Прогноз биткоина: два бычьих фундаментальных фактора сулят бычий забег BTC в 2024 году

• В 2024 году цена биткоина может достичь максимумов 2021 года в районе $69 000 в преддверии нового бычьего цикла.
• Четвертый квартал 2023 года задал биткоину явственно бычий тон; ожидаемое одобрение ETF и грядущий халвинг будут способствовать ралли.
• Запуск спотового BTC-ETF может дать хороший старт новому году, что в конечном итоге принесет миллиарды долларов новых инвестиций в криптоиндустрию.

В 2023 году цена биткоина (BTC) росла, пытаясь восстановить позиции, утраченные после краха проекта Terra (UST) и криптобиржи FTX в предыдущем году. Уходящий год был насыщен макроэкономическими и отраслевыми событиями, и BTC оседлал эту волну.

Бычий цикл биткоина укрепится в 2024 году на фоне одобрения ETF и халвинга

На макроэкономическом фронте влияние таких фундаментальных факторов, как процентные ставки и инфляция, на биткоин неуклонно снижалось. К другим фундаментальным факторам, повлиявшим на цену биткоина в 2023 году, стали завершение дела FTX и признание CEO биржи Binance ЧанпэнаЧжао (CZ) виновным в отмывании денег.

Хотя эти события вызвали волатильность на криптовалютном рынке и послужили катализаторами медвежьих настроений, попутным ветром для биткоина послужили три ключевых события, которые задали тон рынку BTC в преддверии 2024 года. К ним относятся:

• Исторически цена биткоина демонстрировала наилучшую доходность в IV квартале, а октябрь был самым результативным месяцем.
• Тема биржевых фондов на биткоин (ETF), которое остается в центре внимания. По мнению экспертов, вердикт об одобрении первых ETF может быть оглашен в период между 5 и 10 января.
• Халвинг биткоина, запланированный на апрель 2024 года, как широко ожидается, положит начало следующему бычьему циклу.

Четвертый квартал 2023 года задал тон для биткоина

Как и ожидалось, в четвертом квартале была зафиксирована самая высокая за 2023 год доходность BTC, в результате чего годовой прирост составил более 160%. Кульминация ралли пришлась на октябрь, который исторически являлся месяцем с наилучшей доходностью для BTC. Реальность оправдала ожидания, и четвертый квартал исторически оказался самым результативным для биткоина.

Квартальная доходность биткоина в период с 2013 по 2023 год

Стоит отметить, что в предыдущие годы не было темы спотовых BTC-ETF, обеспечивающих попутный ветер для биткоина. 2024 год может превзойти ожидания инвесторов, если история повторится - а текущий оптимизм среди экспертов, таких как Эрик Балчунас и Джеймс Сейффарт, в отношении того, что SEC одобрит спотовые ETF на BTC в период между 5 и 10 января, подогревает аппетит инвесторов.

Угасание влияния макроэкономики на цену биткоина

В течение 2023 года цена биткоина демонстрировала снижение реакции на макроэкономические данные, включая данные по инфляции в США (CPI) и монетарную политику Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC).

Высокие процентные ставки негативно влияют на высокорисковые активы, включая биткоин, и увеличение вероятности повышения ставок усиливает давление на цену BTC. Тем не менее, в тех случаях, когда это происходило в 2023 году, цена биткоина не выдавала сильной реакции.

На последнем заседании FOMC цена биткоина выросла менее чем на 5%, протестировав уровень $42 800, и это движение длилось лишь недолго, после чего началась коррекция. Это произошло после того, как председатель ФРС Джером Пауэлл намекнул на снижение ставок "в перспективе". В частности, рынки отреагировали на новость о том, что прогноз по процентным ставкам в 2024 году был понижен с 5,1 % до 4,6 %.

Поскольку Джером Пауэлл дал понять, что дешевые деньги наконец-то придут в экономику, биткоин оказался в числе выигрышных инвестиций в 2023 году, продолжив свою серию в качестве самого "бинарного" актива с 2016 года - либо лучший, либо худший результат в каждом календарном году.

Классы активов в 2023 году, в контексте разворота ФРС

Несмотря на это, криптоактивы продолжают служить средством хеджирования от инфляции, поскольку курс доллара в целом демонстрирует обратную корреляцию с ценой биткоина. Это способствует более активному массовому принятию криптовалют в развивающихся экономиках с высокой инфляцией и быстрым обесцениванием местной валюты.

Цена биткоина в рамках нарратива о спотовых ETF

Спотовые BTC-ETF как нарратив сыграли ключевую роль в развитии криптовалютных рынков, сыграв большую роль в волатильности и мощном скачке цены биткоина в 2023 году. Интерес институциональных инвесторов к криптовалютному пространству оказался на пике. В гонке за одобрение и запуск ETF участвуют 13 институциональных игроков, среди которых Grayscale и BlackRock.

