XAU/USD: в ракурсе перспектив монетарной политики ФРС

Как сообщили в четверг в Бюро трудовой статистики, годовая инфляция в США выросла в июле на +3,2% с 3,0% в июне. Этот рост оказался чуть скромнее ожиданий рынка на уровне +3,3% и был в добавок уравновешен снижением базового показателя, до +4,7% с +4,8% месяцем ранее.

Несмотря на это, доллар все же укрепился по итогам четверга, а его индекс DXY прибавил символические 5 пунктов к цене закрытия предыдущего торгового дня на уровне 102.31.

Данные по инфляции, в целом, не изменили ожиданий участников рынка относительно ближайших перспектив монетарной политики ФРС, и в настоящий момент абсолютное большинство экономистов ожидают сохранения процентной ставки без изменений в ходе сентябрьского заседания американского ЦБ.

Вчера, сразу после публикации данных по инфляции глава ФРБ Сан-Франциско Дэйли в интервью СМИ заявила, что данный отчет по индексу потребительских цен является "хорошей новостью", но в ФРС намерены добиваться снижения базовой инфляции. "Мы будем внимательно следить за базовой инфляцией, которая является важным компонентом расходов, и пока она не достигла значительного прогресса, нам необходимо, чтобы она вернулась к допандемическим уровням", - заявила Дэйли.

После публикаций индексов CPI, в пятницу доллар, в целом, сохранял устойчивость, а его индекс DXY находился на момент публикации данной статьи вблизи отметки 102.48, двигаясь в сторону ближайшего сопротивления на уровне 102.65. В случае сохранения позитивной динамики и после пробоя данного локального уровня сопротивления следующей целью DXY станут отметки 103.00, 103.27.

Отметим также, что доходность американских 10-летних гособлигаций США остаётся выше отметки 4,00%, сохраняя позитивную динамику и оказывая доллару поддержку, а на золото – давление.

Как известно, его котировки весьма чувствительны к изменениям в параметрах кредитно-денежных политик крупнейших мировых ЦБ, прежде всего ФРС. Данные по ВВП, рынку труда и уровню инфляции являются определяющими для ФРС при планировании параметров кредитно-денежной политики (см. также наш предыдущий обзор «XAU/USD: ВВП, уровень инфляции, рынок труда – определяющие факторы для ФРС»).

И пока что у руководителей ФРС, судя по их недавним заявлениям и последним данным с рынка труда, показателям ВВП и инфляции, больше поводов в пользу сохранения процентной ставки на высоких уровнях, чем в пользу ее снижения. А это – негативный фактор для золота.

В то же время, в условиях остающейся на высоких уровнях инфляции и сохраняющейся геополитической неопределенности спрос на золото тоже будет поддерживаться.

С технической же точки зрения, пара XAU/USD находится в данный момент в зоне ключевых уровней поддержки 1908.00, 1925.00, отделяющих среднесрочный бычий рынок от медвежьего.

Учитывая также, что XAU/USD остаётся в зоне долгосрочного бычьего рынка, выше уровней поддержки 1800.00, 1764.00, в настоящий момент и вблизи текущих отметок стоит рассмотреть возможность начала новой волны роста пары и котировок золота, а значит покупок.

Уровни поддержки: 1908.00, 1900.00, 1896.00, 1843.00, 1815.00, 1800.00, 1788.00, 1764.00

Уровни сопротивления: 1925.00, 1932.00, 1944.00, 1987.00, 2000.00, 2010.00, 2048.00, 2070.00