Dow Jones обрушился более чем на 200 пунктов, так как экономика США сокращается, страхи рецессии нарастают

• Экономика США сократилась в 1 квартале, первое сокращение с 2022 года, вызванное ростом импорта.
• Данные по занятости ADP разочаровывают; базовый индекс PCE остается на уровне 2,6%, вызывая опасения по поводу стагфляции.
• Ожидается, что ФРС начнет снижать ставки уже в июле; рынки закладывают почти 100 б.п. смягчения на 2025 год.

Индекс Dow Jones Industrial Average (DJIA) упал более чем на 200 пунктов или более чем на 0,51%, так как экономика Соединенных Штатов (США) сократилась в первый раз с 2022 года, что усилило опасения о том, что экономика может оказаться под угрозой рецессии при администрации Трампа. На момент написания DJIA держится на отметке 40 300 после падения с дневных максимумов, достигнутых на уровне 40 614.

DJIA упал на 0,51% до 40 300, так как ВВП в 1 квартале сокращается, рост занятости замедляется, а трейдеры ставят на снижение ставок ФРС

Министерство торговли США сообщило, что валовой внутренний продукт (ВВП) за первый квартал 2025 года сократился на -0,3%, что не дотянуло до ожидаемого роста на 0,3% и стало снижением по сравнению с увеличением на 2,4% в 4 квартале 2024 года. В отчете основным фактором более слабого показателя стал сильный рост импорта более чем на 41%.

Другие данные в рамках насыщенной экономической повестки США показали, что компании нанимали меньше людей, чем ожидалось. Изменение занятости по данным ADP в апреле не дотянуло до прогноза в 115 тыс., составив 62 тыс. В то же время предпочтительный показатель инфляции Федеральной резервной системы (ФРС), представленный Бюро экономического анализа США, базовый индекс цен на личное потребление (PCE) вырос на 2,6%, как и ожидалось, снизившись с 3% в феврале.

После данных по ВВП основные индексы Уолл-стрит резко упали, хотя они сократили часть своих потерь, так как другой показатель данных показал, что расходы домохозяйств остаются стабильными. Личные расходы в марте увеличились на 0,7% м/м, по сравнению с 0,5% в феврале.

Недавно президент США Дональд Трамп заявил, что "один большой красивый законопроект" может быть больше, чем тарифы, добавив, что любое повышение налогов неустойчиво, если сокращения 2017 года не будут продолжены. Он обвинил экс-президента Джо Байдена в экономическом сокращении, хотя компании готовились к тарифам и заранее увеличивали импорт до их введения, что стало противовесом здоровым расходам и инвестициям.

Ожидается, что ФРС снизит ставки

Данные Чикагской торговой палаты (CBOT) показывают, что рынок свопов ожидает 99 базисных пунктов смягчения к концу года, как показано в декабрьском фьючерсном контракте на ставку по федеральным фондам на 2025 год.

Трейдеры заложили 100% вероятность того, что ФРС снизит ставки на заседании 30 июля. Фавад Разакзада из City Index и Forex.com сказал: "ФРС теперь более вероятно вмешается раньше с сокращением ставок, чтобы поддержать больную экономику, в то время как слабость данных также может побудить Трампа снизить тарифы и быстрее заключать сделки."

В предстоящую неделю трейдеры ожидают публикации индекса PMI в производственной сфере ISM за апрель и данных по занятости в несельскохозяйственном секторе за тот же период.

Прогноз по индексу Dow Jones

Индекс Dow Jones остается нейтральным с тенденцией к снижению, несмотря на восстановление некоторых позиций и возвращение к отметке 40 000. Хотя покупатели преодолели 20-дневную простую скользящую среднюю (SMA) на уровне 39 800, пока DJIA не сможет преодолеть отметку 41 000, риски медвежьего возобновления остаются.

Если покупатели отвоюют 41 000, они могут протестировать ключевые уровни сопротивления, находящиеся выше. Сначала 50-дневная SMA на уровне 41 399, затем 200-дневная SMA на уровне 42 274. При дальнейшем росте 100-дневная SMA на уровне 42 535.

С другой стороны, падение ниже 40 000 откроет путь для тестирования минимума 23 апреля на уровне 39 486, затем максимума 22 апреля на уровне 39 271, чтобы закрыть разрыв, наблюдавшийся между 22 и 23 апреля.