Австралийский доллар резко растет против японской иены, поскольку повышение ставки Банком Японии разочаровало ястребов

• AUD/JPY выросла на 1,54% в пятницу и на момент написания статьи торгуется около 112,60.
• Банк Японии повысил ставку до 1,25%, что является самым высоким уровнем с 1995 года, однако его риторика разочаровала даже самые ястребиные ожидания.
• Австралийский доллар также получает поддержку благодаря ожиданиям дальнейшего повышения ставок в Австралии на фоне сохраняющихся инфляционных рисков.

AUD/JPY растет в пятницу и на момент написания статьи торгуется около 112,60, повышаясь внутри дня на 1,54%. Австралийский доллар (AUD) укрепляется на фоне резкого падения японской иены (JPY), несмотря на то, что Банк Японии (BoJ) повысил ставку до самого высокого уровня с 1995 года.

Банк Японии повысил ставку на 25 базисных пунктов, до 1,25% с 1%, как и широко ожидалось. Решение было принято семью голосами против двух, при этом Тоичиро Асада и Аяно Сато выступили против повышения стоимости заимствований.

Реакция японской иены может показаться нелогичной после последнего повышения ставки. Однако, поскольку решение в значительной степени было заложено в цены, инвесторы, по-видимому, сосредоточились на риторике, которая оказалась недостаточно ястребиной, чтобы оправдать ожидания более агрессивного ужесточения монетарной политики.

Японский центральный банк отметил, что должен сохранять бдительность в отношении нескольких рисков, включая события на Ближнем Востоке, спрос, связанный с искусственным интеллектом, и волатильность на валютных рынках. Он также признал риск превышения базовой инфляцией целевого уровня в 2%.

Тем не менее глава Банка Японии Кадзуо Уэда вновь заявил, что учреждение продолжит повышать процентные ставки, если ситуация в экономике и динамика цен будут требовать дальнейшего ужесточения. Теперь инвесторы следят за сигналами относительно сроков и темпов возможных дополнительных повышений ставок.

Однако последние данные по инфляции ограничивают ожидания более быстрого ужесточения монетарной политики. Национальный индекс потребительских цен (CPI) Японии в августе не изменился, а базовая инфляция оставалась ниже годового целевого уровня Банка Японии в 2%. Эти показатели помогают умерить ожидания ускорения цикла повышения ставок и оказывают давление на JPY.

В отличие от этого, прогноз монетарной политики Австралии остается ястребиным. Резервный банк Австралии (РБА) сохраняет ставку без изменений на уровне 4,35% после трех последовательных повышений в начале этого года, тогда как рынки ожидают еще одного повышения до 4,6% на следующем заседании.

Глава РБА Мишель Буллок предупредила, что инфляция остается «слишком высокой», а некоторые повышательные риски для цен, по-видимому, материализуются, особенно из-за напряженности на Ближнем Востоке. Заместитель главы Эндрю Хаузер также указал, что для устойчивого возвращения инфляции к целевому уровню может потребоваться дальнейшее повышение ставок.

Таким образом, расхождение в реакции рынка на прогнозы монетарной политики двух стран в пятницу благоприятствует AUD/JPY. В то время как повышение ставки в Японии в значительной степени было заложено в цены и не сопровождалось достаточно ястребиным сигналом, способным поддержать японскую иену, инфляционные риски в Австралии сохраняют перспективу дальнейшего ужесточения политики РБА.