Фунт стерлингов торгуется осторожно в преддверии данных по инфляции PCE в США

• Фунт стерлингов остается под давлением около 1,3330 против доллара США перед данными по индексу цен PCE в США за август.
• Экономика США выросла на robust темпах 3,8% во втором квартале года.
• Член монетарной политики Банка Англии Меган Грин предупреждает о повышательных рисках инфляции.

Фунт стерлингов (GBP) торгуется с осторожностью около 1,3330 против доллара США (USD) в ходе европейской торговой сессии в пятницу, около семинедельного минимума 1,3324, зафиксированного в четверг. Пара GBP/USD сталкивается с продажами, так как доллар США (USD) торгуется уверенно перед публикацией данных по индексу цен расходов на личное потребление (PCE) в США за август, которые будут опубликованы в 12:30 по Гринвичу.

На момент написания статьи индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, торгуется уверенно рядом со своим новым четырехнедельным максимумом около 98,40, зафиксированным в четверг.

Инвесторы будут внимательно следить за данными по инфляции PCE в США, чтобы получить подсказки о том, продолжают ли тарифы, введенные президентом Дональдом Трампом, вызывать ценовое давление. В последнее время большинство чиновников ФРС призвали к осторожности в отношении дальнейших снижений процентных ставок, так как риски для инфляции сместились в сторону повышения.

Базовая инфляция PCE в США, которая является предпочтительным показателем инфляции ФРС, по оценкам, выросла умеренными темпами на 0,2% в месячном исчислении по сравнению с предыдущим показателем 0,3%, при этом годовые показатели стабильно увеличиваются на 2,9%.

Признаки охлаждения ценового давления могут подтолкнуть рыночные ожидания к более значительным снижением процентных ставок ФРС в оставшейся части года. Центральный банк провел свое первое снижение на заседании по монетарной политике на прошлой неделе, снизив ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) до 4,00%-4,25%. Напротив, горячие инфляционные данные уменьшат ожидания мягкой политики ФРС.

Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность того, что ФРС снизит процентные ставки на 50 б.п. к концу года, снизилась до 62% с 78,6%, зафиксированных неделю назад.

Ежедневный дайджест рыночных движений: Инвесторы ищут новые сигналы по прогнозу процентных ставок в Великобритании

• Фунт стерлингов торгуется выше по отношению к основным валютам в пятницу, так как инвесторы ожидают, что Банк Англии (BoE) сохранит процентные ставки на уровне 4% в оставшейся части года. Банк Англии вряд ли снизит ставки в ближайшее время, так как инфляционные давления в экономике Великобритании (UK) оказываются устойчивыми.
• В среду член Комитета по монетарной политике (MPC) Банка Англии Меган Грин, которая голосовала за сохранение процентных ставок на прежнем уровне на последних двух заседаниях по монетарной политике, предупредила о рисках роста инфляции и посоветовала проявлять осторожность в отношении дальнейшего смягчения монетарной политики. Она добавила, что влияние глобальной торговой войны, вызванной тарифами США, ослабевает, и экономическое восстановление выглядит вероятным. "Торговые риски уменьшились, и мы [BoE] ожидаем, что рост 'восстановится', что не приведет к рискам на рынке труда," сказала Грин.
• Вопреки осторожности Меган Грин по поводу ценовых давлений, заявление по монетарной политике с последнего заседания показало, что потребительская инфляция достигнет пика около 4% в сентябре.
• Что касается доллара США, то основная валюта укрепилась в четверг после оптимистичных пересмотренных данных по валовому внутреннему продукту (ВВП) США за второй квартал и снижения числа первичных заявок на пособие по безработице за неделю, завершившуюся 20 сентября.
• Пересмотренные данные по ВВП США за второй квартал показали, что экономика выросла с годовым темпом 3,8%, что быстрее, чем предварительная оценка в 3,3%. Тем временем число людей, впервые обратившихся за пособием по безработице, составило 218K, что ниже ожиданий экономистов, которые прогнозировали 235K, что немного выше предыдущего показателя 232K.
• Тем временем опасения по поводу тарифов в США вновь возобновились, так как Трамп увеличил импортные пошлины на фармацевтические препараты, грузовые автомобили и мебель.

Технический анализ: Фунт стерлингов торгуется ниже 20-дневной EMA

Фунт стерлингов испытывает трудности с укреплением около своего семинедельного минимума около 1,3330 против доллара США в пятницу. Пара GBP/USD ослабла, так как произошел прорыв восходящей канальной формации, что привело к медвежьему развороту.

Краткосрочный тренд пары Cable медвежий, так как она остается ниже 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая находится около 1,3488.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) пробивает уровень 40,00 на дневном графике. Новый медвежий импульс возникнет, если RSI останется ниже этого уровня.

С точки зрения снижения, минимум 1 августа на уровне 1,3140 будет действовать как ключевая зона поддержки. С точки зрения роста, психологическая отметка 1,3500 будет действовать как ключевой барьер.