- EUR/JPY снижается на фоне позитивных данных из Японии и повышенной инфляции.
- Розничные продажи в Германии и предварительные данные по инфляции дают смешанную картину для евро, создавая дополнительное давление на ЕЦБ.
- Ястребиный Банк Японии и зависимый от данных Европейский центральный банк определяют динамику цен EUR/JPY.
Евро (EUR) оказывается под возобновившимся давлением по отношению к японской иене (JPY), поскольку инвесторы оценивают устойчивую инфляцию в Японии на фоне слабых потребительских и инфляционных данных из еврозоны. Поскольку Европейский центральный банк (ЕЦБ) уже находится в режиме смягчения, а Банк Японии (BoJ) движется к дальнейшему ужесточению политики, общая обстановка меняется в пользу иены.
На момент написания EUR/JPY торгуется ниже 164,00, при этом следующий уровень поддержки находится на отметке 163,00.
Устойчивые розничные продажи и растущая инфляция в Японии поддерживают иену
Последние данные из Японии вновь разожгли ожидания дальнейшего ужесточения со стороны BoJ. Японский индекс потребительских цен (CPI) без учета свежих продуктов вырос на 3,4% г/г в мае, по сравнению с 3,5% в предыдущем месяце, в то время как CPI без учета свежих продуктов вырос на 3,6%, что является самым высоким уровнем за два года. Данные показали, что рост был вызван резким увеличением цен на продукты питания, включая 93%-й рост цен на рис.
Розничные продажи также превысили ожидания, увеличившись на 3,3% г/г в апреле, что указывает на то, что потребительский спрос остается устойчивым, несмотря на растущие цены. Промышленное производство сократилось на 0,9% м/м в апреле, что является меньшим снижением, чем ожидаемое 1,4%, что добавляет доказательства того, что экономика Японии держится лучше, чем ожидалось.
Вместе эти цифры укрепили аргументы в пользу еще одного повышения ставки со стороны Банка Японии. После выхода из отрицательных процентных ставок ранее в этом году центральный банк испытывает все большее давление для дальнейшей нормализации политики, особенно если инфляция продолжит удивлять ростом.
Розничные продажи и инфляция в Германии дают смешанные сигналы
В отличие от этого, недавние данные из Германии, крупнейшей экономики еврозоны, рисуют более хрупкую картину. Розничные продажи в апреле снизились на 1,1% м/м, не дотянув до ожидаемого роста на 0,2%. Хотя годовой показатель показал некоторую силу на уровне 2,3%, резкое месячное падение вызвало опасения по поводу состояния внутреннего спроса.
Данные по инфляции в основном соответствовали ожиданиям, хотя гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) — стандартизированный показатель Европейского Союза — оказался немного выше ожиданий, увеличившись на 0,2% м/м и 2,1% г/г. Тем не менее, ЕЦБ остается зависимым от данных, балансируя экономический прогноз с инфляционными ожиданиями.
EUR/JPY рассматривает ожидания дивергенции политики между ЕЦБ и BoJ
Дивергенция политики между Европейским центральным банком и Банком Японии становится все более очевидной. В то время как ЕЦБ, похоже, продолжит осторожно снижать ставки на фоне смешанных экономических сигналов, BoJ находится под растущим давлением для дальнейшего ужесточения, поскольку инфляция набирает силу.
Эта дивергенция поддерживает медвежий настрой для пары EUR/JPY. Пока японская инфляция остается устойчивой, а экономическая активность продолжает держаться, иена, вероятно, останется под поддержкой. Тем временем евро может оказаться под дополнительным давлением, если данные о росте еврозоны продолжат разочаровывать или если ЕЦБ сигнализирует о возможности дополнительных снижений ставок.
Банк Японии FAQs
Банк Японии - центральный банк Японии, который определяет денежно-кредитную политику в стране. В его полномочия входит эмиссия денег и осуществление валютного и монетарного контроля для обеспечения стабильности цен, что означает целевой уровень инфляции в районе 2%.
Банк Японии с 2013 года проводил крайне мягкую денежно-кредитную политику, чтобы стимулировать экономику и инфляцию, которая являлась низкой. Политика банка основана на количественном и качественном смягчении (QQE), или печати банкнот для покупки активов, таких как государственные или корпоративные облигации, для обеспечения ликвидности. В 2016 году банк еще больше смягчил политику, впервые применив отрицательные процентные ставки, а затем введя контроль над доходностью 10-летних государственных облигаций. В марте 2024 года Банк Японии повысил процентные ставки, фактически начав разворот ультрамягкой монетарной политики.
В недавнем прошлом масштабное стимулирование экономики Банком Японии привело к снижению курса иены по отношению к основным валютам. Этот процесс усугубился из-за растущих расхождений в политике Банка Японии и других центральных банков, которые предпочитали резко повышать процентные ставки для борьбы с рекордно высокими уровнями инфляции. Политика Банка Японии по сдерживанию ставок на низких уровнях обусловила увеличение разницы с другими валютами, что привело к снижению стоимости иены. Эта тенденция частично изменилась в 2024 году, когда Банк Японии принял решение отказаться от сверхжесткой политики.
Ослабление иены и скачок мировых цен на энергоносители привели к росту японской инфляции, которая превысила целевой показатель Банка Японии 2%. Перспективы роста зарплат в стране - ключевой элемент, стимулирующий рост инфляции, - также способствовали этому процессу.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Золото откатывается от рекордных максимумов, торгуется ниже $4 500
Золото откатывается после достижения нового рекордного максимума выше $4 520 ранее сегодня и торгуется в узком диапазоне ниже $4 500, так как объемы торгов снижаются перед рождественскими каникулами. Давление на продажу доллара США остается неизменным на фоне голубиных ожиданий ФРС, что продолжает действовать как попутный ветер для золота на фоне постоянных геополитических рисков.
EUR/USD движется вбок ниже 1,1800 в канун Рождества
EUR/USD не может выбрать направление и торгуется в узком канале ниже 1,1800 после двух дней роста подряд. Рынки облигаций и фондовые рынки в США откроются в обычное время и закроются раньше накануне Рождества, что позволит торговым движениям оставаться сдержанными.
GBP/USD держится в диапазоне около 1,3500 на фоне спокойных рынков
GBP/USD сохраняет свой диапазон торговли в районе 1,3500 в среду. Фунт стерлингов имеет преимущество над долларом США на фоне легкой предрождественской торговли, так как трейдеры отходят на второй план перед началом праздничного сезона.
Биткоин опустился ниже $87 000 на фоне усиления оттока из ETF и снижения участия китов
Цена биткоина продолжает торговаться в районе $86 770 в среду, после того как не смогла прорваться выше уровня сопротивления $90 000. Спотовые ETF, зарегистрированные в США, зафиксировали отток в размере $188,64 млн во вторник, что стало четвертым подряд днем выводов.
Вот что вам нужно знать в среду, 24 декабря:
Движения на финансовых рынках в среду становятся сдержанными, так как участники готовятся к рождественским праздникам. Фондовые рынки и рынки облигаций в США откроются в обычное время, но закроются раньше в канун Рождества.