Евро падает ниже 1,1600, поскольку Уорш вновь допускает повышение ставки ФРС

• EUR/USD резко падает к 1,1595, поскольку ястребиные высказывания Кевина Уорша в Джексон-Хоуле поддерживают доллар США.
• Теперь рынки оценивают примерно в 57% вероятность повышения ставки ФРС в сентябре по сравнению с 36% до выступления Уорша.
• Уорш делает акцент на ценовой стабильности, утверждая, что финансовые условия едва ли являются ограничительными, а базовая инфляция еще не продемонстрировала значимого улучшения.

На момент написания в пятницу EUR/USD резко падает к 1,1595, снижаясь на 0,48% внутри дня, поскольку доллар США (USD) растет после выступления председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Кевина Уорша на симпозиуме в Джексон-Хоуле. Уорш подчеркивает, что основное внимание центрального банка в настоящее время должно быть сосредоточено на ценовой стабильности, побуждая рынки увеличить ставки на повышение процентной ставки в сентябре.

Уорш заявляет, что ФРС необходимо быть уверенной в движении базовой инфляции к целевому уровню, добавляя, что в противном случае у представителей ФРС "остается работа". Председатель ФРС также говорит, что ему было бы "трудно" назвать текущие финансовые условия ограничительными, отмечая при этом, что кредитные рынки и рынки займов демонстрируют мало признаков сдерживания со стороны монетарной политики.

Эти комментарии укрепляют мнение о том, что ФРС может сохранять ограничительную позицию, стремясь устойчиво вернуть инфляцию к целевому уровню. Уорш заявляет, что летние показатели инфляции оказались лучше ожиданий, однако не убедили его в том, что тенденции базовой инфляции существенно изменились. Он вновь подчеркивает, что целевой показатель инфляции ФРС на уровне 2% по индексу личных потребительских расходов (PCE) является "твердым и неизменным."

Уорш также демонстрирует оптимизм в отношении экономической активности, заявляя, что впечатлен общими показателями экономики Соединенных Штатов (США), которая, по всей видимости, укрепилась. Он описывает потребительские расходы как высокие, а рынок труда — как стабильный, одновременно отмечая стремительный рост инвестиций в бизнес.

Ястребиные высказывания приводят к переоценке ожиданий в отношении ФРС. Согласно инструменту CME FedWatch, теперь рынки оценивают примерно в 57% вероятность повышения процентной ставки на сентябрьском заседании по сравнению с примерно 36% до выступления Уорша. Резкая переоценка вновь ставит повышение ставки в сентябре в повестку дня, усиливая бычью реакцию доллара США.

Этот сдвиг поддерживает доллар США, а индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара США по отношению к корзине из шести основных валют, на момент публикации растет на 0,44% до отметки около 99,55.

Между тем опубликованные в пятницу данные из США дают неоднозначную картину. Предварительный пересмотр эталонного показателя количества рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP), проведенный Бюро статистики труда (BLS), показывает снижение на 79 тыс. рабочих мест, или 0,1%, в общей численности занятых в несельскохозяйственном секторе за двенадцать месяцев по март. Относительно небольшая корректировка существенно не меняет общую картину состояния рынка труда США за этот период и может несколько успокоить инвесторов, опасавшихся более значительного пересмотра, особенно после гораздо более резкого пересмотра в сторону понижения на 911 тыс. рабочих мест в прошлом году.

Индекс потребительских настроений Университета Мичигана за август пересмотрен в сторону повышения — до 51,7 с предварительной оценки 51, хотя он остается ниже июльского значения 55,2. Индекс ожиданий также пересмотрен в сторону повышения — до 51,5 с 50,6, но снизился с июльского значения 55,4.

Что касается инфляции, годовые потребительские инфляционные ожидания Университета Мичигана снизились до 4% с 4,3%, тогда как пятилетний показатель остался без изменений на уровне 3,3%. Ослабление краткосрочных ожиданий предлагает некоторое облегчение на инфляционном фронте, но слабо компенсирует позитивную реакцию доллара США на акцент Уорша на ценовой стабильности.

Технический анализ EUR/USD

На часовом графике EUR/USD торгуется на уровне 1,1605, сохраняя медвежий уклон, поскольку пара остается ниже 100-часовой простой скользящей средней (SMA) на уровне 1,1658 и 200-часовой SMA на уровне 1,1655, сохраняя недавний нисходящий тренд. Прорыв ниже ориентира нисходящего канала на уровне 1,1629 усиливает давление сверху, тогда как индекс относительной силы (RSI) в районе 24 указывает на перепроданный импульс, намекая на риск корректировочных отскоков, но пока не на изменение более широких медвежьих настроений.

С точки зрения роста, первоначальное сопротивление находится вблизи 1,1614, перед прежней линией тренда на уровне 1,1629, за которым следует более широкая область офферов между 200-часовой SMA на уровне 1,1655 и 100-часовой SMA на уровне 1,1658, ; для ослабления текущего понижательного давления потребуется устойчивое движение выше этих уровней. С точки зрения снижения, следующая поддержка появляется на уровне 1,1585, а ее прорыв откроет путь к нижней горизонтальной границе на уровне 1,1565, где продавцы могут остановиться, прежде чем рассматривать дальнейшее снижение.

(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)