитическую обстановку и усиление внимания к бюджетной политике. Цены на сырую нефть продолжили снижение после дипломатического прогресса на Ближнем Востоке, где Иран и Оман достигли соглашения по территориальным водам и распределению доходов вдоль Ормузского пролива, что помогло ослабить краткосрочные опасения по поводу инфляции. Одновременно внимание переключилось на предложение Министерства финансов США удвоить программу обратного выкупа облигаций — инициативу, которая вызвала резкую критику со стороны миллиардера-инвестора Стэнли Дракенмиллера, заявившего, что она подрывает доверие к рынку и лишает власти важной возможности провести содержательную реформу долга.

Технический анализ:

На дневном графике спотовый индекс доллара США торгуется на уровне 99,20, сохраняя ограниченный, умеренно медвежий настрой: он находится чуть выше краткосрочной девятипериодной экспоненциальной скользящей средней (EMA), но при этом остается значительно ниже 50-периодной EMA. Расхождение между торговлей цены ниже среднесрочной EMA и лишь незначительно выше краткосрочной EMA указывает на хрупкий уклон в сторону восстановления, тогда как 14-дневный индекс относительной силы (RSI) на уровне 39,89 демонстрирует сохраняющееся понижательное давление, а не решительный бычий разворот.

С точки зрения снижения, непосредственная поддержка сосредоточена в районе девятипериодной EMA на уровне 99,19 — уровня, который индекс фактически тестирует и пробой которого откроет путь к дальнейшему ослаблению. С точки зрения роста, первоначальное сопротивление находится на 50-периодной EMA на уровне 99,91, а более широкий фон остается ограниченным, пока спотовый индекс доллара США торгуется ниже этой среднесрочной средней, поэтому устойчивое восстановление будет зависеть от закрытия дня выше данного барьера.

(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)