EUR/USD консолидирует потери на фоне ожидания данных по инфляции в США

• Евро колеблется около 1,1700 после снижения с максимумов 1,1780 на фоне сообщений о российских дронах в воздушном пространстве Польши.
• Индекс доллара США отскакивает от минимумов, так как внимание смещается на данные по инфляции в США.
• В Европе ожидается, что ЕЦБ оставит процентные ставки без изменений в четверг.

EUR/USD колебался вокруг 1,1700 в течение большей части европейской сессии в среду, при этом инвесторы проявляют осторожность на фоне новостей о трениях между Польшей и Россией, ожидая данных по инфляции в США для более точной оценки темпов смягчения монетарной политики Федеральной резервной системы (ФРС).

Ранее в день появились новости о том, что Польша сбила дроны, предположительно российские, недалеко от своей границы с Беларусью, что вызвало опасения о расширении конфликта в Украине. Влияние этого события пока было слабо, но опасения по поводу эскалации трений между Россией и членами НАТО, вероятно, ограничат аппетит инвесторов к риску и окажут давление на евро (EUR).

Данные по инфляции в США, включая индекс цен производителей (PPI), который будет опубликован позже в тот же день, и индекс потребительских цен (CPI), ожидаемый в четверг, вероятно, станут основным двигателем рынка на этой неделе. С учетом того, что заседание Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике уже близко, данные по инфляции являются последним элементом головоломки для оценки темпов цикла смягчения монетарной политики ФРС.

Слабый рынок труда в США, подтвержденный резким пересмотром данных по занятости в несельскохозяйственном секторе, практически подтвердил снижение ставки ФРС в сентябре и, по крайней мере, еще одно снижение до конца года, но горячие данные по инфляции, вызванные повышением тарифов на импорт, могут усложнить усилия центрального банка по установлению ставок. Такой сценарий может вернуть опасения стагфляции и оказать негативное давление на доллар США (USD).

Перед заседанием ФРС ожидается, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) оставит свою базовую процентную ставку без изменений в четверг. Основной интерес к событию будет сосредоточен на пресс-конференции президента ЕЦБ Кристин Лагард, чтобы выяснить, достиг ли центральный банк своей конечной ставки или есть еще место для дальнейшего смягчения монетарной политики.

Ежедневный дайджест движущих факторов рынка: Инвесторы ожидают данные по инфляции в США

• Основные валюты торгуются в узких диапазонах в среду, все внимание приковано к данным по инфляции в США. Данные по PPI в среду и CPI в четверг будут тщательно проанализированы для оценки темпов ожидаемого снижения ставок Федеральной резервной системы и, вероятно, определят краткосрочное направление для кроссов доллара США.
• Во вторник Бюро трудовой статистики США (BLS) сообщило, что экономика США создала на 911 000 рабочих мест меньше, чем ранее оценивалось, за 12 месяцев до марта 2025 года. Эти данные практически подтверждают снижение ставки ФРС на 25 базисных пунктов на следующей неделе и сохраняют шансы на крупное снижение.
• Позже в среду ожидается, что данные по PPI в США покажут, что инфляция производителей снизилась до 0,3% в августе с 0,9% в июле, в то время как годовой темп остался стабильным на уровне 3,3%. Базовый PPI, как ожидается, вырастет на 0,3% в месячном исчислении и на 3,5% в годовом, снизившись с 0,9% и 3,7% соответственно в предыдущем месяце.
• Потребительские цены в США, ожидаемые в четверг, как ожидается, ускорятся до 0,3% в августе с 0,2% в июле и до 2,9% в годовом исчислении, с 2,7% в июле. Однако базовая инфляция, как ожидается, останется стабильной на уровне 0,3% в месячном исчислении и 3,1% в годовом в августе, без изменений по сравнению с данными за июль.
• В Европе календарь практически пуст, но нагнетание обстановки на восточной границе, вероятно, добавит новый источник слабости для евро. Инцидент с дронами в Польше, в момент, когда мирный процесс между Украиной и Россией буксует, вероятно, испугает инвесторов и заставит их уйти от евро к безопасным активам, таким как доллар США.

Технический анализ: EUR/USD сохраняет предыдущий диапазон после неудачи ниже сопротивления 1,1790

EUR/USD выглядит слабее в среду, после разворота от области 1,1780 во вторник. Непосредственный тренд остается позитивным, хотя технические индикаторы развернулись вниз. 4-часовой индекс относительной силы (RSI) упал ниже уровня 50, а индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) пересек сигнальную линию вниз, показывая возможность дальнейшего снижения.

Круглый уровень 1,1700 в данный момент пробивается, при этом медведи смотрят на дно краткосрочного восходящего канала, сейчас на уровне 1,1650, перед минимумом 4 сентября, около 1,1630. С точки зрения роста, внутридневной максимум на 1,1720, вероятно, станет вызовом для быков, перед максимумом 24 июля около 1,1790, последней областью сопротивления перед максимумом 1 июля на 1,1830.