- Доходность казначейских облигаций США резко выросла в среду, при этом доходность 10-летних и 30-летних облигаций превысила ключевой уровень в 5%.
- Сочетание сильных макроэкономических данных из США, ожиданий ужесточения политики ФРС и низкого спроса на казначейские облигации США способствует росту доходности на этой неделе.
- Эти уровни указывают на более высокую стоимость заимствований для домохозяйств и компаний, что будет угрожать экономическому росту.
Доходность казначейских облигаций США в среду достигла максимальных за многие годы уровней на фоне сочетания растущих ожиданий дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системой (ФРС) США после выхода позитивных данных об активности американского бизнеса и слабого аукциона казначейских облигаций США. Эти уровни соответствуют более высокой стоимости ипотечных кредитов, кредитных карт и корпоративных займов, что в конечном итоге создает существенную нагрузку на экономический рост. На рынке наблюдалась реакция в стиле risk-off, что оказало давление на акции и поддержало доллар США (USD).
Доходность 30-летних казначейских облигаций в четверг торгуется на уровне 5,444%, достигнув максимума за 22 года, а эталонная доходность 10-летних облигаций достигла 5,148% впервые с 2007 года после резкого скачка на 20 базисных пунктов от минимумов среды. Доходность 2-летних облигаций, которая тесно связана с ожиданиями ужесточения денежно-кредитной политики ФРС, выросла до максимума за два года — 4,494%
Таким образом, доходность долгосрочных ценных бумаг превысила уровень 5%, считающийся психологическим порогом, что, помимо повышения стоимости заимствований до недоступных уровней, может побудить инвесторов перейти с фондовых рынков в свободный от риска государственный долг.
Сильные данные из США и слабый спрос на казначейские облигации США способствовали росту доходности
Доходность облигаций США резко выросла в среду после того, как предварительные данные по составному индексу менеджеров по закупкам (PMI) S&P Global показали высокую деловую активность. Эти показатели в сочетании с ростом заработных плат и увеличением издержек на фоне высоких цен на энергоносители усилили ожидания того, что американскому центральному банку вскоре придется ужесточить денежно-кредитную политику, чтобы не допустить перегрева экономики.
Глава ФРС Майкл Барр позднее в среду подтвердил эти взгляды, заявив, что «для своевременного возвращения инфляции к уровню 2%, вероятно, потребуется дальнейшее повышение ставок».
Кроме того, пятилетний аукцион казначейских облигаций США продемонстрировал шокирующе низкий спрос, что, по мнению аналитиков MUFG, свидетельствует о беспокойстве инвесторов относительно перспектив процентных ставок в США.
На этом фоне MUFG предупреждает, что «валютный рынок [становится] более уязвимым для свертывания кэрри-сделок, учитывая, насколько успешно эти сделки проводились в условиях невероятно низкой волатильности на валютном рынке». В случае такой встряски MUFG ожидает, что «валюты развивающихся рынков с высокой доходностью пострадают сильнее всего, тогда как иена и швейцарский франк превзойдут другие валюты», поскольку инвесторы будут выходить из более рискованных кэрри-позиций и переходить в традиционные безопасные валюты.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD испытывает трудности ниже 1,1400, несмотря на позитивные данные по настроениям в Германии
EUR/USD с трудом совершает отскок в четверг и остается ниже 1,1400 на европейской сессии. Хотя более благоприятные, чем ожидалось, данные по деловым настроениям из Германии помогли евро удержать свои позиции в качестве немедленной реакции, ястребиные комментарии ФРС позволили доходности казначейских облигаций США набрать обороты и поддержали доллар США, заставив пару повернуть на юг. Позднее сегодня будут пристально следить за данными по еженедельным первичным обращениям за пособием по безработице в США и комментариями представителей центральных банков.
GBP/USD остается ниже 1.3250 в преддверии встречи Трампа и Си
GBP/USD остается под давлением после резкого снижения в среду и торгуется ниже 1,3250 в четверг, приближаясь к июльскому минимуму 1,3220. Фундаментальный фон указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для пары по-прежнему лежит вниз, в то время как рынки ожидают решающей встречи между президентом США Дональдом Трампом и его китайским коллегой Си Цзиньпином.
Золото испытывает трудности вблизи недельного минимума, поскольку трейдеры ждут встречи Трампа и Си на фоне ставок на повышение ставки ФРС
Золото сохраняет негативный настрой второй день подряд, торгуясь ниже отметки $4 300 или недельного минимума в первой половине европейской сессии, поскольку трейдеры ожидают важной встречи между президентом США Дональдом Трампом и его китайским коллегой Си Цзиньпином. Ожидания крупного объявления невысоки, хотя участники рынка будут искать любые признаки прогресса по редкоземельным металлам, ограничениям на технологии и продлению текущего перемирия между США и Китаем.
Биткоин растет выше основных уровней себестоимости, поскольку быки нацелились на сопротивление $96 000
Биткоин (BTC) поднялся выше нескольких базовых уровней стоимости, укрепляя структуру своего недавнего восстановления, поскольку давление продаж остается относительно сдержанным. В отчете в среду Glassnode заявила, что последний рост биткоина примечателен, поскольку ведущая криптовалюта восстановилась выше True Market Mean примерно на уровне $77 000 и базовой стоимости краткосрочных держателей (STH).
Вот что вам нужно знать в четверг, 24 сентября:
Доллар США сохраняет устойчивость по отношению к своим конкурентам утром в четверг, при этом индекс доллара США удерживается стабильно выше 101,00 после роста более чем на 0,5% и достижения в среду самого высокого дневного закрытия за два месяца. Во второй половине дня в экономическом календаре США будут представлены еженедельные данные по первичным обращениям за пособием по безработице. Участники рынка также продолжат внимательно изучать комментарии представителей центральных банков.