- Евро привлекает умеренный спрос, поскольку доллар США не может набрать новый импульс.
- Ястребиные ожидания в отношении ФРС и повышенная доходность казначейских облигаций поддерживают доллар США.
- Инфляция в еврозоне и данные по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США являются ключевыми событиями этой недели.
EUR/USD демонстрирует умеренный рост в понедельник в часы американских торгов, поскольку доллар США (USD) не может развить пятничное укрепление, последовавшее за ястребиными высказываниями председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Кевина Уорша на симпозиуме в Джексон-Хоуле. На момент написания статьи пара торгуется около 1,1595, прибавляя примерно 0,11% внутри дня.
В пятницу доллар США вырос примерно на 0,55% и достиг самого высокого уровня более чем за неделю после того, как Уорш заявил, что ФРС, возможно, потребуется дополнительно ужесточить монетарную политику. Он подчеркнул, что целевой уровень инфляции центрального банка в 2% является "твердым", и заявил, что у политиков все еще "остается работа", если базовая инфляция не будет двигаться к целевому уровню достаточными темпами.
Индекс доллара США (DXY), отслеживающий стоимость доллара США по отношению к корзине из шести основных валют, в понедельник торгуется около 99,55 после достижения отметки 99,72 — самого высокого уровня с 14 августа. Доходность казначейских облигаций США также резко выросла после выступления Уорша: доходность эталонных 10-летних облигаций на момент написания статьи торговалась около 4,75%, достигнув самого высокого уровня с января 2025 года.
Согласно инструменту CME FedWatch, рынки закладывают в цены вероятность повышения процентных ставок ФРС в сентябре на уровне около 61% против 38% до высказываний Уорша.
Что касается евро, более слабые, чем ожидалось, предварительные данные по инфляции в Германии мало повлияли на ожидания того, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) повысит процентные ставки в следующем месяце. Стратеги Brown Brothers Harriman отмечают, что данные по инфляции в еврозоне во вторник должны подчеркнуть сохраняющееся ценовое давление. По их мнению, "инфляция выше целевого уровня и более устойчивый прогноз роста дают ЕЦБ возможность нормализовать ставку в направлении верхней границы расчетного нейтрального диапазона от 1,75% до 3,00%."
Отражая эту ситуацию, BBH подчеркивает, что "кривая свопов практически полностью заложила в цены повышение ставки ЕЦБ на 25 б.п. до 2,50% 10 сентября и общее ужесточение на 60 б.п. в течение следующих двенадцати месяцев."
В то же время рост цен на энергоносители из-за напряженности на Ближнем Востоке усиливает опасения, что инфляция может дольше оставаться выше целевых уровней ФРС и ЕЦБ в 2%. Это поддерживает ожидания ужесточения монетарной политики по обе стороны Атлантики.
Однако доллар США, вероятно, сохранит преимущество в ближайшей перспективе, поскольку ястребиные ожидания в отношении ФРС, повышенная доходность казначейских облигаций и геополитическая напряженность поддерживают доллар США. Теперь внимание переключается на экономические данные США, которые будут опубликованы на этой неделе, особенно на пятничный отчет по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP), способный повлиять на ожидания относительно решения в сентябре.
Инфляция - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Инфляция измеряет рост цен на репрезентативную корзину товаров и услуг. Общая инфляция обычно выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом к году (г/г). Базовая инфляция не включает в себя более волатильные элементы, такие как продукты питания и топливо, которые могут колебаться из-за геополитических и сезонных факторов. Базовая инфляция - это показатель, на который обращают внимание экономисты, и на который ориентируются центральные банки, которым поручено поддерживать инфляцию на управляемом уровне, обычно около 2%.
Индекс потребительских цен (CPI) измеряет изменение цен на корзину товаров и услуг за определенный период времени. Обычно он выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом ранее (г/г). Базовый индекс потребительских цен - это показатель, на который ориентируются центральные банки, поскольку он исключает волатильные цены на продовольствие и топливо. Когда базовый индекс потребительских цен превышает 2%, это обычно приводит к повышению процентных ставок, и наоборот, когда он падает ниже 2%, ставки снижаются. Поскольку более высокие процентные ставки благоприятны для валюты, более высокая инфляция обычно приводит к укреплению валюты. Когда инфляция снижается, происходит обратное.
Хотя это может показаться нелогичным, высокая инфляция в стране способствует росту стоимости ее валюты, и наоборот, при низкой инфляции. Это происходит потому, что центральный банк обычно повышает процентные ставки для борьбы с высокой инфляцией, что привлекает больший приток капитала со стороны инвесторов, ищущих выгодное место для вложения своих денег.
Раньше золото было тем активом, к которому инвесторы обращались во времена высокой инфляции, поскольку оно сохраняло свою стоимость. И хотя инвесторы по-прежнему часто покупают золото из-за его статуса «безопасного убежища» в периоды сильных рыночных потрясений, в большинстве случаев это не так. Это происходит потому, что при высокой инфляции центральные банки повышают процентные ставки для борьбы с ней. Повышение процентных ставок негативно сказывается на золоте, поскольку увеличивает стоимость владения золотом по сравнению с процентными активами или размещением денег на депозитном счете. С другой стороны, снижение инфляции, как правило, положительно сказывается на золоте, поскольку это снижает процентные ставки, делая желтый металл более выгодной инвестиционной альтернативой.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD преодолевает 1,1600 на фоне неплохого восстановления
EUR/USD частично сокращает резкое снижение пятницы и в начале недели пытается заигрывать с ключевым барьером 1,1600. Отскок пары следует за умеренным давлением продаж на доллар США, поскольку инвесторы оценивают вероятность повышения ставки ФРС в сентябре.
GBP/USD набирает темп в районе 1,3550
GBP/USD оставляет позади часть недавней трехдневной коррекции и колеблется около области 1,3550 в понедельник. Новый нисходящий тренд доллара США помогает Cable отыграть часть недавних потерь, в то время как внимание по-прежнему сосредоточено на потенциальной траектории ставки ФРС.
Золото откатывается к $4 400, многодневным минимумам
Золото усиливает пятничное снижение, ненадолго опускаясь в понедельник ниже отметки $4 400 за тройскую унцию. Откат желтого металла происходит несмотря на более мягкую динамику доллара США и сохраняющуюся неопределенность на Ближнем Востоке, хотя рост доходности пока сдерживает быков.
Криптовалюты сегодня: биткоин, Ethereum, XRP в целом консолидируются на фоне возобновившихся ударов США по Ирану
Биткоин сохраняет устойчивость выше $78 000, поскольку инвесторы ожидают возобновления движения к $80 000. Ethereum продолжает демонстрировать конструктивную техническую картину, удерживаясь выше $2 400. Ripple демонстрирует первые признаки восстановления вблизи $1,37.
Вот что вам нужно знать в понедельник, 31 августа:
Финансовые рынки занимают осторожную позицию в последний день августа, поскольку инвесторы оценивают меняющиеся шансы повышения процентной ставки Федеральной резервной системой в сентябре и новую эскалацию напряженности на Ближнем Востоке. Позднее сегодня в экономическом календаре будут представлены предварительные данные по инфляции в Германии за август.