- Доходность 10-летних казначейских облигаций США снижается до 4,651% после достижения 4,712% ранее в среду.
- Минфин США вдвое увеличивает объем некоторых операций по выкупу долгосрочного долга для поддержки ликвидности рынка.
- Теперь инвесторы ожидают публикации протокола заседания ФРС и аукциона 20-летних облигаций, в то время как инфляционные риски остаются повышенными.
Доходность 10-летних казначейских облигаций США резко снижается в среду, опустившись до 4,651% на момент написания статьи после достижения внутридневного максимума в 4,712%. Движение последовало за неожиданным объявлением Министерства финансов США о том, что оно вдвое увеличит объем операций по выкупу долгосрочных ценных бумаг для поддержки ликвидности.
Минфин США сообщает, что объем операций по выкупу облигаций с номинальным купоном в сегментах от 10 до 20 лет и от 20 до 30 лет увеличится с $2 млрд до не менее чем $4 млрд за одну операцию. Изменения будут действовать с 9 сентября по 4 ноября. Объявление последовало за резким ростом стоимости долгосрочных заимствований, отчасти вызванным опасениями по поводу дефицита бюджета, инфляции и предложения суверенного долга.
Реакция особенно заметна на длинном конце кривой доходности. Доходность 30-летних казначейских облигаций США резко снижается после достижения во вторник самого высокого уровня с 2007 года. Снижение распространяется и на доходность 10-летних облигаций, что указывает на то, что инвесторы приветствуют готовность Вашингтона вмешаться для ослабления напряженности на рынке облигаций.
Однако долгосрочное влияние этой меры остается неопределенным. Геннадий Голдберг, руководитель отдела стратегии по процентным ставкам США в TD Securities, говорит, что это решение представляет собой первую из нескольких потенциальных мер, которые Минфин может принять для поддержки длинного конца кривой. По словам Голдберга, более постоянное решение может предусматривать сокращение объема аукционов долгосрочных облигаций.
Джереми Стретч, руководитель отдела стратегии на валютном рынке G10 в CIBC, также отмечает, что этот шаг показывает: Минфин США признает давление, оказывающее влияние на рынок облигаций, и готов скорректировать политику, чтобы сдержать его.
Интервенция также способствует ослаблению доллара США (USD), поскольку снижение доходности уменьшает часть процентной поддержки валюты. Теперь внимание переключается на протокол последнего заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC), публикация которого ожидается позднее в среду. Инвесторы будут искать признаки того, что некоторые представители Федеральной резервной системы (ФРС) рассматривают возможность очередного повышения процентной ставки после того, как глава ФРС Кевин Уорш воздержался от предоставления четких заявлений о намерениях относительно дальнейшего курса монетарной политики на своей последней пресс-конференции.
Рынки также будут следить за аукционом 20-летних казначейских облигаций США в среду. Высокий спрос может усилить снижение доходности, тогда как разочаровывающие результаты аукциона могут быстро возродить опасения по поводу интереса инвесторов к долгосрочному государственному долгу США.
Процентные ставки США - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Процентные ставки устанавливаются финансовыми учреждениями по кредитам заемщиков и выплачиваются в виде процентов вкладчикам. На них влияют базовые ставки по кредитам, которые устанавливаются центральными банками в ответ на изменения в экономике. Центральные банки обычно уполномочены обеспечивать стабильность цен, что в большинстве случаев означает установление целевого уровня базовой инфляции на уровне около 2%. Если инфляция упадет ниже целевого уровня, центральный банк может снизить базовые кредитные ставки с целью стимулирования кредитования и подъема экономики. Если инфляция существенно превышает 2%, это обычно приводит к тому, что центральный банк повышает базовые ставки по кредитам в попытке снизить инфляцию.
Более высокие процентные ставки, как правило, способствуют укреплению национальной валюты, поскольку делают ее более привлекательной инвестицией для размещения своих денег глобальными инвесторами.
Более высокие процентные ставки в целом негативно влияют на цену золота, поскольку они увеличивают издержки, связанные с возможностью держать золото вместо того, чтобы инвестировать в процентные активы или положить наличные в банк. Если процентные ставки высоки, это обычно приводит к росту цены доллара США (USD), а поскольку цена на золото устанавливается в долларах, это приводит к снижению цены на золото.
Ставка по федеральным фондам - это ставка овернайт, по которой американские банки предоставляют кредиты друг другу. Это ключевая ставка, устанавливаемая Федеральной резервной системой на заседаниях FOMC. Она задается в виде диапазона, например, 4,75-5,00%, хотя верхний предел (в данном случае 5,00%) является основным значением. Рыночные ожидания относительно будущей ставки ФРС отслеживаются с помощью инструмента CME FedWatch, который отслеживает поведение многих финансовых рынков в ожидании будущих решений ФРС по монетарной политике.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD подскакивает до 11-недельного максимума выше 1,1650 после объявления Минфина США
EUR/USD набирает бычий импульс и торгуется на самом высоком уровне с начала июня выше 1,1650 в среду. Доллар США остается под сильным медвежьим давлением после того, как Министерство финансов США объявило, что увеличит объем операций по обратному выкупу для поддержки ликвидности по номинальным купонным бумагам с более длительным сроком погашения. Позднее сегодня инвесторы будут внимательно изучать протокол заседания FOMC в поисках новых сигналов относительно перспектив политики.
GBP/USD поднимается до трехмесячного пика выше 1,3600
GBP/USD продолжает дневной рост и торгуется на самом высоком уровне с середины мая выше 1,3600. Решение Министерства финансов США удвоить объем операций обратного выкупа для поддержки ликвидности по более долгосрочным номинальным купонным ценным бумагам оказывает сильное давление на доллар США и помогает паре расти дальше. Ранее сегодня данные из Великобритании показали, что годовая инфляция по индексу потребительских цен (CPI) в июле ускорилась до 2,9%, совпав с ожиданиями, а базовый CPI вырос на 2,6% г/г в июле по сравнению с ожидавшимися 2,5%
Золото растет на 2% на фоне давления на долгосрочную доходность из-за плана выкупа казначейских облигаций США
Золото (XAU/USD) входит в американские часы торгов в среду с приличным внутридневным ростом, поскольку более слабый доллар США (USD) и резкий откат долгосрочной доходности казначейских облигаций США помогают металлу отыграть все потери предыдущего дня.
Криптовалюты сегодня: биткоин, Ethereum, XRP защищают ключевую поддержку на фоне возвращения притока в ETF
Рост биткоина в среду по-прежнему ограничен, в то время как снижение выглядит надежно поддержанным выше $64 000. Отскок короля криптовалют в начале недели потерял импульс вблизи $65 000, поскольку инвесторы оценивали влияние геополитической напряженности на Ближнем Востоке.
Вот что вам нужно знать в среду, 19 августа:
Индекс доллара США (DXY) сохранял уверенный тон в районе 99,60 во вторник, удерживая умеренный спрос на безопасные активы, поскольку напряженность вокруг Ормузского пролива оставалась в центре внимания. Золото и нефть обе подешевели, а большинство основных валют снизились по отношению к доллару США.