- EUR/USD остается под давлением, поскольку доллар США укрепляется в преддверии решения ФРС на этой неделе.
- Рынки все больше ожидают, что ФРС повысит стоимость заимствований в среду.
- Рост цен на нефть сохраняет инфляционные риски повышенными по обе стороны Атлантики.
EUR/USD торгуется под давлением в понедельник, при этом евро (EUR) теряет около 0,55% по отношению к доллару США (USD). Доллар США укрепляется по всему спектру рынка, поскольку трейдеры готовятся к возможному повышению процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) на заседании по монетарной политике 15-16 сентября. На момент написания EUR/USD торгуется в районе 1,1525, вблизи самого низкого уровня с 13 августа.
Ожидания ужесточения политики ФРС усилились после того, как опубликованный в пятницу отчет по инфляции в США показал рост общей инфляции, измеряемой индексом потребительских цен (CPI), на 0,4% м/м в августе по сравнению с ростом на 0,1% в июле. Базовый CPI вырос на 0,3% после роста на 0,2%, продемонстрировав самые быстрые темпы за четыре месяца. Согласно инструменту CME FedWatch, рынки закладывают в цены 86%-ную вероятность повышения ставки на четверть процентного пункта по сравнению с примерно 59,4% неделей ранее.
Индекс доллара США (DXY), отслеживающий динамику доллара по отношению к корзине из шести основных валют, торгуется в районе 99,66, прибавляя около 0,58% внутри дня и находясь на самом высоком уровне с 3 сентября. Стратеги Scotiabank отмечают, что устойчивый тон доллара США в преддверии FOMC согласуется с сигналами рынка деривативов, указывая на то, что "в последние годы котировки свопов, указывавшие на 70%-ный или более высокий риск изменения ставки ФРС, были почти идеальным индикатором изменения политики, поэтому рост доллара в ответ на котировки свопов вполне понятен."
Однако они предупреждают, что "в прогнозе по-прежнему сохраняются определенные риски," подчеркивая, что реакция валюты будет зависеть от того, каким образом ФРС объявит о любых изменениях в политике. По их мнению, "решение ФРС сохранить ставку без изменений стало бы шоком для рынков и явно негативным фактором для доллара США," тогда как даже "голубиное" повышение ставки, "которое не предполагает очевидной готовности к дальнейшим действиям, также, вероятно, окажет давление на доллар США."
Рост цен на нефть усиливает инфляционные опасения и оказывает дополнительное давление на ФРС, вынуждая ее повышать стоимость заимствований. Нефть марки West Texas Intermediate (WTI) торгуется вблизи отметки $100, прибавив более 15% с начала этого месяца.
Высокие цены на нефть также осложнили прогноз по инфляции в еврозоне. На прошлой неделе Европейский центральный банк (ЕЦБ) осуществил второе повышение ставки в этом году, подняв ставку по депозитам до 2,50%. Член Исполнительного совета ЕЦБ Изабель Шнабель заявила в понедельник, что недавняя динамика цен на энергоносители "вызывает серьезные опасения," тогда как член Управляющего совета Яннис Стурнарас отметил, что своевременные действия снижают риск более болезненного повышения ставок в дальнейшем.
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD падает до пятинедельных минимумов; теперь внимание сосредоточено на 1,1500
EUR/USD сохраняет медвежий настрой уже еще один день в понедельник, на этот раз откатываясь к области 1,1500, или многонедельным минимумам. Резкий откат пары происходит на фоне сильного возобновления покупательского интереса к доллару США, которому способствуют растущие ожидания повышения ставки ФРС позднее на этой неделе.
GBP/USD падает к месячным минимумам вблизи 1,3470
GBP/USD стремительно оставляет позади пятничный отскок и вновь фокусируется на снижении на довольно негативном старте новой торговой недели. Действительно, Cable возобновляет снижение, пробивая вниз уровень поддержки 1,3500 и приближаясь к области многонедельных минимумов на фоне устойчивого роста доллара США.
Золото: распродажа встречает поддержку вблизи $4 250… пока что
Золото ускоряет нисходящий тренд в понедельник, приближаясь к отметке $4 250 за тройскую унцию, или многонедельным минимумам, на фоне мощного отскока доллара США и доходности казначейских облигаций США по всей кривой. Откат драгоценного металла происходит на фоне устойчивых спекуляций о повышении процентной ставки ФРС и возобновившихся опасений по поводу инфляции в ответ на ралли цен на сырую нефть.
Криптовалюты сегодня: биткоин, Ethereum, XRP восстанавливаются в преддверии голосования в Сенате США по закону CLARITY Act
Биткоин немного растет, торгуясь около $77 884 по состоянию на понедельник, на фоне более широкого роста на рынке криптовалют. Ethereum и Ripple следуют за нейтрально-бычьей динамикой биткоина, удерживая ключевые уровни поддержки на $2 521 и $1,38 соответственно.
Общий CPI Канады вырос на 3,0% г/г в августе
Инфляция в Канаде в августе сохранила темпы роста: общий индекс потребительских цен (CPI) вырос на 3,0% в годовом выражении, совпав с ожиданиями рынка и не изменившись по сравнению с ростом на 3,0%, зафиксированным в июле. В месячном исчислении цены снизились на 0,1%.