- Доходность 30-летних облигаций достигает максимума за 22 года на фоне усиления давления на длинном конце кривой.
- Ястребиный настрой ФРС повышает вероятность ужесточения политики к концу года после повышения ставки в сентябре.
- Растущие инфляционные ожидания удерживают доходность 10-летних облигаций вблизи 5,20%.
Доходность казначейских облигаций США в пятницу демонстрировала разнонаправленную динамику: доходность длинного конца кривой — 20- и 30-летних облигаций — выросла, тогда как доходность короткого конца и средней части кривой доходности снизилась с многолетних максимумов. Доходность 10-летних казначейских облигаций США держится на высоком уровне 5,20% после достижения 19-летнего максимума на отметке 5,228%.
Доходность облигаций длинного конца растет, а ожидания ужесточения политики ФРС удерживают доходность 10-летних облигаций вблизи 5,20%
В ходе сессии доходность 30-летних облигаций поднялась до самого высокого уровня за 22 года. Ястребиные комментарии представителей Федеральной резервной системы (ФРС) и повышение ставки на 25 базисных пунктов на прошлой неделе стали двумя основными катализаторами роста доходности казначейских облигаций США в течение недели.
Внезапная смена позиции известных «голубей» — главы ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса (с правом голоса) и главы ФРБ Филадельфии Анны Полсон (с правом голоса в 2026 году) — усилила ястребиный настрой в Совете управляющих ФРС. Кроме того, член Совета управляющих ФРС Майкл Барр, признав в среду необходимость дальнейшего повышения ставок, почти окончательно склонил чашу весов в пользу повышения ставки на 25 базисных пунктов ближе к концу года.
Согласно Prime Terminal, денежные рынки оценивают вероятность повышения ставки ФРС на заседании 28 октября в 64%. Для декабрьского заседания эта вероятность выше и составляет 92%.
Доходность облигаций по всему миру остается поддержанной высокими ценами на нефть, поскольку война между США и Ираном продолжается, сохраняя инфляционное давление на повышенном уровне.
Что касается данных, потребительские настроения в США ухудшились: домохозяйства ожидают роста инфляции с 4% до 4,6% в течение года и с 3,3% до 3,4% в течение пяти лет. Ранее базовые капитальные товары в августе подорожали на 1,6% благодаря инвестиционному буму в сфере искусственного интеллекта.
Доходность 30-летних облигаций в последний раз не изменилась и составила 5,488% после достижения пика на уровне 5,5016% — самого высокого значения с июня 2004 года.
График доходности 10-летних казначейских облигаций США
Процентные ставки США - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Процентные ставки устанавливаются финансовыми учреждениями по кредитам заемщиков и выплачиваются в виде процентов вкладчикам. На них влияют базовые ставки по кредитам, которые устанавливаются центральными банками в ответ на изменения в экономике. Центральные банки обычно уполномочены обеспечивать стабильность цен, что в большинстве случаев означает установление целевого уровня базовой инфляции на уровне около 2%. Если инфляция упадет ниже целевого уровня, центральный банк может снизить базовые кредитные ставки с целью стимулирования кредитования и подъема экономики. Если инфляция существенно превышает 2%, это обычно приводит к тому, что центральный банк повышает базовые ставки по кредитам в попытке снизить инфляцию.
Более высокие процентные ставки, как правило, способствуют укреплению национальной валюты, поскольку делают ее более привлекательной инвестицией для размещения своих денег глобальными инвесторами.
Более высокие процентные ставки в целом негативно влияют на цену золота, поскольку они увеличивают издержки, связанные с возможностью держать золото вместо того, чтобы инвестировать в процентные активы или положить наличные в банк. Если процентные ставки высоки, это обычно приводит к росту цены доллара США (USD), а поскольку цена на золото устанавливается в долларах, это приводит к снижению цены на золото.
Ставка по федеральным фондам - это ставка овернайт, по которой американские банки предоставляют кредиты друг другу. Это ключевая ставка, устанавливаемая Федеральной резервной системой на заседаниях FOMC. Она задается в виде диапазона, например, 4,75-5,00%, хотя верхний предел (в данном случае 5,00%) является основным значением. Рыночные ожидания относительно будущей ставки ФРС отслеживаются с помощью инструмента CME FedWatch, который отслеживает поведение многих финансовых рынков в ожидании будущих решений ФРС по монетарной политике.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD отвоевывает 1,1400 на фоне коррекции доллара
EUR/USD оставляет позади четыре дня подряд снижения, сумев восстановить некоторое спокойствие и вновь протестировать область 1,1400 к концу недели. Действительно, достойный отскок пары следует за дневной коррекцией доллара США, которая, по-видимому, сопровождается дневным снижением цен на сырую нефть и умеренным откатом доходности казначейских облигаций США по всей кривой.
GBP/USD встречает поддержку в районе 1,3200
GBP/USD торгуется с неплохим ростом, отскакивая от недавних минимумов вблизи поддержки 1,3200 и повторно тестируя зону 1,3250 в пятницу. Таким образом, курс фунта стерлингов отходит от многодневной негативной серии, набирая некоторый восходящий импульс в ответ на дневное снижение доллара США.
Золото топчется на месте ниже $4 300
Золото привлекает некоторое внимание покупателей и незначительно растет в конце недели, частично отыгрывая недельное снижение, хотя по-прежнему торгуется ниже ключевой отметки $4 300 за тройскую унцию. Новый уклон к продажам доллара США и умеренное снижение доходности казначейских облигаций США, по-видимому, поддерживают скромный рост драгоценного металла.
Криптовалюты сегодня: биткоин и Ethereum немного снижаются, XRP продолжает восстановление на фоне макроэкономических препятствий
Более широкий рынок криптовалют консолидируется в пятницу, при этом биткоин сокращает потери, удерживаясь чуть выше $84 000. Ethereum снижается в тандеме с BTC. Ripple (XRP), между тем, рисует иную картину.
Вот что вам нужно знать в пятницу, 25 сентября:
Индекс доллара США продолжил недельное ралли и достиг самого высокого уровня с конца июля вблизи 101,40, прежде чем перейти в фазу консолидации и скорректироваться вниз к 101,00 в пятницу. В экономическом календаре США будут опубликованы данные по заказам на товары длительного пользования за август, а Университет Мичигана опубликует пересмотренное значение индекса потребительских настроений за сентябрь.