EUR/USD сохраняет медвежий настрой после слабых данных по розничным продажам

• Евро остается в узком диапазоне, инвесторы осторожны перед выходом ключевых данных.
• Данные по розничным продажам показали более значительное, чем ожидалось, снижение потребления в июле.
• Данные по занятости ADP в США, которые будут опубликованы позже в течение дня, вероятно, подогреют надежды рынка на смягчение политики ФРС.

Пара EUR/USD сохраняет потери, торгуясь около 1,1650 в европейской сессии в четверг. Пара продолжает искать направление, находясь недалеко от нижней границы торгового диапазона последних нескольких недель, после выхода более слабых, чем ожидалось, данных по розничным продажам, в то время как инвесторы ожидают публикации данных по изменению занятости ADP в США, которые должны выйти позже в течение дня, и, прежде всего, отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе США в пятницу.

Данные, опубликованные Eurostat ранее в этот день, показали, что розничное потребление в еврозоне снизилось на 0,5% в июле, что значительно превышает ожидаемое сокращение на 0,2%, в то время как данные за июнь были пересмотрены с увеличения на 0,3% до 0,6%. В годовом исчислении розничные продажи увеличились на 2,2%, что ниже ожидаемых 2,4%, и снизились по сравнению с ростом на 3,5% в прошлом месяце.

В среду слабые данные по открытым вакансиям JOLTS в США добавили доказательства слабости на рынке труда и усилили ожидания немедленного снижения процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС). Это мнение было подтверждено выступлениями представителей ФРС, таких как губернатор Кристофер Уоллер и президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик позже.

Ставки инвесторов на смягчение политики ФРС на предстоящем сентябрьском заседании возросли до 97% с примерно 87% накануне, что успокоило опасения по поводу растущего государственного долга в крупнейших экономиках мира, которые ранее охватили рынки на этой неделе. Доходность 30-летних облигаций США снизилась ниже 4,90% с максимума среды на уровне 5%, в то время как в Европе доходность долгосрочных немецких бундов снизилась до 3,35% с многолетних максимумов на уровне 3,43%.

Тем не менее, настроение на рынке остается осторожным. Сегодня внимание сосредоточено на отчете по занятости ADP в США, который, как ожидается, покажет относительно низкое создание рабочих мест перед отчетом по занятости в несельскохозяйственном секторе в пятницу. Последний может подтвердить снижение ставки на 25 базисных пунктов после заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) 17 сентября.

Ежедневный дайджест рыночных движений: Инвесторы колеблются перед данными по занятости в США

• Опасения по поводу долга ослабли, а бегство от рисков уменьшилось, что является хорошей новостью для евро. Тем не менее, инвесторы неохотно открывают крупные короткие позиции по доллару США, опасаясь положительного сюрприза в отчете по занятости в несельскохозяйственном секторе, который может подорвать надежды на снижение ставки в сентябре. На этом фоне евро, вероятно, останется колеблющимся в пределах предыдущих диапазонов.
• Данные, опубликованные в среду, показали, что количество открытых вакансий JOLTS в США снизилось до 7,181 миллиона в июле, что является самым низким уровнем за почти год и значительно ниже прогнозируемых 7,4 миллиона. Кроме того, данные за июнь были пересмотрены до 7,357 миллиона вакансий с ранее оцененных 7,437 миллиона.
• Позже в течение дня губернатор ФРС Кристофер Уоллер в интервью CNBC предположил, что банк может начать снижать ставки в сентябре и что «мы можем увидеть несколько снижений в течение» следующих шести месяцев.
• В том же духе президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик подтвердил, что было бы уместно снизить ставки в 2025 году, хотя, по его мнению, инфляция все еще является главной заботой центрального банка.
• Также в среду кандидат президента США Дональда Трампа на вакансию губернатора ФРС Адриана Куглер заверил, что он будет защищать независимость Федеральной резервной системы на слушаниях в банковском комитете Сената.
• В экономическом календаре в четверг внимание сосредоточено на данных по изменению занятости от Automatic Data Processing (ADP), которые должны выйти в 12:15 по Гринвичу. Ожидается, что данные за август покажут увеличение на 65 тыс. рабочих мест в частном секторе, что ниже 104 тыс. в июле. Эти цифры относительно низкие и могут увеличить опасения по поводу ослабления рынка труда перед ключевым отчетом по занятости в несельскохозяйственном секторе в пятницу. Риски для доллара США смещены в сторону снижения.
• Несколько позже ожидается, что индекс PMI в сфере услуг ISM покажет некоторое улучшение в активности сектора, при этом показатель за август вырастет до 51,0 с 50,1 в июле.

Технический анализ: EUR/USD остается уязвимым, с уровнем поддержки 1,1585 в фокусе медведей

EUR/USD отреагировала на медвежье давление, наблюдаемое ранее на неделе, но еще не вышла из трудной ситуации. Настроение инвесторов остается осторожным, с долгосрочными доходностями, все еще близкими к историческим максимумам, и неопределенной политической ситуацией во Франции. Технические индикаторы показывают отсутствие четкой направленности, но нижняя граница торгового диапазона последних четырех недель, в районе 1,1585, остается на относительно коротком расстоянии.

Непосредственная поддержка находится на уровне минимума среды, около 1,1610, перед ключевой зоной поддержки между 1,1575 и 1,1590, которая сдерживала медведей 11, 22 и 27 августа. Ниже уровень 50% коррекции Фибоначчи раннего восходящего движения в августе, на уровне 1,1565, может предоставить некоторую поддержку перед минимумом 5 августа, около 1,1530.

С точки зрения роста, максимум среды на уровне 1,1682 является первым препятствием для быков перед сопротивлением нисходящей линии тренда, сейчас около 1,1725 и области 1,1735, которая сдерживала быков 13 и 22 августа, а также 1 сентября.