Австралийский доллар слабеет, поскольку сильные данные из США и рост доходности американских облигаций затмевают повышение ставки РБА

• AUD/USD падает на 0,48% в четверг, поскольку сила доллара США перевешивает поддержку со стороны более жесткой денежно-кредитной политики Австралии.
• Профицит торгового баланса Австралии в августе сократился до 495 млн австралийских долларов на фоне резкого роста импорта.
• Доходность казначейских облигаций США достигает новых максимумов на фоне устойчивой экономической активности и сохраняющегося инфляционного давления.

На момент написания статьи AUD/USD падает до уровня около 0,6910 в четверг, снижаясь на 0,48% внутри дня. Австралийский доллар (AUD) теряет позиции против доллара США (USD), несмотря на решение Резервного банка Австралии (РБА) повысить процентные ставки на этой неделе, поскольку рост доходности казначейских облигаций США оказывает поддержку доллару.

Во вторник РБА повысил ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов (б.п.) до 4,6%, что стало четвертым повышением на 25 б.п. в этом году. Глава РБА Мишель Буллок также оставила возможность для дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики, поскольку центральный банк сохраняет приверженность возвращению инфляции к целевому уровню в 2%.

Однако опубликованные в четверг данные по торговле подают менее обнадеживающий сигнал для австралийской экономики. Профицит торгового баланса Австралии резко сократился до 495 млн австралийских долларов с 1,351 млрд австралийских долларов в июле. Импорт вырос на 5,8% после снижения на 2,4% в предыдущем месяце, тогда как экспорт увеличился на 3,7% после сокращения на 3,6%.

Понижательное давление на AUD/USD в основном исходит от сильного доллара США, поддержку которому оказывает резкий рост доходности казначейских облигаций США. Доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США торгуется около 5,24% на момент публикации после достижения 5,34% — самого высокого уровня с 2002 года.

Последние данные из США также подтверждают устойчивость экономики. Число первичных заявок на пособие по безработице снизилось до 197 тыс. за неделю, завершившуюся 26 сентября, с 198 тыс. ранее и оказалось ниже рыночного консенсус-прогноза в 201 тыс. Повторные заявки на пособие по безработице также сократились на 11 тыс. до 1,701 млн.

Эти данные дополняют опубликованный в среду отчет Automatic Data Processing (ADP), который показал, что частный сектор США создал в сентябре 90 тыс. рабочих мест — больше ожидавшихся 70 тыс. и после роста на 36 тыс. в августе. Рост валового внутреннего продукта (ВВП) Соединенных Штатов (США) во втором квартале также был пересмотрен в сторону повышения — до 2,2% в годовом исчислении с 1,5% ранее.

Активность в производственном секторе также остается устойчивой. Индекс PMI в производственном секторе от Института управления поставками (ISM) немного снизился до 54,5 в сентябре с 54,6 в августе, не дотянув до ожидавшегося значения 55. Однако базовые компоненты отчета остались сильными: индекс занятости вырос до 52,7, а индекс новых заказов поднялся до 55,3. Индекс уплаченных цен также подскочил до 77,9 с 71,1 ранее, указывая на сохраняющееся ценовое давление.

Сочетание устойчивой экономической активности и сохраняющегося инфляционного давления оставляет Федеральной резервной системе (ФРС) возможность сохранять ограничительную монетарную политику. Тем не менее ожидания дальнейшего ужесточения ослабли после выхода в среду более слабых данных по базовой инфляции, измеряемой индексом цен расходов на личное потребление (PCE). Согласно инструменту CME FedWatch, теперь рынки оценивают примерно в 36% вероятность повышения процентной ставки на заседании 27-28 октября.

Таким образом, повышенная доходность казначейских облигаций США и ожидания того, что ФРС сможет дольше сохранять ограничительную монетарную политику, поддерживают доллар США и оказывают давление на AUD/USD, несмотря на последнее повышение ставки РБА.

Технический анализ AUD/USD

На часовом графике AUD/USD торгуется на уровне 0,6910, сохраняя медвежий краткосрочный настрой, поскольку пара находится значительно ниже 100-периодной простой скользящей средней (SMA) на уровне 0,6988 и 200-периодной SMA на уровне 0,7030. Скопление этих долгосрочных SMA выше цены указывает на сохраняющееся давление с точки зрения роста, тогда как индекс относительной силы (14) вблизи 29 сигнализирует о состоянии перепроданности, которое может замедлить, но пока не развернуть нисходящий уклон.

С точки зрения снижения, ближайшая поддержка находится на уровне 0,6907, перед более низкой горизонтальной границей на 0,6883. С точки зрения роста, первоначальное сопротивление находится на 0,6955, за которым следуют 0,6980 и 100-периодная SMA на 0,6988, а затем отметка 0,7005 и 200-периодная SMA на 0,7030, формирующие более широкую область офферов. Выше уровни 0,7045, 0,7075, 0,7105 и 0,7140 образуют последовательные барьеры, которые паре необходимо отвоевать, чтобы ослабить текущую медвежью структуру.

(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)