Японская иена поднимается к многодневному максимуму против USD; быки имеют преимущество на фоне расходящихся ожиданий в отношении политики Банка Японии и ФРС

• Японская иена растет против ослабляющегося доллара США третий день подряд в понедельник.
• Различие в ожиданиях политики Банка Японии и ФРС, а также возобновляющийся спрос на безопасные активы способствовали укреплению иены.
• Надежды на торговую сделку между США и Японией дополнительно поддерживают иену и оказывают давление на пару USD/JPY.

Японская иена (JPY) продолжает демонстрировать относительное превосходство по отношению к более слабому доллару США (USD) и тянет пару USD/JPY к уровню 143,00, что является многодневным минимумом перед европейской сессией в понедельник. Растущее признание того, что Банк Японии (BoJ) снова повысит процентные ставки в этом году, оказывается ключевым фактором, поддерживающим JPY. Более того, надежды на то, что Япония заключит торговую сделку с США, придают дополнительный импульс JPY.

Тем временем, сохраняющаяся неопределенность вокруг торговой политики президента США Дональда Трампа и растущая геополитическая напряженность сдерживают аппетит инвесторов к более рискованным активам, что дополнительно способствует статусу JPY как безопасного актива. Доллар США, с другой стороны, испытывает давление со стороны ожиданий, что Федеральная резервная система (ФРС) снизит стоимость заимствований. Это отмечает заметную дивергенцию по сравнению с ястребиными ожиданиями BoJ и поддерживает перспективы дальнейшего краткосрочного укрепления JPY.

Быки по японской иене сохраняют контроль на фоне ожиданий повышения ставок BoJ и потоков в безопасные активы

• Индекс потребительских цен (CPI) в Токио превышает целевой уровень 2% Банка Японии на протяжении трех лет подряд и указывает на устойчивую инфляцию на продукты питания в пятницу. Это может оказать давление на BoJ для повторного повышения процентных ставок, что продолжает поддерживать спрос на японскую иену.
• Главный торговый переговорщик Японии Рёсэй Акадзава заявил, что последний раунд обсуждений с администрацией Трампа по тарифам поставил их на путь к торговой сделке уже в этом месяце. Акадзава добавил, что две стороны встретятся снова перед саммитом лидеров группы семи.
• Президент США Дональд Трамп заявил в пятницу, что собирается удвоить тарифы на импорт стали с 25% до 50%. Ранее Трамп раскритиковал Китай, заявив, что Китай нарушил свою торговую сделку с США. Эскалация произошла после того, как федеральный апелляционный суд восстановил тарифы Трампа.
• Украина в воскресенье провела одну из крупнейших атак дронов на Россию, поразив пять авиабаз глубоко на российской территории и уничтожив более 40 самолетов. Тем временем Россия обстреливала Украину ракетами и дронами всего за несколько часов до нового раунда прямых мирных переговоров в Стамбуле.
• Израиль продолжил свои неустанные бомбардировки сектора Газа, в то время как хуситы Йемена взяли на себя ответственность за ракетную атаку, которая была перехвачена, на аэропорт Бен-Гурион под Тель-Авивом. Это сохраняет геополитические риски и приносит пользу безопасной иене.
• Тем временем индекс цен на личные потребительские расходы (PCE) в США снизился до 2,1% в годовом исчислении в апреле с 2,3% в предыдущем месяце. Более того, базовый индекс PCE, который исключает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос на 2,5% по сравнению с 2,7% в марте.
• Эти данные подтвердили ожидания, что ФРС снизит свою целевую ставку по краткосрочным заимствованиям в сентябре. Трейдеры также закладывают возможность второго снижения ставки в декабре. Это вызывает новые продажи доллара США и дополнительно оказывает давление на пару USD/JPY.
• Инвесторы теперь ожидают важных макроэкономических данных из США, запланированных на начало нового месяца, начиная с индекса PMI для производственной сферы ISM позже в этот понедельник. Кроме того, выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла будет рассматриваться как краткосрочный импульс.

USD/JPY может ускорить падение, как только уровень 143,00 будет решительно пробит

Неудача на прошлой неделе вблизи уровня 61,8% коррекции Фибоначчи недавнего падения от месячного пика и последующее падение ниже 200-периодной простой скользящей средней (SMA) на четырехчасовом графике благоприятствуют медведям USD/JPY. Это, наряду с негативными осцилляторами на дневных/часовых графиках, предполагает, что путь наименьшего сопротивления для спотовых цен остается вниз и поддерживает перспективы более глубоких потерь. Таким образом, дальнейшее ослабление к уровню 143,00, на пути к следующей значимой поддержке в районе 142,40, выглядит вполне вероятным. Пара может в конечном итоге упасть до области 142,10, или до месячного минимума, достигнутого в прошлый вторник.

С другой стороны, 200-периодная SMA на четырехчасовом графике, в настоящее время находящаяся чуть выше круглого уровня 144,00, может теперь выступать в качестве немедленного сильного барьера. За ней следует зона предложения 144,25-144,30, выше которой пара USD/JPY может нацелиться на восстановление психологического уровня 145,00. Устойчивое укрепление выше последнего должно проложить путь к движению к горизонтальной зоне 145,65 на пути к круглому уровню 146,00 и области 146,25-146,30, или к двухнедельному максимуму, достигнутому в прошлый четверг.