- Ожидается, что индекс потребительских цен в США вырастет на 3,4% г/г в августе, повторив июльский прирост.
- Ожидается, что годовая базовая инфляция CPI немного снизится с 2,5% до 2,4%.
- Отчет по инфляции может существенно повлиять на рыночное ценообразование решения ФРС на следующей неделе и динамику доллара США.
В пятницу Бюро статистики труда США (BLS) опубликует данные по индексу потребительских цен (CPI) за август. Ожидается, что отчет покажет небольшое снижение годовой базовой инфляции. Любое отклонение от оценок аналитиков может повлиять на прогнозы по монетарной политике Федеральной резервной системы США (ФРС) и отразиться на стоимости доллара США.
Ожидается, что месячный CPI вырастет на 0,4% после роста на 0,1%, зафиксированного в июле, тогда как годовой показатель, как ожидается, останется на уровне 3,4%. Ожидается, что базовый CPI, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырастет на 0,2% и 2,4% в месячном и годовом исчислении соответственно.
После почти 22%-ного скачка в июле цены на сырую нефть в августе оставались стабильными, завершив месяц практически без изменений, поскольку США и Иран по-прежнему не могут достичь соглашения о восстановлении военно-морской активности в Ормузском проливе, одновременно избегая дальнейшей эскалации военных действий.
Базовый CPI в США, как ожидается, останется сдержанным, поскольку слабость цен на товары компенсирует устойчивость сферы услуг
По мнению экономистов TD Securities, предстоящий отчет по CPI в США должен показать, что «базовая инфляция оставалась под контролем в августе», при этом «ожидается, что базовый показатель вырастет на 0,19% м/м». Они ожидают, что «сфера услуг [станет] главным драйвером инфляции, тогда как базовые цены на товары, вероятно, окажут понижательное давление, продемонстрировав умеренное месячное снижение». В годовом исчислении TD Securities прогнозирует, что «базовый CPI вырос на 2,3% г/г, снизившись на 10 б.п. по сравнению с июлем, тогда как общая инфляция, вероятно, осталась неизменной на уровне 3,4% г/г». Банк предупреждает, что «риски для наших прогнозов [смещены] в сторону повышения» с учетом предположения о «ряде значительных снижений цен в категориях товаров, подпадающих под действие тарифов».
Как отчет по индексу потребительских цен в США может повлиять на EUR/USD?
Выступая на мероприятии Reuters NEXT Newsmaker в Вашингтоне на прошлой неделе, член совета управляющих Федеральной резервной системы США (ФРС) Кристофер Уоллер обозначил условную функцию реакции. Он объяснил, что сохранение ставки без изменений является предпочтительным, если августовская инфляция продемонстрирует дальнейший прогресс, однако даже умеренный сюрприз в сторону повышения может спровоцировать «небольшую корректировку» ставки вверх. Уоллер вновь заявил, что инфляция остается «значительно повышенной» и что для оправдания повышения ставки может потребоваться лишь небольшое ускорение, однако признал наличие «обнадеживающей» дезинфляции, а также устойчивого фона роста экономики и рынка труда.
Хотя вероятность повышения процентной ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) на предстоящем заседании по вопросам монетарной политики, согласно инструменту CME Group FedWatch, после его комментариев немного снизилась и оказалась ниже 50%, опубликованные днем позже оптимистичные данные по занятости за август вновь подтвердили здоровое состояние рынка труда и заставили рынки пересмотреть вероятность ужесточения политики. В настоящее время вероятность повышения ставки ФРС на следующей неделе составляет около 70%.
Более слабый, чем ожидалось, рост базового CPI за месяц, ниже прогноза в 0,2%, может заставить участников рынка сократить ожидания повышения ставки и спровоцировать немедленную распродажу доллара США, открыв двери для дальнейшего роста EUR/USD перед выходными. В свою очередь, показатель на уровне 0,3% или выше может оказать поддержку доллару США и усилить медвежье давление на EUR/USD.
Стратеги Brown Brothers Harriman (BBH) подчеркивают, что пятничная публикация данных по CPI в США за август является "главным фактором для рынка, который определит решение ФРС по ставке 16 сентября." Они утверждают, что "высокий показатель CPI практически гарантирует повышение ставки в сентябре и поддержит более сильный доллар США", тогда как "более низкий показатель усилит аргументы в пользу сохранения ставки без изменений и сделает доллар США уязвимым перед пересмотром ожиданий в отношении голубиного курса ФРС." Однако BBH предупреждает, что "даже если повышение ставки ФРС в сентябре станет решенным вопросом, мы сомневаемся, что доллар США достигнет новых циклических максимумов", отмечая, что ужесточение политики другими крупными центральными банками ограничивает дивергенцию в монетарной политике.
В то же время аналитики DBS Group Research отмечают, что, несмотря на недавнюю волатильность, "нет признаков того, что ценовое давление распространяется на все большее число сфер." Банк утверждает, что предстоящая публикация данных по CPI в США будет иметь решающее значение для краткосрочных ожиданий в отношении ФРС, предполагая, что "значения CPI и базового CPI на уровне 0,4% м/м с учетом сезонных колебаний и 0,3% м/м соответственно могут оказаться минимальными, чтобы подтолкнуть участников рынка к повышению вероятности скорого ужесточения политики." Напротив, DBS считает, что "показатель на уровне 0,2% по обоим параметрам, вероятно, приведет к снижению вероятности скорого ужесточения политики почти до нуля."
