Может ли ралли цены биткоина закончиться, если ФРС изменит свою политику?

• Биткоин торгуется чуть ниже $120 000, нацеливаясь на прорыв к новым рекордным максимумам.
• Заседание ФРС по процентным ставкам 30 июля может изменить прогноз для крипторынка, если центральный банк решит изменить процентные ставки.
• Спотовый объем биткоина и открытый интерес на фьючерсном рынке остаются на высоком уровне на фоне сужающейся волатильности, что указывает на бычью спекуляцию.

Цена биткоина (BTC) снижается, торгуясь около $118 369 в среду после того, как столкнулась с отскоком от внутридневного максимума $120 090. Его техническая структура предлагает незначительные медвежьи сигналы, что, вероятно, ускорит снижение в предстоящих сессиях.

Несмотря на снижение цены от рекордного максимума $123 218, достигнутого 14 июля, новые данные показывают, что король криптовалютного рынка имеет потенциал для возобновления восходящего тренда и, возможно, его продления для достижения нового рекордного максимума в ближайшие недели.

Тем временем инвесторы могут переключить свое внимание на заседание Федеральной резервной системы США (ФРС) по процентным ставкам 30 июля, которое может помочь сформировать прогноз для криптовалютного рынка на оставшуюся часть третьего квартала.

Может ли разворот политики ФРС ослабить ралли цены биткоина?

ФРС сохраняет процентные ставки на уровне 4,25% - 4,50% с декабря. Эта позиция последовала за серией снижений ставок во второй половине 2024 года, составивших 1%.

Председатель ФРС Джером Пауэлл в своих прошлых выступлениях подчеркивал подход "подождем и посмотрим", предпочитая приостановить снижение ставок с начала 2025 года на фоне изменяющихся рыночных условий и необходимости сбалансировать двойную задачу центрального банка по управлению инфляцией (стабильность цен) и обеспечению экономического роста, а также устойчивой занятости.

Тарифы и торговая политика, поддерживаемые президентом США Дональдом Трампом, стали основными факторами, влияющими на политику ФРС, особенно с учетом того, что индекс потребительских цен (CPI) увеличился на 0,3% в месяц в июне после роста на 0,1% в мае.

CPI увеличился на 2,7% в июне в годовом исчислении после роста на 2,4% в мае. CPI для всех товаров и услуг, исключая волатильные цены на продукты питания и энергию, вырос на 2,9% в годовом исчислении.

CPI измеряет изменение цен, уплачиваемых потребителями за товары и услуги за определенный период. Он используется для оценки инфляции и напрямую влияет на экономическую политику ФРС.

Данные CPI за июнь сыграют ключевую роль на заседании Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) 30 июля. Более того, участники рынка не могут игнорировать потенциальное влияние введения более высоких тарифов президента Трампа 1 августа, что может привести к устойчивой инфляции в предстоящие месяцы.

"С заседанием ФРС, запланированным на следующую неделю, все взгляды будут прикованы к любым изменениям в руководстве по процентным ставкам," сказал Тэ О, основатель и генеральный директор Gluwa, блокчейн-платформы для реальной кредитной инфраструктуры. "Даже малейшие намеки на разворот в политике могут значительно повлиять на рискованные активы - включая криптовалюту, которая, как правило, резко реагирует на изменения в монетарной среде," добавил он.

В то же время постоянная критика президента Трампа в адрес председателя ФРС Пауэлла продолжает вызывать опасения по поводу независимости центрального банка. Президент заявил на конференции во вторник, что Пауэлл - "тупица", который удерживает процентные ставки на высоком уровне, согласно отчету Reuters.

"Я думаю, что он плохо справляется с работой, но он все равно скоро уйдет. Через восемь месяцев он уйдет," сказал президент Трамп на встрече в Белом доме с президентом Филиппин Фердинандом Маркосом-младшим.

Джером Пауэлл, как ожидается, останется на своем посту до 15 мая, когда истечет его срок. Он настаивал на том, что не уйдет в отставку. Если президент Трамп добьется своего, это означает, что Пауэлл может покинуть свой пост раньше, к середине марта.

