Японская иена остается под давлением против в целом укрепляющегося USD; не хватает продолжения движения

• Японская иена привлекает новых продавцов и останавливает свое восстановление от месячного минимума против доллара США.
• Неопределенность в повышении ставок Банка Японии, внутренняя политическая неопределенность и позитивный риск-аппетит подрывают иену.
• Растущие ставки на снижение ставок ФРС могут ограничить силу доллара США и пару USD/JPY перед выходом данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США.

Японская иена (JPY) сталкивается с некоторым предложением на азиатской сессии в четверг и останавливает восстановление от месячного минимума, достигнутого по отношению к американскому доллару накануне. Инвесторы остаются разделенными по поводу вероятного времени и темпов повышения ставок Банка Японии (BoJ) на фоне неопределенности, связанной с тарифами. Более того, опасения по поводу растущих уровней долга в крупных экономиках, включая Японию, внутренней политической неопределенности и стабильной динамики на фондовых рынках оказываются ключевыми факторами, подрывающими JPY.

Тем временем ожидания, что заработные платы будут расти в условиях дефицитного рынка труда – что может способствовать инфляции, вызванной спросом – оставляют открытой возможность для дополнительного ужесточения политики BoJ. Это отмечает значительное расхождение по сравнению с ставками на то, что Федеральная резервная система США (Fed) снизит стоимость заимствований позже в этом месяце, что может создать встречный ветер для доллара США (USD) и пары USD/JPY. Трейдеры также могут воздержаться от размещения агрессивных ставок и предпочесть дождаться публикации отчета о занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) в пятницу.

Японская иена подрывается неопределенностью BoJ и снижающимся спросом на безопасные активы

• Заместитель управляющего Банка Японии Рёдзо Химино предупредил во вторник, что глобальная экономическая неопределенность остается высокой, что предполагает, что центральный банк не спешит повышать все еще низкие ставки заимствований. Однако глава BoJ Кадзуо Уэда в среду выразил готовность продолжать повышать процентные ставки, если экономика и цены будут соответствовать прогнозам центрального банка.
• Тем временем инвесторы продолжают ставить на то, что BoJ может повысить ставки до конца года на фоне устойчивого роста заработной платы, все еще высокой инфляции и более оптимистичного экономического прогноза. Это, в свою очередь, действует как поддержка для японской иены во время азиатской сессии в четверг, хотя внутренняя политическая неопределенность ограничивает ночное восстановление от месячного минимума, достигнутого накануне.
• Намерение генерального секретаря правящей партии Японии Хироши Мориямы подать в отставку вызвало неопределенность вокруг лидерства премьер-министра Сигэру Исибы. Это заявление возобновило опасения по поводу фискального положения Японии и способствовало недавнему росту доходности 30-летних государственных облигаций Японии до рекордного уровня, значительно превышающего отметку 3%, достигнутую ранее на этой неделе.
• Бюро трудовой статистики США (BLS) опубликовало в среду отчет о количестве открытых вакансий и текучести рабочей силы (JOLTS), который показал, что количество вакансий в последний рабочий день июля составило 7,18 миллиона. Это следовало за пересмотренным вниз показателем предыдущего месяца в 7,35 миллиона и оказалось значительно ниже рыночного ожидания в 7,4 миллиона.
• Тем не менее, более слабые данные увеличили вероятность того, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки в конце двухдневного заседания по политике 17 сентября. Более того, трейдеры закладывают в цены как минимум два снижения ставок на 25 базисных пунктов до конца года, что, в свою очередь, не помогает доллару США привлечь значительных покупателей и должно действовать как противовес для пары USD/JPY.
• Трейдеры теперь ожидают экономического календаря США в четверг, в который входят отчет ADP по занятости в частном секторе и индекс деловой активности в сфере услуг ISM. Однако внимание будет сосредоточено на официальных данных о занятости в США за месяц, известном как отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP), который выйдет в пятницу и будет определять динамику доллара США и предоставит новый импульс для пары USD/JPY.

USD/JPY необходимо найти поддержку выше 200-дневной SMA и 149,00, чтобы быки могли взять контроль

Ночной провал в наращивании импульса выше 200-дневной простой скользящей средней (SMA) и резкий откат от уровня 61,8% коррекции Фибоначчи падения от максимума августа благоприятствуют медведям по USD/JPY. Тем не менее, положительные осцилляторы на дневном графике делают целесообразным дождаться закрепления ниже отметки 148,00 перед тем, как позиционироваться на более глубокие потери. Спотовые цены могут затем ускорить падение к промежуточной поддержке 147,40 на пути к отметке 147,00 и горизонтальной зоне 146,70. Убедительный прорыв ниже последней отметки откроет минимум августа, около 146,20, прежде чем спотовые цены в конечном итоге протестируют отметку 146,00.

С другой стороны, положительное движение выше статического барьера 148,30-148,25 может поднять пару USD/JPY обратно к 200-дневной SMA, которая в настоящее время находится в районе 148,75-148,80. Некоторое последующее покупательское давление, приводящее к последующему укреплению выше отметки 149,00 и области 149,20, или уровня 61,8% коррекции Фибоначчи, будет рассматриваться как новый триггер для быков. Спотовые цены могут затем нацелиться на восстановление психологической отметки 150,00. Импульс может продолжиться в сторону тестирования максимума августа, около 151,00.