Японская иена продолжает движение к сильному недельному росту против USD; быки не готовы сдаваться

• Японская иена привлекает новых покупателей, так как более высокий индекс потребительских цен подтверждает ожидания повышения ставок Банком Японии.
• Надежды на раннее торговое соглашение между США и Японией и более слабый доллар США дополнительно давят на USD/JPY.
• Бычий фундаментальный фон для иены поддерживает перспективы более глубоких потерь для пары.

Японская иена (JPY) сохраняет бычий уклон по отношению к более слабому доллару США (USD) в начале европейской сессии в пятницу и остается близкой к двухнедельному максимуму, достигнутому накануне. Более высокие, чем ожидалось, данные по потребительской инфляции в Японии подтвердили ставки на то, что Банк Японии (BoJ) продолжит повышать процентные ставки. Это отмечает значительное расхождение по сравнению с ожиданиями, что Федеральная резервная система (Fed) будет снижать стоимость заимствований дальше в 2025 году, что ставит быков по USD в оборонительную позицию и приносит пользу иене с более низкой доходностью.

Тем временем, переговоры по торговле между США и Японией, похоже, продвигаются, так как официальные лица продолжают регулярно встречаться. Фактически, главный тарифный переговорщик Японии Рёсэй Акадзава намерен посетить США около 30 мая для очередного раунда переговоров с администрацией Трампа. Это поднимает надежды на раннюю торговую сделку, что, в свою очередь, дает дополнительный импульс иене и способствует внутридневному снижению пары USD/JPY ниже уровня 143,00. Более того, фундаментальный фон указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для иены остается вверх и поддерживает перспективы продолжения недавней нисходящей траектории валютной пары, наблюдаемой за последние две недели.

Японская иена сохраняет бычий уклон на фоне ястребиных ожиданий от BoJ и покупок безопасных активов

• Данные, опубликованные Статистическим бюро Японии в эту пятницу, показали, что национальный индекс потребительских цен (CPI) вырос на 3,6% в годовом исчислении в апреле. Более подробные данные показали, что национальный базовый индекс CPI, исключающий волатильные цены на свежие продукты, составил 3,5% в годовом исчислении в апреле по сравнению с 3,2% ранее и 3,4% по прогнозу.
• Кроме того, индекс, который исключает как свежие продукты, так и цены на энергию и который внимательно отслеживается Банком Японии, увеличился до 3% в годовом исчислении с 2,9% ранее. Вдобавок к этому, ожидания, что более высокие зарплаты будут способствовать росту цен, должны поддерживать давление на BoJ для продолжения повышения процентных ставок.
• На самом деле, чиновники BoJ недавно продемонстрировали готовность повысить процентные ставки еще больше, если экономика и цены будут улучшаться, как ожидается. В то же время трейдеры увеличили свои ставки на дальнейшие снижения процентных ставок со стороны Федеральной резервной системы после выхода на прошлой неделе более слабых данных по индексу потребительских цен (CPI) и индексу цен производителей (PPI) в США.
• Законопроект президента США Дональда Трампа "Один большой, красивый законопроект" был принят Палатой представителей в четверг и направлен в Сенат на утверждение. Если он пройдет это испытание и станет законом, масштабное сокращение налогов и законопроект о расходах могут усугубить бюджетный дефицит США быстрее, чем ожидалось ранее.
• Министерство торговли Китая в среду предупредило о правовых действиях против физических лиц или организаций, осуществляющих экспортные ограничения США на процессоры ИИ Huawei. Это подчеркивает сохраняющиеся напряженности между двумя крупнейшими экономиками мира, несмотря на предварительное торговое соглашение, достигнутое в Женеве ранее в этом месяце.
• Тем временем, противостояние возрождает опасения экономического спада в США, что, в свою очередь, не помогает доллару США развить рост, наблюдаемый в четверг, вызванный оптимистичными макроданными из США. Министерство труда США (DOL) сообщило, что количество первичных заявок на пособие по безработице снизилось до 227 тыс. на прошлой неделе, что указывает на все еще устойчивый рынок труда.
• Вдобавок к этому, предварительный отчет, опубликованный S&P Global, показал, что индекс совокупного PMI в США вырос до 52,1 в мае с 50,6 в предыдущем месяце. Индекс PMI в сфере услуг увеличился до 52,3 по сравнению с 50,8 в апреле, достигнув двухмесячного максимума, в то время как индекс PMI в производственном секторе составил 52,3.
• На геополитическом фронте израильская армия продолжала обстреливать сектор Газа и блокировать desperately необходимую гуманитарную помощь. Вдобавок к этому, Трамп, как сообщается, сказал европейским лидерам, что президент России Владимир Путин не готов закончить войну, так как считает, что побеждает, что должно дополнительно поддержать иену как безопасное убежище.
• В экономической повестке США в пятницу запланировано опубликование данных по продажам новых домов, однако внимание будет сосредоточено на выступлениях влиятельных членов FOMC, которые будут определять спрос на доллар США и пару USD/JPY. Тем не менее, фундаментальный фон указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для спотовых цен лежит вниз.

USD/JPY консолидируется около уровня 61,8% коррекции Фибо перед следующим снижением

Ночной провал вблизи уровня 144,40, представляющего собой точку прорыва поддержки, включающую уровень 50% коррекции апрельского-майского ралли и 200-периодную простую скользящую среднюю (SMA) на 4-часовом графике, и последующий спад благоприятствуют медвежьим трейдерам. Это, наряду с негативными осцилляторами на часовом/дневном графиках, подтверждает краткосрочный негативный прогноз для пары USD/JPY.

С текущих уровней область 143,25, или уровень 61,8% коррекции Фибоначчи, может предложить некоторую поддержку перед круглым уровнем 143,00. За этим следует область 142,80, или более чем двухнедельный минимум, достигнутый в четверг, ниже которого пара USD/JPY может ускорить падение к следующей значимой поддержке в районе 142,40-142,35, прежде чем упасть до отметки 142,00.

С другой стороны, устойчивое укрепление выше уровня 144,35-144,40, который стал сопротивлением, может вызвать короткое покрытие и поднять пару USD/JPY к психологической отметке 145,00. За этим следует препятствие 145,35-145,40, или уровень 38,2% коррекции Фибоначчи, который, если будет пробит решительно, может изменить краткосрочный настрой в пользу бычьих трейдеров.