Фунт стерлингов падает, так как доходность британских гособлигаций резко растет на фоне растущих фискальных проблем

• Фунт стерлингов сталкивается с резким давлением на продажу на фоне стремительного роста доходности британских гособлигаций.
• Данные по розничным продажам в Великобритании за август превысили оценки.
• ФРС сигнализировала о двух дополнительных снижениях процентных ставок в этом году.

Фунт стерлингов (GBP) обрушился против основных валют в пятницу, так как доходность долгосрочных британских гособлигаций резко возросла на фоне стремительного роста заимствований государственного сектора в августе. Доходность 30-летних британских гособлигаций подскочила более чем на 1% до почти 5,50%.

Данные показали, что чистые заимствования государственного сектора составили £18 миллиардов, что является максимальным показателем за месяц за последние пять лет. Экономисты ожидали, что заимствования правительства будут значительно ниже — £12,8 миллиарда.

Увеличение фискальных проблем Великобритании ожидается, что заставит правительство либо сократить государственные расходы, либо повысить налоги, либо и то, и другое в предстоящем осеннем бюджете.

Что касается экономических данных, то данные по розничным продажам в США за август оказались выше прогнозов. В месячном исчислении розничные продажи, ключевой показатель потребительских расходов, выросли на 0,5%, что быстрее ожиданий в 0,4%. В годовом исчислении показатель потребительских расходов вырос на более высоком уровне 0,7% против ожиданий в 0,6%. В июле розничные продажи выросли на 0,8%, пересмотрено с 1,1%.

Данные показали, что продажи розничных продавцов, не имеющих магазинов, таких как интернет-продавцы и киоски, оставались устойчивыми. Также спрос в магазинах текстильной одежды и обуви оставался сильным.

Тем временем, представители Банка Англии (BoE) согласились замедлить темпы количественного ужесточения. В объявлении по монетарной политике в четверг BoE заявил, что он продаст британские гособлигации на сумму 70 миллиардов фунтов стерлингов в период с октября 2025 года по сентябрь 2026 года, что ниже 100 миллиардов фунтов, проданных за последние 12 месяцев.

В четверг BoE оставил процентные ставки на уровне 4% с большинством 7-2, как и ожидалось, и сохранил руководство по "постепенному и осторожному" смягчению монетарной политики. Ожидалось, что центральный банк сохранит статус-кво, так как инфляция в экономике Великобритании оставалась высокой в последние несколько месяцев. Однако BoE заверил, что инфляционные давления достигнут пика около 4% в сентябре.

Ежедневный дайджест рыночных движений: Фунт стерлингов резко падает против доллара США

• Фунт стерлингов падает до уровня около 1,3490 против доллара США после выхода данных по розничным продажам в Великобритании. Движение вниз в паре GBP/USD также обусловлено силой доллара США после объявления монетарной политики Федеральной резервной системой (ФРС) в среду.
• Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, продолжает трехдневное восстановление, торгуясь уверенно около 97,50 на момент написания.
• В среду ФРС снизила процентные ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) до диапазона 4,00%-4,25% и предложила, что в оставшейся части года будет еще два снижения ставок. Это было первое изменение в монетарной политике ФРС в этом году.
• Решение ФРС о смягчении монетарной политики произошло на фоне замедления условий на рынке труда в США. "Баланс рисков изменился, и я больше не могу сказать, что рынок труда стабилен", — сказал председатель ФРС Джером Пауэлл.
• Тем временем, первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 13 сентября, оказались ниже ожиданий. Число людей, впервые обратившихся за пособием по безработице, составило 231K, что ниже прогнозов в 240K и предыдущего значения в 264K.
• В пятничной сессии инвесторы сосредоточатся на выступлении президента ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли, которое запланировано на 18:30 по Гринвичу. Инвесторы будут искать подсказки относительно темпов снижения процентных ставок ФРС на предстоящем заседании по монетарной политике.

Технический анализ: Фунт стерлингов опускается ниже 20-дневной EMA

Фунт стерлингов снижается до уровня около 1,3500 по отношению к доллару США в пятницу. Пара GBP/USD сталкивается с интенсивным давлением на продажу после ложного прорыва восходящего треугольника на графике.

Кабель снизился ниже 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая торгуется около 1,3530, что указывает на то, что краткосрочный тренд стал медвежьим.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) резко упал ниже 50,00. Новый медвежий импульс возникнет, если RSI опустится ниже 40,00.

С точки зрения снижения, минимум 1 августа на уровне 1,3140 будет выступать в качестве ключевой зоны поддержки. С точки зрения роста, максимум 1 июля около 1,3800 будет выступать в качестве ключевого барьера.