EUR/JPY поднимается к 173,00 на фоне устойчивого ослабления иены

• Пара EUR/JPY достигает нового годового максимума, удерживаясь выше 173,00 в ходе американской торговой сессии.
• Японская иена под давлением из-за широкой разницы в процентных ставках, инфляции, вызванной импортом, и политической неопределенности, влияющих на настроение.
• Промышленное производство в еврозоне резко восстанавливается в мае, увеличившись на 1,7% м/м и на 3,7% г/г.

Евро продолжает свой рост третий день подряд против японской иены во вторник, при этом EUR/JPY поднимается к уровню 173,00 в ходе американской сессии — уровня, который в последний раз наблюдался 12 июля 2024 года. Пара остается под поддержкой постоянной слабости иены, так как иена испытывает трудности на фоне широкой разницы в процентных ставках, возобновившихся угроз тарифов со стороны США и растущего давления инфляции, вызванной импортом.

Несмотря на то, что инфляция остается выше целевого уровня в 2%, Банк Японии (BOJ) очень осторожен в агрессивном повышении процентных ставок. Политики остаются настороженными, ссылаясь на хрупкий внутренний спрос и глобальные неопределенности. Увеличение давления на иену также связано с растущей политической неопределенностью в Японии перед выборами в Верхнюю палату 20 июля, где опросы показывают, что правящая коалиция может потерять свое большинство.

Это вызвало опасения по поводу направления фискальной политики и ограничило гибкость BOJ, поскольку он стремится избежать введения волатильности в чувствительный предвыборный период. Инвесторы также учитывают риск увеличения государственных расходов после выборов, что может еще больше увеличить и без того значительное долговое бремя страны. В результате рыночные настроения продолжают быть против иены, позволяя EUR/JPY удерживаться на своих самых высоких уровнях за более чем год.

В дополнение к поддержке евро, данные из еврозоны, опубликованные ранее сегодня, показали заметное восстановление в промышленной активности. Промышленное производство увеличилось на 1,7% в месячном исчислении в мае, что компенсировало резкое снижение на 2,2% в апреле и значительно превысило ожидания роста на 0,9%. В годовом исчислении объем производства увеличился на 3,7%, что является самым сильным темпом с начала 2023 года.

Тем временем настроение в еврозоне показало умеренный рост. Индикатор экономического настроения ZEW немного вырос до 36,1 в июле, по сравнению с 35,3 в предыдущем месяце. Хотя он не дотянул до рыночных прогнозов в 37,8, небольшое улучшение указывает на то, что доверие инвесторов остается в целом стабильным.

С технической точки зрения, EUR/JPY продолжает расти, торгуясь около отметки 173,00. Инструмент коррекции Фибоначчи, проведенный от снижения июля-августа 2024 года, показывает, что пара преодолела уровень коррекции 78,6% на 170,91, который теперь служит ключевой зоной поддержки. Структура дневного графика остается бычьей, при этом пара последовательно устанавливает более высокие максимумы и минимумы.

Индикаторы моментума подтверждают восходящий тренд, при этом средний индекс направленности (ADX) поднимается до 46,42, сигнализируя о сильной силе тренда. Однако индекс относительной силы (RSI) на уровне 75,16 указывает на то, что пара находится в зоне перекупленности, что намекает на возможность краткосрочной паузы или отката.

Если текущий бычий моментум сохранится, EUR/JPY хорошо подготовлена для тестирования 100% проекции Фибоначчи около 175,36, следующей ключевой цели на повышение. Однако, учитывая уровень RSI в зоне перекупленности, нельзя исключать краткосрочный откат к зоне 170,90-171,00. Эта область теперь служит первой линией защиты для быков, при этом более глубокая поддержка наблюдается в районе 167,50-168,00. Пока пара удерживается выше этих уровней, более широкий восходящий тренд остается в силе, и падения, вероятно, будут рассматриваться как возможности для покупок.