Доллар США остается сильным на фоне смешанных данных из США, так как потребительское доверие превысило ожидания, а данные JOLTS разочаровали

• Доллар США уверенно держится после самого сильного суточного роста с мая, вызванного торговым соглашением между США и ЕС.
• Индекс доллара (DXY) вырос более чем на 2,0% в июле, на пути к первому месячному росту с декабря.
• Количество открытых вакансий JOLTS в США снизилось до 7,437 миллиона в июне, что ниже ожиданий, указывая на замедление рынка труда.

Доллар США (USD) удерживается на прочной позиции во вторник после самого сильного однодневного роста с мая, увеличившись на 1,0% в понедельник. Ралли произошло после того, как Соединенные Штаты (США) и Европейский Союз (ЕС) объявили о рамках крупного торгового соглашения в воскресенье. Рынки приветствовали эту новость, увидев, что соглашение сильно наклонено в пользу Вашингтона. Инвесторы делают ставку на то, что сделка придаст США больше экономической и стратегической силы, повышая уверенность в долларе.

Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара по отношению к корзине из шести основных валют, продолжает сильный рост понедельника в часы европейских торгов. В настоящее время индекс консолидируется вокруг психологической отметки 99,00, что является самым высоким уровнем с 23 июня, отражая продолжающийся бычий импульс, вызванный ослаблением торговых напряжений и сильными экономическими фундаментальными показателями США.

Индекс доллара США достиг самого низкого уровня за более чем три года 1 июля, упав до 96,38. С тех пор он стабильно восстанавливается и сейчас на пути к первому месячному росту с февраля, увеличившись более чем на 2,0% в этом месяце. Отскок был вызван ослаблением торговых напряжений перед сроком 1 августа, с новыми соглашениями, достигнутыми с основными партнерами, такими как ЕС и Япония, а также с меньшими экономиками, включая Индонезию, Филиппины и Вьетнам. Сильные экономические данные из США также значительно способствовали, обеспечивая дополнительную силу доллару США.

Смотрим вперед, внимание теперь переключается на решение Федеральной резервной системы по монетарной политике в среду, за которым последует пресс-конференция председателя ФРС Джерома Пауэлла. Хотя ожидается, что ФРС оставит процентные ставки без изменений, трейдеры будут внимательно следить за тоном Пауэлла и его указаниями по инфляции, устойчивости рынка труда и будущему пути политики. Любые сигналы о более ястребиных или осторожных позициях могут повлиять на ожидания рынка и определить следующий шаг для доллара США, который в настоящее время торгуется на многонедельных максимумах.

