- Доллар США отступает после кратковременного роста в ответ на последние данные по CPI.
- Индекс потребительских цен в США в августе вырос на 0,4% м/м, тогда как базовая инфляция увеличилась на 0,3%.
- Теперь трейдеры ожидают решения ФРС о повышении ставки, заложенном в цены рынков.
Индекс доллара США (DXY) в пятницу развернулся вниз после роста ранее, поскольку снижение доходности казначейских облигаций США с более длительным сроком погашения перевесило поддержку со стороны последнего отчета по индексу потребительских цен (CPI) в США, который укрепил ожидания того, что Федеральная резервная система (ФРС) повысит процентные ставки на следующей неделе. На момент написания индекс торговался в районе 99,11 после кратковременного подъема до 99,36 в качестве немедленной реакции на данные.
Общий индекс потребительских цен (CPI) в августе вырос на 0,4% м/м, что соответствует ожиданиям рынка, но значительно ускорилось по сравнению с ростом на 0,1%, зафиксированным в июле. Годовая инфляция осталась на уровне 3,4%, также в соответствии с прогнозами.
Базовый индекс CPI, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, увеличился на 0,3% м/м, превысив прогноз в 0,2% и предыдущее значение в 0,2%. Годовая базовая инфляция снизилась до 2,4% с 2,5%, что соответствует ожиданиям. Отчет также показал, что цены на бензин выросли на 3,9% и составили более одной трети месячного увеличения общего уровня инфляции.
После выхода данных трейдеры повысили ожидания повышения ставки на заседании ФРС 15-16 сентября, при этом инструмент CME FedWatch показал 88%-ную вероятность повышения на 25 базисных пунктов по сравнению с 67% ранее сегодня.
Однако доллар США не может воспользоваться ястребиным пересмотром ожиданий, поскольку резкое падение цен на нефть оттягивает доходность казначейских облигаций США с более длительным сроком погашения от многолетних максимумов. Доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США торгуется вблизи 4,94% после кратковременного подъема до 4,99%, максимального уровня примерно за три года. Между тем нефть West Texas Intermediate (WTI) торгуется вблизи $96,50 после кратковременного подъема выше $100, снизившись примерно на 4% за день.
Однако чувствительная к монетарной политике доходность 2-летних облигаций удерживается выше, вблизи 4,63%, на уровнях, которые последний раз наблюдались в июле 2024 года, отражая рост ожиданий скорого повышения ставки. Повышенная доходность краткосрочных облигаций помогает ограничить давление продаж на доллар США.
Заседание ФРС на следующей неделе теперь является главным событием. Чиновники ФРС неоднократно подчеркивали, что инфляция остается слишком высокой в течение слишком длительного времени, и подтвердили свою приверженность ее возвращению к целевому уровню в 2%. Высокие цены на нефть усложняют эту задачу, поэтому рынкам предстоит оценить, считают ли представители ФРС энергетический шок достаточно устойчивым для повышения ставки, которого ожидают трейдеры, или предпочтут вновь сохранить ее на прежнем уровне.
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD остается под давлением; пробивает вниз 1,1600
EUR/USD теряет дальнейший моментум и опускается обратно ниже отметки 1,1600 во второй половине пятничной сессии. Таким образом, пара усиливает медвежий тон во второй половине недели, несмотря на отсутствие четкого направления у доллара США.
GBP/USD держится в плюсе выше 1,3500
Пара GBP/USD пытается удержать дневной рост выше уровня 1,3500 по мере завершения недели. Действительно, Cable набирает умеренный импульс в пятницу, сумев обратить вспять ранее начавшийся откат и отвоевать нижнюю часть района 1,3500 на фоне нерешительной динамики доллара США.
Золото: рост по-прежнему ограничен уровнем $4 400
Золото вновь обретает самообладание и торгуется с приличным ростом в пятницу, сумев вновь переключить внимание на отметку $4 440 за тройскую унцию. Таким образом, драгоценный металл разворачивает снижение четверга, поскольку доллар США в конце недели чередует рост и потери.
Прогноз по Ripple: XRP продолжает снижение, поскольку возобновившиеся притоки в ETF не смогли улучшить перспективы
Ripple (XRP) падает ниже $1,33 в пятницу, отмечая третий день подряд снижения. Токен продолжает следовать за более широким спадом на рынке криптовалют, при этом инвесторы внимательно следят за возросшей макроэкономической неопределенностью в преддверии публикации индекса потребительских цен (CPI) в США и решения Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике на следующей неделе.
Вот что вам нужно знать в пятницу, 11 сентября:
Доллар США стабилизируется в начале европейской сессии в пятницу после того, как укрепился против своих конкурентов в четверг. Данные по индексу потребительских цен (CPI) США за август, которые могут повлиять на рыночные ожидания относительно следующего шага Федеральной резервной системы США, будут внимательно отслеживаться участниками рынка во второй половине дня. В экономическом календаре США также будет представлен предварительный индекс потребительских настроений от Университета Мичигана за сентябрь.