Выступая в четверг на мероприятии Reuters NEXT Newsmaker в Вашингтоне, управляющий Федеральной резервной системы Кристофер Уоллер заявил, что, если данные по индексу потребительских цен за август подтвердят ослабление инфляционного давления, он склонен поддержать сохранение ключевой ставки на сентябрьском заседании по вопросам политики.
Уоллер оставляет возможность повышения ставки в сентябре, поскольку данные по инфляции остаются решающими
Уоллер из ФРС выступил с умеренно ястребиным посланием, сохранив гибкость при определенных условиях, что отражено в оценке FXS Speechtracker на уровне 6,1, немного ниже исторического среднего значения 6,3 и сигнализирует о тоне чуть менее ястребином, чем установленный базовый уровень. Ключевое замечание о том, что в сентябре, вероятно, будет принято решение сохранить ставку без изменений, если августовская инфляция продемонстрирует "дальнейший прогресс", но "горячий" показатель может спровоцировать повышение ставки, подчеркивает зависимость функции реакции от данных и низкую терпимость к любому новому ускорению инфляции, несмотря на признание признаков дезинфляции, а также устойчивого роста ВВП и потребления. В целом выступление сочетает признание улучшения базовой инфляции с четкой готовностью вновь ужесточить политику, если прогресс будет обращен вспять.
Индекс настроений ФРС FXS снизился на 2,06 пункта до 125,38, что указывает на умеренный откат воспринимаемой ястребиности по сравнению с недавними заявлениями. Однако, поскольку индекс по-прежнему значительно превышает нейтральный порог 100, ФРС несмотря на снижение остается в уверенно ястребиной зоне, что соответствует готовности Уоллера рассмотреть повышение ставки в сентябре и немного более мягкому, но все еще ограничительному тону, отраженному в показателе FXS Speechtracker.
Реакция рынка
Индекс доллара США (USD) остается под медвежьим давлением на американской сессии и в последний раз снижался на 0,6% за день до 99,00.
Ключевые выводы
"Если августовские данные по инфляции окажутся высокими, он рассмотрит возможность повышения ставки в сентябре."
"Разъяснение функции реакции помогает общественности планировать свои действия."
"Наконец-то в последних данных появились некоторые признаки дезинфляции."
"Для поддержки более жесткой политики может потребоваться совсем небольшое ускорение инфляции."
"Если августовские данные по инфляции покажут, что прогресс обратился вспять, небольшая корректировка ключевой ставки поможет обеспечить возобновление прогресса."
"Рост ВВП продолжается устойчивыми темпами, рост цен на акции должен поддержать увеличение потребления."
"Наблюдается значительная неопределенность относительно того, как военные конфликты, торговая политика и искусственный интеллект повлияют на прогноз цен и экономики."
"Инфляция значительно превышает целевой показатель ФРС в 2%."
"Инвестиции в ИИ являются полноценной частью ВВП; ИИ будет надежно повышать производительность."
"Высокие цены на энергоносители и тарифы не являются значительными источниками устойчивого инфляционного давления."
"Базовая инфляция выглядит лучше, чем предполагают базовые показатели."
"Рынок труда также находится в удовлетворительном состоянии, и мы ожидаем аналогичных результатов в августовском отчете по занятости."
"Наблюдается некоторый повышательный риск для инфляции, хотя рост заработных плат соответствует ожиданиям возвращения инфляции к 2%."
"Расходы на личное потребление и базовый PCE не являются лучшими ориентирами для оценки текущего уровня инфляции."
"Наблюдается значительное улучшение при обнадеживающих темпах трехмесячной базовой инфляции."
"Ожидаемые пересмотры оценки нерыночных цен Министерства торговли могут снизить показатель PCE за 12 месяцев на несколько десятых процентного пункта."
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
USD/JPY остается под сильным медвежьим давлением, приближается к 155,00
USD/JPY остается под устойчивым давлением продаж и торгуется значительно ниже 156,00 во второй половине дня в четверг. Ястребиные ожидания в отношении Банка Японии и риски интервенций продолжают оказывать поддержку японской иене и давить на пару. Между тем доллар США не может извлечь выгоду из позитивного отчета по индексу PMI в сфере услуг от ISM.
EUR/USD восстанавливается выше 1,1600 на фоне слабости доллара США
EUR/USD сохраняет бычий импульс и торгуется выше 1,1600 в четверг, чему способствует широкомасштабная слабость доллара США. Потенциал роста для основной пары может быть ограничен на фоне ястребиных ожиданий в отношении Федеральной резервной системы и эскалации конфликта на Ближнем Востоке. Позднее в ходе сессии будет опубликован отчет по индексу PMI в сфере услуг ISM США за август. В пятницу трейдеры будут внимательно следить за данными по Nonfarm Payrolls в США.
Золото растет более чем на 2% на фоне снижения доллара США и доходности казначейских облигаций США
Золото продолжает отскок в четверг после того, как накануне опустилось ниже 4 300 долларов до почти четырехнедельного минимума. Резкое ралли JPY давит на USD, в то время как откат доходности казначейских облигаций США оказывает дополнительную поддержку драгоценному металлу.
GBP/USD держится в небольшом плюсе выше 1,3500 в преддверии данных из США
GBP/USD сохраняет импульс восстановления и торгуется с умеренным повышением внутри дня выше 1,3500 во второй половине дня в четверг. Атмосфера бегства от риска на рынке затрудняет для пары дальнейший рост, в то время как слабость доллара США (USD) ограничивает снижение в преддверии публикации данных индекса PMI для сферы услуг ISM.
Вот что вам нужно знать в четверг, 3 сентября:
Японская иена продолжает укрепляться по отношению к своим основным конкурентам на европейской сессии в четверг, развивая впечатляющее ралли среды. Во второй половине дня в экономическом календаре США будут представлены еженедельные данные по первичным заявкам на пособие по безработице и отчет Института управления поставками по индексу менеджеров по закупкам в сфере услуг за август.