Гонка за запуск спотовых BTC-ETF

По мнению Эрика Балчунаса и Джеймса Сейффарта, двух экспертов по ETF из Bloomberg Intelligence, вероятность того, что SEC одобрит спотовые ETF в период с 5 по 10 января 2024 года, составляет 90%. Такая степень уверенности появилась на фоне постоянного взаимодействия SEC США с институциональными игроками, чтобы внести в заявки ряд поправок.

Впрочем, помимо надежд, постоянные задержки и переносы сроков в этом процессе также усилили и тревогу, которая также продолжает оставаться драйвером для биткоина в конце этого года.

Оптимизм Сейффарта и Балчунаса в этом вопросе поддерживает и член SEC Хестер Пирс, широко известная как «криптомама». Она еще в ноябре заявила, что не видит причин для того, чтобы стоять на пути спотовых ETF.

Одобрение спотовых ETF на биткоин может привести к тому, что в эту сферу придут миллиарды долларов новых инвестиций, поскольку это позволит большему числу инвесторов торговать криптовалютой. В частности, это предоставит инвесторам удобный способ инвестировать в биткоин через традиционные брокерские счета.

Инвесторы смогут насладиться повышенной прозрачностью и надзором, которые в настоящее время отсутствуют на криптовалютном рынке. Кроме того, этот финансовый продукт предложит кастодиальные решения институционального уровня, снизив тем самым риски кражи или потери биткоина.

С приходом на рынок большего числа инвесторов повысится ликвидность рынка, что приведет к увеличению общего объема торгов биткоином. С увеличением объема торгов приходит стабильность цен и снижение волатильности. Такой результат сделает биткоин еще более привлекательным инвестиционным вариантом как для розничных, так и для институциональных клиентов.

Эти процессы позволят биткоину получить большее признание BTC со стороны регулирующих органов, что будет способствовать его дальнейшему массовому принятию и интеграции в мейнстрим.

Однако на данный момент SEC все еще продолжает взаимодействовать с институциональными игроками, устраняя недочеты в их заявках. Камнем преткновения для финансового регулятора остается возможность манипулирования рынком, отсутствие защиты инвесторов и возможность мошенничества на рынке биткоина. Эти опасения ранее уже заставили SEC отклонить несколько заявок на запуск биткоин-ETF.

Тем не менее, энтузиасты считают, что после первой серии отказов рынок значительно окреп и повзрослел.

Халвинг может дать старт следующему бычьему циклу

Помимо запуска спотовых BTC-ETF, рынок биткоина также с нетерпением ждет халвинга BTC, который намечен на апрель 2024 года. Исторически, после каждого предыдущего халвинга монета запускала новый бычий рынок. Для инвесторов халвинг является событием, увеличивающим стоимость актива, так как он замедляет темпы роста количества новых добытых BTC и повышает их дефицитность.

Впрочем, если инвесторы считают дни до этого события, майнеров BTC оно сильно беспокоит. Опасения майнеров понятны, поскольку в результате халвинга вознаграждение за добычу блока будет снижено на 50% - с 6,25 BTC до 3,125 BTC.

Операционные расходы майнеров также выросли. В частности, инфраструктура майнинга стала более сложной и дорогой. Другие жалуются на повышение тарифов на электроэнергию, а разговоры о 30-процентном налоге на майнеров в США вызвали еще большее беспокойство. Это связано с тем, что именно в США в основном сосредоточены хэш-мощности BTC, необходимые для выполнения компьютерных или аппаратных операций при решении различных алгоритмов хэширования.

Прогноз цены биткоина на 2024 год

С начала декабря цена биткоина застряла в недельной зоне офферов – блоке ордеров, простирающемся от $40 390 до $46 809. Интересно, что средняя линия этого блока (средний порог), который является уровнем, который необходимо пробить для подтверждения восходящего тренда, совпадает с наиболее важным уровнем Фибоначчи 61,8% на отметке $43 821. Прорыв и закрытие выше этого уровня подтвердит продолжение восходящего тренда.

Решительное продвижение выше психологического уровня $48 000 или ниже $37 800 поможет определить дальнейшее направление движения.

Усиление покупательского давления может привести к тому, что цена пойдет на север, а пробой уровня $48 000 превратит недельную зону предложения в бычий прорыв и ускорит темп продолжения восходящего тренда.

Такое движение может привести к тому, что цена биткоина достигнет уровня Фибоначчи 70,5% на отметке $49 604 или продвинется выше, до психологического уровня $50 000 и, в конечном счете, психологического уровня $60 000 в случае самого бычьего сценария. Цена BTC может даже подняться выше, к локальной вершине на уровне $69 000, с потенциалом заполнения рыночного диапазона и формирования нового максимума диапазона выше $69 211.

Технические индикаторы поддерживают бычий прогноз: осцилляторы Awesome Oscillators (AO) демонстрируют сильное присутствие быков на рынке, о чем свидетельствуют большие объемы зеленых баров гистограмм, находящихся на положительной территории. Индикатор MACD также подкрепляет этот прогноз, нацелившись на север после пересечения сигнальной линии в ходе первой недели октября. Он показывает, что повышательные риски являются преобладающими.

Кроме того, индекс относительной силы (RSI) остается выше уровня 50, что является хорошим знаком, указывающим на высокую устойчивость цены.