Движущие силы рынка: Оптимизм в торговле поднимает доллар США

• Отчет JOLTS об открытых вакансиях показал, что количество вакансий снизилось на 275 000 до 7,437 миллиона в июне, сигнализируя о постепенном охлаждении спроса на труд. Тем не менее, индекс потребительского доверия от Conference Board вырос до 97,2 в июле, увеличившись с 95,2 в июне и значительно превысив ожидания в 95,4.
• Индекс цен на жилье в США упал на 0,2% в мае, что соответствует ожиданиям. Месячное снижение указывает на сохраняющуюся слабость в секторе жилья, хотя показатель за апрель был пересмотрен до -0,3% с -0,4%, намекая на небольшое ослабление понижательного давления. Оптовые запасы увеличились на 0,2% м/м до 907,7 миллиарда долларов в июне, восстановившись после падения на 0,3% в мае и превысив ожидания рынка по снижению на 0,1%. Дефицит торгового баланса США в товарах сократился до 86,0 миллиарда долларов в июне с 96,4 миллиарда долларов в мае, что значительно ниже ожидаемого дефицита в 98,4 миллиарда долларов. Резкое сокращение дефицита отражает рост экспорта или снижение импорта, поддерживая ожидания роста ВВП во втором квартале.
• Недавно объявленное торговое соглашение между США и ЕС является основным двигателем ралли доллара США на этой неделе. Объявленное в воскресенье, соглашение предотвратило потенциально разрушительный тарифный конфликт и предоставило значительные уступки Вашингтону. В соответствии с соглашением США введут базовый тариф в 15% на большинство импортируемых товаров из ЕС, что значительно ниже первоначально угрожаемых 30%, но все же выше базовых тарифов в 10%. Стратегические товары, такие как компоненты для самолетов, полупроводники и определенные фармацевтические и сельскохозяйственные продукты, получили исключения, сохраняя ключевые цепочки поставок. В ответ ЕС обязался закупать 750 миллиардов долларов в энергетических ресурсах США, в основном сжиженном природном газе (СПГ), в течение следующих трех лет и пообещал дополнительно 600 миллиардов долларов долгосрочных инвестиций в экономику США. Эти шаги рассматриваются как укрепление экономического влияния США и углубление трансатлантических связей.
• 600 миллиардов долларов будут полностью поступать из частных фондов. Согласно словам как комиссара по торговле Европейской комиссии (ЕК) Мароша Шефчовича, так и официальных лиц ЕК, говорящих с Politico, Европейская комиссия не будет участвовать в достижении 600 миллиардов долларов, и эта сумма будет поступать от частных компаний. Это значительно отличается от японской сделки, где правительственные организации будут вести администрирование своих инвестиций.
• Ранее в этом месяце торговое соглашение между США и Японией стало центром внимания, которое сократило ранее предложенные тарифы на автомобили с 27,5% до 15%, в то время как Япония пообещала беспрецедентный пакет инвестиций в 550 миллиардов долларов в США для поддержки критически важных секторов, таких как полупроводники, энергетика, фармацевтика, судостроение и автомобили.
• Трейдеры внимательно следят за продолжающимися торговыми обсуждениями между США и Китаем в Стокгольме, которые возобновились сегодня после завершения первого раунда переговоров в понедельник. Высокопоставленные чиновники с обеих сторон, включая министра финансов США Скотта Бессента и вице-премьера Китая Хэ Лифэна, встречаются, чтобы обсудить продление текущего тарифного перемирия, срок действия которого истекает 12 августа.
• Министерство финансов США объявило о масштабном плане заимствования на вторую половину 2025 года, сигнализируя о 1,6 триллиона долларов чистого нового рыночного долга — 1,007 триллиона долларов в третьем квартале и 590 миллиардов долларов в четвертом квартале. Хотя около 500 миллиардов долларов из этой суммы направлено на восстановление общего счета казначейства (TGA), а не на новые расходы, масштаб эмиссии создает новое давление на рынок облигаций. Тайминг сложный, доходности уже высоки по всей кривой. Доходность 30-летних облигаций колеблется около 4,96%, 10-летних — 4,41%, а 2-летних — приближается к 4%. С ростом процентных расходов правительство теперь перекредитует долг по значительно более высоким ставкам, чем близкие к нулю уровни, которые определяли прошлое десятилетие. Это создает нагрузку на фискальный прогноз и вызывает вопросы о том, как долго казначейство сможет поддерживать такие высокие расходы на заимствования, не вытесняя частные инвестиции.

Технический анализ: Ралли DXY усиливается, так как RSI и MACD поддерживают дальнейший рост

Индекс доллара США (DXY) продолжает наращивать свой бычий импульс, торгуясь около 98,89 в сессии во вторник. Индекс расширил свое восстановление после успешного повторного тестирования верхней границы падающего клина, который он пробил ранее в этом месяце. Восходящее движение дополнительно подтверждается устойчивым движением выше 50-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 98,54, которая теперь выступает в качестве непосредственной поддержки, за которой следует зона 97,80-98,00. Следующая зона сопротивления находится на уровне 99,42, максимуме 23 июня, за которым следует 100-дневная EMA на уровне 99,97. Успешное удержание выше 98,50, что близко к 50-дневной EMA, укрепит бычью структуру и позволит индексу доллара США продолжить борьбу за следующие уровни сопротивления.

Индикаторы импульса поддерживают бычий настрой. Индекс относительной силы (RSI) растет, в настоящее время находясь около 59, что указывает на растущую покупательскую силу с возможностью дальнейшего роста перед потенциальным истощением. Тем временем индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) продолжает укрепляться, при этом как линии MACD, так и сигнальные линии растут, а бары гистограммы расширяются в положительной территории.