Австралийский доллар укрепляется на фоне освобождения от тарифов в США, что способствует глобальному интересу к риску

• Австралийский доллар укрепился после того, как Трамп освободил ключевые технологические продукты — включая некоторые из Китая — от своих новых "взаимных" тарифов.
• Протокол заседания РБА указал на неопределенность относительно сроков следующего изменения процентной ставки.
• Доллар США пытается стабилизироваться, так как инвесторы оценивают растущие опасения стагфляции.

Австралийский доллар (AUD) укрепляется пятый день подряд по отношению к доллару США (USD) во вторник. Пара AUD/USD продолжила набирать обороты после того, как президент США Дональд Трамп освободил ключевые технологические продукты от своих новых "взаимных" тарифов, что повысило глобальное риск-аппетит.

Освобождения касаются товаров, в основном производимых в Китае — таких как смартфоны, компьютеры, полупроводники, солнечные батареи и плоские панели, что дает толчок AUD, так как Китай остается крупнейшим торговым партнером Австралии и основным потребителем ее сырьевых товаров. 

Протокол заседания Резервного банка Австралии (РБА) 31 марта — 1 апреля показал, что время следующего изменения процентной ставки остается неопределенным. Хотя Совет отметил, что майское заседание будет подходящим временем для пересмотра политики, он подчеркнул, что никакое решение не было предопределено.

Члены отметили, что глобальная неопределенность, особенно касающаяся тарифов США, может значительно повлиять на перспективы. Совет также подчеркнул как повышательные, так и понижательные риски для австралийской экономики и инфляции. 

Доходность 10-летних государственных облигаций Австралии снизилась до примерно 4,33%. Хотя Резервный банк Австралии (РБА) оставил процентные ставки без изменений в этом месяце, он занял более мягкую позицию по поводу будущих снижений, указывая на ослабление базовой инфляции. Рынки в настоящее время закладывают 25-базисных пунктов снижения в мае и ожидают около 120 базисных пунктов общего смягчения в течение года.

Австралийский доллар укрепляется из-за снижения доверия инвесторов к активам США

• Индекс доллара США (DXY), который измеряет USD по отношению к корзине из шести основных валют, немного вырос после достижения своего самого низкого уровня с 2022 года. DXY торгуется около 99,90 и пытается стабилизироваться, так как инвесторы реагируют на растущие признаки рисков стагфляции.
• Президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик отметил в начале рыночной сессии во вторник, что центральному банку США еще предстоит долгий путь, чтобы достичь своей цели по инфляции в 2%, что ставит под сомнение рыночные ожидания по поводу дополнительных снижений процентных ставок.
• Индекс настроений Университета Мичигана упал до 50,8 в апреле, в то время как однолетние ожидания инфляции резко возросли до 6,7%. Индекс цен производителей (PPI) в США вырос на 2,7% в годовом исчислении в марте, снизившись с 3,2% в феврале, при этом базовый индекс снизился до 3,3%. Количество заявок на пособие по безработице увеличилось до 223 000, хотя продолжающие заявки снизились до 1,85 миллиона, что указывает на смешанную картину на рынке труда.
• В воскресенье президент Федерального резервного банка Миннеаполиса Нил Кашкари заявил в программе CBS "Face the Nation", что экономические последствия торговой войны Трампа в значительной степени будут зависеть от того, как быстро будут разрешены торговые неопределенности. "Это самый большой удар по доверию, который я могу вспомнить за 10 лет, что я работаю в ФРС, за исключением марта 2020 года, когда COVID впервые ударил," отметил Кашкари.
• Эскалация торговых трений между США и Китаем возобновила опасения по поводу потенциального глобального экономического замедления. В пятницу Министерство финансов Китая объявило о резком увеличении тарифов на товары из США, подняв их с 84% до 125%. Этот шаг был предпринят в ответ на предыдущее решение президента Трампа повысить тарифы на китайские импортные товары до 145%.
• Инфляция потребительского ценового индекса (CPI) в США снизилась до 2,4% в годовом исчислении в марте, снизившись с 2,8% в феврале и оказавшись ниже рыночного прогноза в 2,6%. Базовый CPI, исключающий цены на продукты питания и энергию, вырос на 2,8% в годовом исчислении, по сравнению с 3,1% ранее и не дотянув до прогноза в 3,0%. В месячном исчислении общий CPI снизился на 0,1%, в то время как базовый CPI увеличился на 0,1%.
• Протоколы последнего заседания Комитета по открытым рынкам Федеральной резервной системы (FOMC) показали, что политики почти единодушны в признании двойной проблемы растущей инфляции и замедления роста, предостерегая, что Федеральной резервной системе предстоит столкнуться с "сложными компромиссами" в предстоящие месяцы.
• Торговый баланс Китая за март, измеренный в китайских юанях (CNY), зафиксировал значительное увеличение до 736,72 млрд CNY, резко увеличившись с 122 млрд CNY в предыдущем месяце. В долларах США (USD) торговый профицит также превысил ожидания, составив 102,6 млрд долларов, что значительно выше прогноза в 77 миллиардов долларов, хотя и ниже предыдущих 170,51 миллиарда долларов.
• Экспорт Китая вырос на 13,5% в годовом исчислении в марте, ускорившись с 3,4% в феврале, в то время как импорт снизился на 3,5% в годовом исчислении, что является меньшим падением по сравнению с ранее сообщенным сокращением на 7,3%.
• Генеральная администрация таможни Китая признала проблемы, с которыми сталкиваются экспортные поставки страны, назвав текущую внешнюю среду "сложной и серьезной". Несмотря на это, чиновники выразили уверенность, заявив, что "небо не упадет". Они сообщили о хорошем начале года, при этом внешняя торговля демонстрирует рост как по объему, так и по качеству. Агентство также подчеркнуло приверженность Китая к применению всех необходимых мер для противодействия действиям США и защиты своего национального суверенитета и безопасности.
• Народный банк Китая (PBoC) ожидает дальнейшего смягчения монетарной политики во втором квартале 2025 года. Это включает потенциальное снижение на 15 базисных пунктов по ставке кредитования (LPR) и минимальное снижение на 25 базисных пунктов по норме резервирования (RRR). Согласно аналитикам Citi, упомянутым в отчете Reuters, вероятность ускорения внутренних стимулов в ответ на нарастающее внешнее давление возрастает.

Австралийский доллар поднимается к уровню 0,6350 из-за устойчивого бычьего уклона 

Пара AUD/USD торгуется около отметки 0,6340 во вторник, при этом технические индикаторы на дневном графике указывают на бычий тренд. Пара остается выше как девятидневной, так и 50-дневной экспоненциальных скользящих средних (EMA), в то время как 14-дневный индекс относительной силы (RSI) поднялся выше нейтрального уровня 50, что подтверждает положительный импульс.

С точки зрения роста, пара AUD/USD может нацелиться на психологическое сопротивление на уровне 0,6400, за которым следует четырехмесячный максимум 0,6408. 

Непосредственная поддержка наблюдается на 50-дневной EMA около 0,6270, с дальнейшей поддержкой на девятидневной EMA вблизи 0,6240. Решительный прорыв ниже этих уровней может подорвать краткосрочную бычью структуру, открывая путь к дальнейшему снижению к зоне 0,5914 — ее минимальному уровню с марта 2020 года — и ключевому психологическому уровню 0,5900.

AUD/USD: Дневной график