Недельный график BTC/USDT

При этом один из аналитиков, @CryptoJelleNL, заметил, что недельный RSI никогда не достигал таких высоких уровней без начала бурного бычьего рынка.

Недельный RSI

Если история повторится, цена биткоина может взорваться, зафиксировав еще один сильный скачок, который потенциально может задать тон для бычьего рынка 2024 года.

Охлаждение цены биткоина – возможная точка входа для инвесторов до 2024 года

Консолидация в зоне недельного предложения может означать возможное охлаждение цены. Такая метрика, как Crosby Ratio, показывает, что в краткосрочной перспективе цена биткоина находится на "чрезмерно завышенных уровнях", что говорит о необходимости замедлиться.

Crosby Ratio

Ончейн-метрики

GIOM

Модель IntoTheBlock " Global In/Out of the Money " (GIOM) демонстрирует, что существует только один барьер предложения, который может помешать биткоину реализовать свой потенциал роста. Согласно этой метрике, основная область интереса лежит между $43 211 и $67 413, где сосредоточено большое количество продавцов, которые ранее приобрели BTC примерно на этом ценовом уровне. Здесь примерно 6,11 млн адресов держат около 2,24 млн BTC.

Данные также показывают, что биткоин получает более надежную поддержку внизу, чем давление, которому он подвергается вверху. Это означает, что любые попытки продавить цену ниже будут отбиты давлением покупок со всех этих адресов.

Данные GIOM

И наоборот, если продавцы возьмут верх, цена биткоина может отправиться на юг, потенциально сдав психологический уровень $40 000. В худшем случае падение может привести к тому, что BTC пробьет и закроется ниже уровня поддержки $37 800, и тогда "бычий" сценарий будет признан несостоятельным.

Santiment

Отношение рыночной стоимости актива к его реализованной стоимости (MVRV), которое оценивает среднюю прибыль/убыток инвесторов, купивших актив за последний месяц, составляет 3,564%. Это означает, что инвесторы, купившие BTC в прошлом месяце, находятся в зоне средней прибыли в размере 3,564%. Те, кто приобрел BTC за последнюю неделю, в среднем получают 0,306 % прибыли.

 

MVRV

Метрика социального доминирования (Social Dominance) от Santiment составляет почти 20%, показывая процент упоминаний BTC в криптовалютных социальных сетях по сравнению с пулом из 50+ других наиболее обсуждаемых токенов. Оптимизм усиливается по мере того, как продолжается обратный отсчет до ожидаемого одобрения спотовых BTC-ETF. Метрика социальных объемов (Social Volume) также подчеркивает этот прогноз заметными пиковыми скачками.

Однако показатель дневных активных адресов не показывает всплеска, говоря о том, что в сети не создаются новые адреса. Возможно, это связано с тем, что инвесторы предпочитают ходлить BTC, а не торговать им.

Santiment: дневные активные адреса, социальное доминирование и социальные объемы

Свидетельством тенденции ходлить актив является сокращение притока средств на биржу, поскольку инвесторы в данный момент не заинтересованы в продаже. В то же время количество держателей монеты устойчиво растет.

Предложение на биржах в процентном соотношении к общему объему предложения является низким. Это считается бычьим признаком, свидетельствующим об отсутствии ожидания продаж даже в краткосрочной перспективе.

Держатели BTC, приток средств на биржи, предложение на биржах

Тем временем количество транзакций, совершаемых китами, также предполагает, что, возможно, они продолжают аккумулировать актив в преддверии ожидаемого бычьего рынка.

BTC-киты

Ключевые уровни для наблюдения

Поскольку цена биткоина остается в пределах недельной зоны предложения, ключевые уровни для наблюдения включают срединную линию барьера предложения на уровне $43 821. Закрытие недельной свечи выше этого уровня подтвердит продолжение тренда.

Психологический уровень $48 000 является еще одним важным уровнем, за которым стоит наблюдать, так как превращение этого сопротивления в поддержку станет бычьим прорывом и, следовательно, трамплином к более высоким уровням.

Логичными последующими целями будут психологические уровни $50 000 и $60 000, а затем - возможный новый максимум диапазона выше $69 211.

С точки зрения снижения, закрытие недельной свечи ниже уровня $37 800 станет тревожным сигналом. Ниже располагаются психологический уровень $35 000 и, в конечном счете, $30 000.

Заключение

Канун 2024 года - лучшее время для покупки биткоина, поскольку рынок может пойти по параболе из-за FOMO - страха упустить выгоду – на фоне комбинации нескольких бычьих катализаторов.

Также следует обратить внимание на альткоины, которые могут выиграть в результате перераспределения капитала или прибыли с рынка биткоина. Среди альткоинов, которые могут расти вместе с BTC, - Ethereum (ETH), Dogecoin (DOGE), Avalanche (AVAX), Chainlink (LINK) и Litecoin (LTC), а также некоторые другие, которые, как считается, в настоящее время сильно коррелируют с биткоином.

Корреляция с BTC