USD/CAD: что скажет Пауэлл и что ждать от заседания Банка Канады?

В ходе сегодняшнего заседания РБ Новой Зеландии сохранил процентную ставку на текущем уровне 0,25%, но неожиданно заявил, что сократит стимулирование экономики, прекратив покупки государственных облигаций к 23 июля. По мнению руководителей центрального банка, инфляционное давление усиливается, а ВВП восстанавливается от последствий пандемии. В сопутствующем заявлении банка также сказано, что риск дефляции и высокого уровня безработицы в результате воздействия пандемии уменьшился.

Экономика Новой Зеландии восстанавливается от последствий пандемии благодаря увеличению государственных расходов, в результате которого, как ожидается, госдолг удвоится. Поддержку восстановлению также оказывает стимулирующая денежно-кредитная политика и строгие карантинные меры. В мае РБНЗ просигнализировал о вероятности повышения ставки в 3-м квартале следующего года, но вышедшие с тех пор данные показали, что экономика работает намного лучше, чем ожидалось. Теперь, по мнению некоторых аналитиков, Резервный банк Новой Зеландии может повысить ключевую ставку уже на запланированном на 18 августа заседании. Новозеландский доллар резко укрепился после заседания РБНЗ, завершившегося сегодня в 02:00 (GMT).

Сегодня еще один крупнейший мировой центральный банк проведет заседание, посвященное вопросам кредитно-денежной политики. В 14:00 (GMT) свое решение по процентной ставке опубликует Банк Канады. Широко ожидается, что Банк Канады сохранит процентную ставку на уровне 0,25%. Однако, с его стороны также не исключены неожиданные заявления, касающиеся, прежде всего, вопроса сворачивания стимулирующей политики.

Целевой уровень инфляции Банка Канады находится в диапазоне 1% - 3%. Как сообщило в прошлом месяце Бюро статистики Канады, базовый индекс потребительских цен (Core CPI), который считается ключевым индикатором инфляции в Канаде, вырос в мае на +0,4% (+2,8% в годовом выражении) после роста в апреле 2021 года на +0,5% (+2,3% в годовом выражении), что является позитивным фактором для CAD и может начать оказывать давление на Банк Канады в сторону упреждающих мер по ужесточению его монетарной политики.

CAD также получает сильную поддержку от растущих цен на нефть, во многом еще сохраняя признаки сырьевой валюты.

В 15:15 начнется пресс-конференция Банка Канады, в ходе которой, глава банка Тиф Маклем пояснит принятое решение и даст оценку текущей экономической ситуации в стране. Если тон его выступления будет жестким в отношении монетарной политики Банка Канады, то канадский доллар укрепится. Если Тиф Маклем выскажется за сохранение мягкой кредитно-денежной политики, канадская валюта снизится. В любом случае, в период его выступления ожидается высокая волатильность в котировках CAD.

Волатильность на валютном рынке и в паре USD/CAD сегодня также может резко вырасти в 16:00, когда начнется выступление главы ФРС Джерома Пауэлла в Конгрессе на тему экономики и монетарной политики. Более «ястребиная» позиция относительно монетарной политики ФРС рассматривается как положительная и укрепляет доллар США, в то время как более осторожная - оценивается как негативная для USD.

 Участники финансового рынка будут тщательно изучать его речь, чтобы уловить сигналы с его стороны относительно дальнейших действий ФРС. Любые намеки Пауэлла, подтверждающие возможность более жесткого подхода в отношении монетарной политики ФРС, вновь вызовут укрепление доллара.

Руководителям ФРС все труднее становится сдерживать укрепление доллара на фоне растущей инфляции в США, которая показывает рекордные за последние 29 лет темпы роста.

Теперь уже 7 представителей FOMC из 12 (против 4-х в марте) ожидают начала повышения ставок уже в 2022 году. Это сильный сигнал, который настораживает инвесторов. В течение последовавших после 16 июня, когда завершилось заседание FOMC, 4 недель индекс доллара DXY укрепился на 2,4%, вернувшись к уровням 3-х месячной давности.

Эта неделя также характеризуется укреплением доллара. Индекс доллара DXY вырос на 52 пункта к цене открытия текущей торговой недели, поднявшись к отметке 92.66 к моменту публикации данной статьи (максимум этой недели зафиксирован на отметке 92.83).

Опубликованные вчера июньские данные по инфляции в США продолжили указывать на годовые темпы роста цен выше целевого уровня, установленного Федеральной резервной системой на отметке в 2,0%. Индекс потребительских цен CPI вырос в июне, как свидетельствуют эти данные, на +0,9% (+5,4% в годовом выражении), спровоцировав резкое укрепление доллара. Инфляционные ожидания подскочили с 4% в мае до 4,8% в июне, что является рекордно высоким показателем за все время проведения исследования, запущенного в 2013 году. Инфляционные ожидания на три года вперед пока держатся на уровне 3,6%.

Интересно будет послушать, что теперь скажет Пауэлл в отношении «временного», по его мнению, роста инфляции.  

Торговые сценарии

Sell Stop 1.2480. Stop-Loss 1.2535. Take-Profit 1.2458, 1.2450, 1.2345, 1.2225, 1.2165, 1.2128, 1.2085, 1.2010

Buy Stop 1.2535. Stop-Loss 1.2480. Take-Profit 1.2600, 1.2645, 1.2740, 1.2960

*) см. также на Telegram, с самой актуальной и "горячей" аналитикой и торговыми рекомендациями (в том числе входы в сделки "по-рынку")