Индекс доллара США подскочил после того, как данные по ВВП США показали, что инфляционные силы все еще действуют

• Слабость доллара США вызвана плохими данными по ВВП США за первый квартал (вторая оценка).
• Трейдеры видят, что инфляционный компонент растет и удивляет рынки.
• Индекс доллара США (DXY) пробивает уровень 107,00 и продолжает расти.

Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику доллара США (USD) по отношению к шести основным валютам, впервые за пять торговых дней пробивает уровень 107,00 после выхода важных данных из США, которые вновь ставят на повестку дня вопросы инфляции. В четверг индекс DXY изначально получал небольшую поддержку от распродажи золота и доходности казначейских облигаций США. Движение произошло после того, как президент США Дональд Трамп говорил о тарифах на своем первом кабинетном заседании   в среду, оставив репортеров в недоумении относительно того, какие пошлины будут наложены на какие страны и в какой срок. 

Президент США добавил, что Европе также следует готовиться к 25%-ному тарифу на автомобили и другие товары, но он не уточнил, когда эти пошлины вступят в силу. Трамп раскритиковал евроблок, заявив, что он был создан только для того, чтобы "обманывать Соединенные Штаты". 

Тем временем, вторая оценка валового внутреннего продукта (ВВП) США за четвертый квартал превратила эту легкую поддержку в значительную. Основной показатель ВВП оказался выше ожиданий, что стало сюрпризом, в то время как инфляционные элементы также начали расти. Всего за день до выхода предпочтительного показателя инфляции Федеральной резервной системы (ФРС) - индекса расходов на личное потребление (PCE) - инфляция снова в повестке дня. 

Ежедневный дайджест движущих факторов рынка: PCE в пятницу важнее, чем когда-либо

• Несколько американских чиновников были вынуждены сделать дополнительные заявления о текущем графике введения тарифов в США после того, как президент США несколько раз противоречил сам себе относительно того, какие тарифы будут введены, когда и для каких стран. Проблемная коммуникация со стороны самого Трампа создала неясность вокруг элемента тарифов, что привело к резкой распродаже золота (которое до сих пор считалось безопасным активом в условиях тарифов), сообщает Bloomberg. 
• Основные данные этого четверга:
  • Второе чтение валового внутреннего продукта (ВВП) США за четвертый квартал 2024 года:
    • Годовой ВВП составил ожидаемые 2,3%.
    • Предварительный индекс расходов на личное потребление (PCE) составил 2,4%, превысив 2,3%, при этом базовый показатель оказался на уровне 2,7%, превысив 2,5%.
  • Первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 21 февраля, составили 224 000, с конкретными данными по Вашингтону, округ Колумбия, на подъеме. Явно здесь проявляется эффект DOGE. Повторные заявки на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 14 февраля, упали до 1,862 миллиона, ниже ожидаемых 1,870 миллиона и предыдущих 1,869 миллиона. 
• В 16:00 по Гринвичу будет опубликован индекс деловой активности в производственном секторе ФРБ Канзас-Сити за февраль. Прогнозов нет, предыдущее значение составило -5.
• Пять чиновников Федеральной резервной системы (ФРС) США собираются выступить:
  • В 15:00 по Гринвичу заместитель председателя ФРС по надзору Майкл Барр выступит с речью на тему "Новый надзор за деятельностью" на мероприятии TechSprint в Вашингтоне, округ Колумбия.
  • В 16:45 по Гринвичу член совета управляющих ФРС Мишель Боуман выступит с речью, сосредоточенной на банковском обслуживании сообщества, в рамках лекционного цикла Robbins Banking Institute в Университете Форт-Хейс в Хейс, штат Канзас.
  • В 18:00 по Гринвичу президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин выступит с темой "Инфляция тогда и сейчас" в Fayetteville Cumberland Economic Development, Северная Каролина.
  • Всего через 15 минут, в 18:15 по Гринвичу, президент и главный исполнительный директор ФРБ Кливленда Бет М. Хаммак примет участие в "Конференции по исследованию банковского регулирования 2025 года" в Колумбийском университете/Институте банковской политики в Нью-Йорке.
  • В 20:15 по Гринвичу президент ФРБ Филадельфии Патрик Т. Харкер обсудит экономический прогноз на экономическом форуме Лионса, организованном Центром экономического образования и предпринимательства Университета Делавэра в Ньюарке, штат Делавэр.
• Акции снижаются как в Европе, так и в США, при этом индексы США упали менее чем на 1%, в то время как Европа сталкивается с большими потерями перед закрытием торгов.
• Инструмент CME Fedwatch прогнозирует 33,0%-ную вероятность того, что процентные ставки останутся на текущем уровне в июне, в то время как остальные проценты отражают возможное снижение ставки. 
• Доходность 10-летних облигаций США торгуется около 4,28%, недалеко от минимума этой недели на уровне 4,24%, и снова ниже максимума прошлой недели на уровне 4,574%.

Технический анализ индекса доллара США: Вот оно, наконец-то

Индекс доллара США (DXY) на самом деле не процветает после комментариев президента Трампа о тарифах. Снова кажется, что доллар США не может воспользоваться даже небольшой частью текущего рыночного потока, что в значительной степени нивелируется устойчивым падением доходности США. Обратите внимание на данные, чувствительные к инфляции, которые могут противостоять текущим ожиданиям снижения ставок Федеральной резервной системы, поднимая доходность США и вызывая укрепление доллара. 

С точки зрения роста, 100-дневная простая скользящая средняя (SMA) может ограничить быков, покупающих доллар США около 106,75. Следующая цель может подняться до 107,35, ключевой поддержки с декабря 2024 года и января 2025 года. В случае восстановления доходности США и их дальнейшего роста, может быть протестирована даже 107,95 (55-дневная SMA). 

С точки зрения снижения, если DXY не сможет удержаться выше уровня 106,52, может потребоваться еще одно снижение, чтобы привлечь быков к доллару для повторного входа около 105,89 или даже 105,33.

Индекс доллара США: Дневной график