Австралийский доллар консолидируется в преддверии решения РБА по ставке; трейдеры следят за данными по инфляции в США

• AUD/USD стабилизировался выше 0,6500 в преддверии решения РБА по монетарной политике во вторник.
• Широко ожидается, что РБА снизит ставку на 25 б.п. до 3,60%, при этом трейдеры внимательно следят за Заявлением РБА по монетарной политике и пресс-конференцией РБА для обновленных экономических прогнозов.
• Центральный банк удерживал ставки на уровне 3,80% в июле после двух последовательных снижений, ссылаясь на осторожность в отношении инфляции и глобальных неопределенностей.

Австралийский доллар (AUD) торгуется с немного негативным настроем по отношению к доллару США (USD) в понедельник, при этом AUD/USD удерживается выше уровня 0,6500, так как инвесторы готовятся к решению Резервного банка Австралии (РБА) по монетарной политике во вторник. Рынки полностью закладывают в цены снижение на 25 базисных пунктов до 3,60%, внимание сосредоточено на заявлениях центрального банка о намерениях и обновленных экономических прогнозах, которые определят следующий этап для AUD/USD.

На момент написания статьи пара AUD/USD торгуется около 0,6513, сокращая часть своих внутридневных потерь. Между тем, индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара по отношению к корзине из шести основных валют, демонстрирует скромное восстановление после двухнедельного минимума, колеблясь около 98,50 перед ключевыми данными по инфляции в США во вторник.

РБА оставил ставку по наличным деньгам без изменений на уровне 3,80% на последнем заседании в июле после двух последовательных снижений ранее в этом году. Обоснованием для удержания ставки РБА стала осторожная позиция в отношении инфляции и глобальных экономических неопределенностей, особенно в свете новых тарифов со стороны Соединенных Штатов. В совете было разделение по этому решению, шесть членов проголосовали за удержание, а три - за снижение ставки.

Последние данные показывают, что годовая общая инфляция в Австралии снизилась до 2,1% во втором квартале, в то время как усеченная средняя мера замедлилась до 2,7%, что удобно укладывается в целевой диапазон РБА 2-3%. Слабая ситуация на рынке труда добавляет аргументов в пользу дальнейшего смягчения, так как уровень безработицы в июне увеличился до 4,3%, а общее количество отработанных часов снизилось. Розничные продажи показали скромное восстановление в июне, увеличившись на 1,2% после роста на 0,5% в мае, хотя потребительский спрос все еще остается сдержанным.

Тон политики РБА будет ключевым фактором для AUD/USD в краткосрочной перспективе. Прямое снижение на 25 б.п. в сочетании с осторожным, зависимым от данных прогнозом может ограничить понижательное давление на австралийский доллар, особенно учитывая уже тяжелую спекулятивную короткую позицию валюты. Согласно последнему отчету о обязательствах трейдеров (COT), неконтрактные чистые короткие позиции по AUD/USD выросли до -83,6K контрактов за неделю, завершившуюся 5 августа. Это позиционирование оставляет пару уязвимой для ралли на покрытии коротких позиций, если РБА даст менее голубиное сообщение, чем ожидают рынки.

24 июля губернатор Мишель Буллок повторила "двойную задачу" РБА по достижению ценовой стабильности и полной занятости, подчеркивая, что, хотя смягчение вероятно, темп будет зависеть от подтверждающих данных по инфляции и занятости.

С американской стороны данные по инфляции на этой неделе также будут формировать настроение по отношению к доллару США. Индекс потребительских цен (CPI) во вторник и индекс цен производителей (PPI) в четверг будут внимательно отслеживаться, так как рынки в настоящее время закладывают в цены 88% вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов Федеральной резервной системой в сентябре, после мягких данных по рынку труда в июле. Более высокие, чем ожидалось, данные по CPI или PPI могут ослабить ожидания агрессивного смягчения и поддержать доллар США, в то время как более слабые данные могут усилить голубиные ставки и ограничить рост доллара.