EUR/USD опускается ниже 1,13, так как ФРС становится осторожной на фоне надвигающегося риска стагфляции

• Протокол заседания ФРС предупреждает о постоянной инфляции и рисках стагфляции на фоне неопределенности, вызванной тарифами.
• DXY растет на 0,26%, так как рынки отдают предпочтение доллару США перед выходом ключевых экономических данных.
• Лейн из ЕЦБ отвергает ставки ниже 1,5%, если только прогноз инфляции не ухудшится резко.

Пара EUR/USD отступает ниже 1,1300 в ходе североамериканской сессии, так как доллар США (USD) остается в спросе после выхода последних протоколов заседания Федеральной резервной системы (ФРС). Высокие доходности облигаций США и слегка негативное настроение способствовали росту доллара США по отношению к большинству валют G7.

6-7 мая ФРС решила оставить ставки без изменений, ссылаясь на неопределенность относительно влияния тарифов на экономику. Протоколы показали, что политики обеспокоены тем, что инфляция может быть более устойчивой, подпитываемой инфляционно настроенной торговой политикой, принятой администрацией Трампа.

Политики признали некоторые риски стагфляции, отметив, что "Комитет может столкнуться с трудными компромиссами, если инфляция окажется более устойчивой, в то время как прогнозы роста и занятости ухудшаются".

Таким образом, ФРС приняла осторожный подход к монетарной политике, ожидая, когда "чистые экономические последствия ряда изменений в государственной политике станут более ясными". Стоит отметить, что заседание ФРС прошло до того, как Трамп снизил тарифы на Китай с 145% до 30%.

Тем временем трейдеры покупали доллар США, который, согласно индексу доллара США (DXY), вырос на 0,26% и теперь почти тестирует отметку 100,00.

Оптимистичный отчет по потребительскому доверию в США во вторник компенсировал хуже ожидаемый отчет по заказам на товары длительного пользования в США, который ощутил влияние спорной торговой политики президента США Дональда Трампа.

На другом берегу Атлантики опрос потребительских ожиданий Европейского центрального банка (ЕЦБ) в апреле показал, что потребители ожидают роста цен, так как инфляционные ожидания возросли из-за высокой неопределенности по поводу тарифов США. 

Тем временем главный экономист ЕЦБ Филип Лейн заявил, что центральный банк вряд ли снизит ставки ниже 1,50%. Лейн сказал: "Ставки ниже 1,5% явно являются стимулирующими. Переход к этому уровню будет уместен только в случае более значительных понижательных рисков для инфляции или более значительного замедления экономики. Я этого не вижу в данный момент".

Дневные движущие силы EUR/USD: Под давлением сильных данных из США, протоколов ФРС

• Доходности казначейских облигаций США растут, так как доходность 10-летних облигаций увеличивается на четыре с половиной базисных пункта (б.п.) до 4,493%, что создает препятствия для пары EUR/USD, так как доллар США продолжает укрепляться.
• В среду президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс заявил, что инфляционные ожидания хорошо закреплены. Он добавил, что хочет избежать высокой устойчивости инфляции, так как это может стать постоянным.
• Потребительское доверие в США в мае выросло до 98,0, что является самым высоким уровнем за последние четыре года. Другие данные разочаровали инвесторов, так как заказы на товары длительного пользования в США упали на 6,3% в месячном исчислении в апреле, снизившись с роста на 7,6% в марте, но превысив прогнозы сокращения на 7,8%.
• Чиновники ЕЦБ сделали голубиные заявления, увеличив шансы на снижение ставок на заседании в июне. Франсуа Виллеруа заявил, что не видит роста инфляции в Европе. Тем временем Клаас Кнот намекнул, что краткосрочные риски роста и инфляции склоняются к понижению.
• Опрос потребительских ожиданий ЕЦБ показал, что инфляция ожидается на уровне 3,1%, что выше прогноза в 2,9% месяцем ранее и значительно выше целевого уровня ЕЦБ в 2%.
• Уровень безработицы в Германии составил 6,3%, как и ожидалось, без изменений по сравнению с апрелем.
• Игроки финансового рынка полностью учли, что ЕЦБ снизит свою процентную ставку по депозитам на 25 базисных пунктов (б.п.) до 2% на заседании по монетарной политике на следующей неделе.

Технический прогноз EUR/USD: Борьба на уровне 1,14, падение ниже 1,1300

Восходящий тренд EUR/USD приостановился, так как единая валюта не смогла преодолеть отметку 1,14 и открыла путь для отката, при этом продавцы нацелились на динамическую поддержку на уровне 1,1265, 20-дневную простую скользящую среднюю (SMA). Тем не менее, им сначала нужно преодолеть психологический уровень 1,1250.

Хотя покупатели, похоже, теряют некоторую силу, продавцам необходимо преодолеть пиковый минимум 12 мая на уровне 1,1064, чтобы заявить, что восходящий тренд под вопросом, открывая путь для более глубокого отката. Однако импульс, измеряемый индексом относительной силы (RSI), остается бычьим.

С точки зрения роста, EUR/USD может возобновить свой восходящий тренд, если дневное закрытие будет выше 1,1300, что может открыть путь для тестирования 1,1350 и пика 27 мая на уровне 1,1407.