Эрен Сенгезер, ведущий аналитик европейской сессии, делится кратким техническим прогнозом для EUR/USD:
"EUR/USD сохраняет бычий настрой в краткосрочных технических перспективах: индикатор индекса относительной силы (RSI) на дневном графике удерживается выше 50, а пара торгуется значительно выше 100-дневной и 50-дневной простых скользящих средних (SMA). 200-дневная SMA, в настоящее время расположенная на уровне 1,1635, выступает в качестве разворотного уровня. Как только пара подтвердит этот уровень в качестве поддержки, технические покупатели могут остаться заинтересованными. В этом сценарии 1,1700 (верхняя граница полосы Боллинджера, статический уровень) может рассматриваться в качестве промежуточного уровня сопротивления перед 1,1800 (статический уровень)."
"С точки зрения снижения, похоже, сформировалась относительно широкая область поддержки на уровне 1,1560-1,1520, где расположены 100-дневная SMA, нижняя граница полосы Боллинджера и 50-дневная SMA. Если пара опустится ниже этой области, отметка 1,1460 (статический уровень) может рассматриваться в качестве следующего уровня поддержки перед 1,1350 (статический уровень)."
Инфляция - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Инфляция измеряет рост цен на репрезентативную корзину товаров и услуг. Общая инфляция обычно выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом к году (г/г). Базовая инфляция не включает в себя более волатильные элементы, такие как продукты питания и топливо, которые могут колебаться из-за геополитических и сезонных факторов. Базовая инфляция - это показатель, на который обращают внимание экономисты, и на который ориентируются центральные банки, которым поручено поддерживать инфляцию на управляемом уровне, обычно около 2%.
Индекс потребительских цен (CPI) измеряет изменение цен на корзину товаров и услуг за определенный период времени. Обычно он выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом ранее (г/г). Базовый индекс потребительских цен - это показатель, на который ориентируются центральные банки, поскольку он исключает волатильные цены на продовольствие и топливо. Когда базовый индекс потребительских цен превышает 2%, это обычно приводит к повышению процентных ставок, и наоборот, когда он падает ниже 2%, ставки снижаются. Поскольку более высокие процентные ставки благоприятны для валюты, более высокая инфляция обычно приводит к укреплению валюты. Когда инфляция снижается, происходит обратное.
Хотя это может показаться нелогичным, высокая инфляция в стране способствует росту стоимости ее валюты, и наоборот, при низкой инфляции. Это происходит потому, что центральный банк обычно повышает процентные ставки для борьбы с высокой инфляцией, что привлекает больший приток капитала со стороны инвесторов, ищущих выгодное место для вложения своих денег.
Раньше золото было тем активом, к которому инвесторы обращались во времена высокой инфляции, поскольку оно сохраняло свою стоимость. И хотя инвесторы по-прежнему часто покупают золото из-за его статуса «безопасного убежища» в периоды сильных рыночных потрясений, в большинстве случаев это не так. Это происходит потому, что при высокой инфляции центральные банки повышают процентные ставки для борьбы с ней. Повышение процентных ставок негативно сказывается на золоте, поскольку увеличивает стоимость владения золотом по сравнению с процентными активами или размещением денег на депозитном счете. С другой стороны, снижение инфляции, как правило, положительно сказывается на золоте, поскольку это снижает процентные ставки, делая желтый металл более выгодной инвестиционной альтернативой.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD остается во флэте вблизи 1,1600, внимание переключается на CPI США
EUR/USD держится в районе 1,1600 в европейскую сессию в пятницу. Трейдеры продолжают оценивать ястребиное повышение ставки Европейским центральным банком. Однако рынки сохраняют осторожность в преддверии ключевых данных по инфляции индекса потребительских цен (CPI) в США, которые могут дать больше подсказок относительно курса процентной ставки ФРС.
GBP/USD снижается к 1,3500 в преддверии данных по CPI в США
GBP/USD разворачивает рост, вызванный сильными данными по ВВП Великобритании, и торгуется с небольшим флэтом вблизи 1,3500 на европейской сессии в пятницу. Месячный ВВП Великобритании в июле превысил ожидания, составив 0,4%, а промышленное производство и производство в секторе обрабатывающей промышленности также оказались лучше прогнозов. Однако покупатели воздерживаются от открытия новых направленных позиций в преддверии важных данных по инфляции CPI в США.
Золото отходит от недельного минимума, поднимается выше $4 450, поскольку USD снижается в преддверии CPI
Золото развивает скромное внутридневное восстановление от района $4 300, или полуторанедельного минимума, достигнутого ранее в пятницу, и поднимается выше $4 350 в преддверии европейской сессии. Однако потенциал роста, похоже, ограничен, поскольку трейдеры предпочитают дождаться публикации данных по потребительской инфляции в США, прежде чем делать направленные ставки.
Cardano приближается к критической поддержке, поскольку риски коррекции растут
Cardano (ADA) немного восстанавливается, торгуясь на уровне $0,206 на момент написания в пятницу, чуть выше критической зоны поддержки после снижения более чем на 6% с начала недели. Ослабление данных по деривативам и угасание бычьего импульса указывают на медвежий краткосрочный прогноз, а решительное закрытие ниже зоны поддержки может потенциально спровоцировать более глубокую коррекцию для ADA.
Вот что вам нужно знать в пятницу, 11 сентября:
Доллар США стабилизируется в начале европейской сессии в пятницу после того, как укрепился против своих конкурентов в четверг. Данные по индексу потребительских цен (CPI) США за август, которые могут повлиять на рыночные ожидания относительно следующего шага Федеральной резервной системы США, будут внимательно отслеживаться участниками рынка во второй половине дня. В экономическом календаре США также будет представлен предварительный индекс потребительских настроений от Университета Мичигана за сентябрь.