Иена снижается на фоне усиления ястребиного настроя ФРС и роста опасений интервенции

• USD/JPY выросла на 0,36% в понедельник и удерживается выше 157,00.
• Ястребиный тон ФРС поддерживает доллар США, несмотря на повышение процентных ставок в Японии.
• Проведенная в пятницу проверка курса возрождает спекуляции об интервенции японских властей.

USD/JPY продолжает рост в понедельник и на момент написания статьи торгуется около 157,45, прибавляя 0,36% внутри дня. Пара остается вблизи недавних максимумов, поскольку японская иена (JPY) продолжает слабеть, несмотря на ужесточение монетарной политики Банком Японии (BoJ), тогда как вновь усиливаются опасения по поводу возможной интервенции японских властей на валютном рынке.

Японская иена остается под давлением после сильного отскока доллара США (USD), наблюдавшегося на прошлой неделе. Федеральная резервная система (ФРС) впервые за три года повысила базовую процентную ставку, а председатель ФРС Кевин Уорш выступил с более ястребиным, чем ожидалось, заявлением, побудив инвесторов повысить ожидания дальнейшего повышения ставок.

Согласно инструменту CME FedWatch, рынки теперь оценивают вероятность еще одного повышения ставки на 25 базисных пунктов в октябре в 53% против 43% неделей ранее. Вероятность как минимум еще одного повышения ставки до конца года выросла с 80% до 90%. Эти ожидания удерживают доходность казначейских облигаций США на повышенном уровне и поддерживают доллар США.

В то же время в пятницу Банк Японии повысил ставку на 25 базисных пунктов до 1,25%, что стало самым высоким уровнем за 31 год. Глава Банка Японии Кадзуо Уэда оставил возможность для дальнейшего повышения ставки, если экономическая активность и цены будут развиваться в соответствии с прогнозами центрального банка. Однако два члена правления по монетарной политике призвали проявить больше терпения, прежде чем продолжать дальнейшее ужесточение. Эти разногласия вызывают вопросы относительно того, насколько быстро Банк Японии сможет продолжить нормализацию монетарной политики, и пока ограничивают поддержку JPY.

Сохраняющаяся слабость японской валюты также привлекает внимание властей. В пятницу Банк Японии провел проверку курса с участниками рынка — этот шаг внимательно отслеживается инвесторами из-за его связи с риском интервенции на валютном рынке. Поэтому дальнейший рост USD/JPY может сохранить спекуляции о действиях японских властей.

Индекс доллара США (DXY), который измеряет динамику доллара по отношению к корзине из шести основных валют, торгуется около 100,35, недалеко от семинедельного максимума 100,56, достигнутого в пятницу. Однако умеренная коррекция доходности казначейских облигаций США ограничивает рост доллара, при этом доходность эталонных 10-летних облигаций торгуется около 4,97% после достижения на прошлой неделе уровня 5,04% — самого высокого показателя с 2007 года.

Доходность казначейских облигаций США, тем не менее, остается высокой, поскольку война на Ближнем Востоке поддерживает опасения по поводу инфляции, а геополитическая премия за риск по-прежнему заложена в цены на энергоносители. Президент США Дональд Трамп заявил, что, вероятно, будет готов встретиться с президентом Ирана Масудом Пезешкианом на полях Генеральной Ассамблеи Организации Объединенных Наций (ООН) на этой неделе.

Инвесторы также следят за саммитом президента США Дональда Трампа и председателя КНР Си Цзиньпина, запланированным на 23-25 сентября. Геополитические события, изменения ожиданий относительно процентных ставок в США и любые новые сигналы о возможной интервенции Японии, вероятно, в ближайшей перспективе останутся основными драйверами USD/JPY.

Технический анализ USD/JPY

На часовом графике USD/JPY торгуется на уровне 157,40, сохраняя конструктивный бычий уклон, поскольку пара находится выше 100-периодной простой скользящей средней (SMA) в районе 156,16 и 200-периодной SMA вблизи 155,10. Пара консолидируется чуть ниже горизонтального сопротивления на уровне 158,00, в то время как индекс относительной силы (RSI) вблизи 61 указывает на положительный, но не экстремальный восходящий импульс, намекая на то, что снижение все еще может привлечь покупателей, пока цена остается выше этих базовых средних.

С точки зрения снижения, первоначальная поддержка формируется на горизонтальном уровне 156,50, за которым следует 100-периодная SMA на уровне 156,16, а более глубокая опора находится на отметке 155,50 и в районе 200-периодной SMA на уровне 155,10. С точки зрения роста, чистый прорыв выше 158,00 откроет путь к дальнейшему росту, усиливая текущий бычий настрой, пока пара уверенно удерживается выше расположенного ниже кластера уровней поддержки.

(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)