Иена растет против доллара США, поскольку рынки настраиваются на более агрессивную политику Банка Японии

• Японская иена укрепляется против доллара США, в среду опуская пару USD/JPY почти на 0,4%.
• Рынки ожидают повышения процентной ставки в Японии на 25 базисных пунктов в сентябре, в то время как представители регулятора оставляют дверь открытой для более агрессивного ужесточения политики.
• Теперь инвесторы ожидают публикации данных по инфляции в США, чтобы скорректировать ожидания относительно следующего решения Федеральной резервной системы по монетарной политике.

USD/JPY снижается на 0,39% в среду и на момент написания статьи торгуется в районе 153,40. Японская иена (JPY) пользуется возобновившимся спросом, поскольку инвесторы увеличивают свои ставки на дальнейшее ужесточение монетарной политики Банком Японии (BoJ).

Ожидается, что Банк Японии повысит ключевую ставку на 25 базисных пунктов (bps) на своем сентябрьском заседании, увеличив ее с 1% до 1,25%. Такое решение поднимет процентные ставки в Японии до самого высокого уровня почти за 31 год и последует за повышением ставки, проведенным в июне.

Ожидания дальнейшего ужесточения монетарной политики поддерживаются инфляционными рисками, связанными с ростом цен на нефть и слабостью японской иены. Член правления BoJ Хадзиме Таката усилил эти ожидания на прошлой неделе, предположив, что центральный банк может выбрать более агрессивный подход, чем ожидалось ранее. Таката отметил, что повышение ставки на 25 базисных пунктов не обязательно является окончательно определенным шагом и что последовательные повышения ставок также остаются возможными.

В США внимание переключается на предстоящие данные по инфляции. Ожидается, что индекс цен производителей (PPI) и индекс потребительских цен (CPI) дадут новые подсказки относительно курса монетарной политики Федеральной резервной системы (ФРС) накануне ее сентябрьского заседания.

Согласно инструменту CME FedWatch, рынки в настоящее время оценивают примерно в 62% вероятность повышения процентной ставки ФРС на ее сентябрьском заседании. Поэтому предстоящие данные по инфляции могут сыграть решающую роль в формировании ожиданий относительно процентных ставок по обе стороны Тихого океана и, следовательно, следующего направленного движения USD/JPY.

Технический анализ USD/JPY

На часовом графике USD/JPY торгуется на уровне 153,37, сохраняя медвежий уклон в ближайшей перспективе, поскольку остается значительно ниже 100-периодной простой скользящей средней (SMA) на уровне 154,92 и 200-периодной SMA на уровне 157,26. Пара консолидируется после недавнего снижения, при этом цена ограничена этими направленными вниз долгосрочными средними, а расположенный около отметки 42 индекс относительной силы (14) указывает на сохранение понижательного давления, хотя пара еще не находится в зоне перепроданности.

С точки зрения роста, первоначальное сопротивление находится на уровне 154,40, за которым следуют 100-периодная SMA на уровне 154,92 и расположенный выше горизонтальный барьер на уровне 155,29, а 200-периодная SMA на уровне 157,26 усиливает более широкую медвежью структуру выше. С точки зрения снижения, ближайшая поддержка находится на уровне 152,89, а более глубокое основание — на уровне 152,27; чистый прорыв ниже этой зоны откроет путь к продолжению нисходящего тренда, тогда как попытки восстановления, вероятно, столкнутся с трудностями до тех пор, пока пара торгуется ниже 100-периодной SMA.

(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)