Экономист Goldman Sachs Ян Хациус заявил в записке в понедельник, что "участники рынка, похоже, согласны с тем, что риск для независимости ФРС растет. Дальнейшее увеличение может сделать чиновников ФРС более неохотными к снижению ставок."

Пауэлл и другие чиновники ФРС были "голубиными" в отношении долгосрочной инфляции, заявляя, что она остается стабильной. Однако они подчеркивают необходимость оценить краткосрочное влияние более высоких тарифов на цены товаров и услуг, поскольку компании перекладывают расходы на потребителей. Это может привести к росту инфляции на фоне ценового давления.

Сможет ли биткоин преодолеть трудности, чтобы сохранить ралли?

Биткоин торгуется в условиях, не имеющих аналогов в истории, поскольку США преодолевают потолок и устанавливают четкие правила для криптоиндустрии. Палата представителей приняла три законопроекта о криптовалюте на прошлой неделе, включая Закон GENIUS, Закон CLARITY и Закон против цифровой валюты центрального банка (Закон против CBDC).

Президент Трамп подписал Закон GENIUS 18 июля, открыв путь для институтов и разработчиков к выпуску и эксплуатации стейблкоинов в США в регулируемой среде. 

Однако Закон CLARITY и Закон против CBDC будут направлены в Сенат для дальнейшего обсуждения, прежде чем будут отправлены на подпись Президенту.

"Кроме того, недавнее принятие Закона о структуре крипторынка в Палате представителей США добавляет уровень регуляторного оптимизма. Если этот импульс продолжится в действиях Сената, это может укрепить доверие институциональных инвесторов и улучшить настроение на рынке цифровых активов," - сказал Тэ О в комментарии, переданном FXStreet.

Закон GENIUS будет способствовать инновациям в секторе стейблкоинов, защищая интересы потребителей и заинтересованных сторон. Этот закон закладывает основу для более широкого принятия финансовых решений, ориентированных на стейблкоины, особенно в области платежей и децентрализованных финансов (DeFi).

Технический и фундаментальный прогноз: бычья структура биткоина стабильна

Биткоин удерживает краткосрочную поддержку на уровне $118 000, но остается ниже ключевого сопротивления на уровне $120 000. Индекс относительной силы (RSI) на спотовом рынке остыл с перегретых уровней до бычьего значения 62.

В отчете Glassnode Weekly Market Pulse подчеркивается, что "спотовый объем остается высоким, что свидетельствует о продолжающемся вовлечении рынка и устойчивом спросе."

Что касается деривативного рынка, открытый интерес по фьючерсным контрактам остается высоким на самом высоком уровне в этом году. Данные CoinGlass показывают, что открытый интерес в среду составил в среднем $86,82 миллиарда, увеличившись с $45,72 миллиарда, самого низкого уровня, зафиксированного в марте.

Бычий результат может последовать за потенциальным прорывом выше $120 000, при этом быки нацеливаются на рекордный максимум в $123 218 и следующие ключевые уровни на $125 000 и $130 000. 

Институциональный интерес к биткоину остается стабильным, поддерживаемый притоком около $2,2 миллиарда в связанные инвестиционные продукты на прошлой неделе, согласно отчету CoinShares, опубликованному в понедельник.

Данные по открытому интересу биткоина | Источник: Coinglass 

Трейдерам также следует следить за индикатором схождения/расхождения скользящих средних (MACD), который может подтвердить сигнал на продажу, когда он отступает от своего недавнего пика, следуя за пиком цены BTC на рекордных максимумах. Этот сигнал будет сгенерирован, когда синяя линия MACD пересечет красную сигнальную линию, что, в свою очередь, побудит инвесторов рассмотреть возможность снижения своей экспозиции.

Дневной график BTC/USDT

Если снижение продолжится ниже непосредственной поддержки на уровне $118 000, трейдеры могут переключить свое внимание на следующий предварительный уровень на $115 748, который был протестирован 17 июля, и предыдущий исторический максимум на $111 980. Другие ключевые уровни, вероятно, поглотят давление продаж, включая 50-дневную экспоненциальную скользящую среднюю (EMA) на уровне $110 959 и 100-дневную EMA на уровне $105 728.