EUR/USD падает после снижения ставки ФРС, и Пауэлл сигнализирует о ограниченном смягчении в будущем

• EUR/USD падает после того, как ФРС снизила ставку на 25 б.п., в то время как SEP указывает на еще 50 б.п. до конца года.
• Пауэлл подчеркивает, что инфляция "в некоторой степени повышена", а спрос на рабочую силу "ослаб", но исключает широкую поддержку для снижения на 50 б.п.
• ЕЦБ сохраняет ставки на уровне, сигнализируя о завершении цикла смягчения, что сохраняет долгосрочный прогноз по EUR/USD с уклоном вверх.

Евро (EUR) развернулся и упал по отношению к доллару США (USD) на фоне воспринятого ястребиным снижения на 25 б.п. со стороны Федеральной резервной системы (ФРС) в среду. Трейдеры зафиксировали прибыль после того, как пара достигла годового максимума 1,1918, прежде чем откатиться на 100 пунктов к текущей цене. EUR/USD торгуется на уровне 1,1812, снизившись на 0,48%.

Евро развернулось от годового максимума 1,1918, так как Пауэлл сигнализирует о осторожном пути смягчения

Федеральная резервная система признала растущие риски снижения на рынке труда, отметив, что, хотя уровень безработицы остается низким, он немного увеличился. Решение по политике не было единогласным, губернатор Стивен Миран проголосовал за более значительное снижение на 50 базисных пунктов в соответствии с ожиданиями некоторых аналитиков.

Что касается инфляции, ФРС заявила, что ценовые давления "возросли" и остаются "в некоторой степени повышенными", в то время как экономический рост замедлился в первой половине 2025 года.

Сводка экономических прогнозов (SEP) указывает на дополнительные 50 б.п. снижения ставок, ожидаемых до конца года.

На пресс-конференции председатель ФРС Джером Пауэлл сказал, что спрос на рабочую силу "ослаб", в то время как инфляция остается "в некоторой степени повышенной". Он отметил, что баланс рисков "изменился" и подчеркнул, что монетарная политика хорошо подготовлена к реагированию по мере необходимости, хотя предостерег, что рынок труда "не является стабильным".

Отвечая на спекуляции о более значительном движении, Пауэлл отверг эту идею, заявив, что "нет широкой поддержки для снижения на 50 базисных пунктов сегодня" и подчеркнул, что ФРС не спешит смягчать политику.

На другом берегу Атлантики последние данные по инфляции подтвердили решение Европейского центрального банка (ЕЦБ) сохранить ставки без изменений на последнем заседании, при этом сигнализируя о завершении цикла смягчения. Таким образом, дальнейший рост EUR/USD рассматривается как возможный, поскольку процентная разница между США и еврозоной может значительно сократиться в обозримом будущем.

Ежедневные рыночные движущие силы: EUR/USD падает, несмотря на сигнал ФРС о дальнейших снижениях впереди

• Следующим будет Обзор экономических прогнозов ФРС (SEP), который может определить путь для ставки федеральных фондов к концу года и в 2026 году. На данный момент трейдеры закладывают в цены снижение ставок почти на 125 базисных пунктов к декабрю 2026 года, прогнозируя, что ставки закончатся в диапазоне около 3%-3,25%.
• Экономика США показала смешанные сигналы в августе. Начатые строительства жилья упали на 8,5% за месяц, что стало обратным результатом роста на 3,4% в июле, и снизились до 1,307 миллиона единиц с 1,429 миллиона — это самый низкий уровень с мая. Разрешения на строительство также снизились, упав на 3,7%.
• Напротив, розничные продажи превзошли прогнозы, увеличившись на 0,6% за месяц против ожиданий в 0,2%. Контрольная группа, которая учитывается в расчетах ВВП, выросла на 0,7% за месяц после увеличения на 0,5% в предыдущем месяце.
• В повестке еврозоны был представлен гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) за август, который составил 2% в годовом исчислении, что ниже прогнозов и июльского показателя в 2,1%. Базовый HICP соответствовал оценкам и остался без изменений по сравнению с предыдущим значением в 2,3%.
• Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику доллара по отношению к корзине из шести валют, вырос на 0,38% до 97,03.
• Fitch Ratings прогнозирует, что ФРС проведет два снижения ставки на 25 базисных пунктов в этом году, одно в сентябре и другое в декабре — за которыми последуют три дополнительных снижения в 2026 году. В отличие от этого, агентство не ожидает дальнейшего смягчения со стороны ЕЦБ.

Технический прогноз: EUR/USD колеблется около 1,1800 после решения ФРС

EUR/USD консолидируется с нарастающим бычьим импульсом, так как пара приближается к отметке 1,1900. Индекс относительной силы (RSI) поддерживает дальнейший рост, оставаясь ниже зоны перекупленности.

Прорыв выше 1,1900 откроет путь к 1,1950 и психологической отметке 1,2000. Снизу, движение ниже 1,1850 приведет к предыдущему годовому максимуму 1,1829 и 1,1800, с дальнейшими потерями, нацеленными на 1,1750 и 20-дневную SMA на 1,1704.