Перспективы GBP/USD: ралли, вызванное ослаблением доллара, может быстро сойти на нет

• Пара GBP/USD привлекает некоторые покупки в понедельник и поддерживается широким ослаблением доллара США.
• Ставки на еще одно повышение ставки ФРС в 2023 году должны ограничить потери доллара и рост пары.
• Ожидания окончания цикла ужесточения политики Банка Англии могут способствовать сохранению позиций.

Пара GBP/USD выросла более чем на 60 пунктов от дневного минимума в районе 1,2465 и продолжает пользоваться спросом вблизи трехдневного максимума в начале европейской сессии в понедельник. В настоящее время цены торгуются вблизи области 1,2525-1,2530, повышаясь на 0,50% за день, и на данный момент, похоже, прервали четырехдневную полосу неудач, достигнув самого низкого уровня с 8 июня, достигнутого на прошлой неделе.

Внутридневная позитивная динамика обусловлена исключительно резким откатом доллара США от шестимесячного максимума, вызванным сильным ростом японской иены (JPY), вдохновленным "ястребиным" заявлением главы Банка Японии (BoJ). Снижение курса доллара США может быть связано с некоторым перепозиционированием в преддверии публикации данных по потребительской инфляции в США, которая состоится в среду. Важнейший отчет по CPI США сыграет ключевую роль в формировании рыночных ожиданий относительно перспектив политики Федеральной резервной системы (ФРС), что, в свою очередь, определит ближайшую траекторию движения доллара США и придаст значимый импульс паре GBP/USD.

В преддверии выхода ключевых данных инвесторы будут ориентироваться на отчет о занятости в Великобритании и ежемесячный отчет по ВВП, которые будут опубликованы во вторник и среду соответственно. В то же время перспективы дальнейшего ужесточения политики ФРС должны стать попутным ветром для доллара и сдержать значительный рост пары GBP/USD. Комментарии нескольких чиновников ФРС на прошлой неделе гарантировали, что ФРС не будет снова повышать процентные ставки в сентябре. Однако рынки, похоже, убеждены, что ФРС будет повышать процентные ставки далее, и закладывают в цены возможность еще одного повышения на 25 б.п. к концу этого года.

Эти прогнозы были подтверждены обнародованными на прошлой неделе благоприятными макроэкономическими данными по США, которые продолжали указывать на чрезвычайную устойчивость экономики. Более того, по сообщению The Wall Street Journal, некоторые официальные лица по-прежнему предпочитают не повышать ставки слишком сильно, полагая, что их можно будет снизить позже. Это, в свою очередь, способствует росту доходности казначейских облигаций США, что, наряду с общим ослаблением тональности на фондовых рынках, должно помочь ограничить потери доллара. Кроме того, ожидания того, что Банк Англии (BoE) приближается к завершению цикла ужесточения своей политики, могут способствовать ограничению роста пары GBP/USD.

Стоит отметить, что в прошлую среду глава Банка Англии Эндрю Бейли предупредил, что стоимость заимствований может еще повыситься из-за неуклонно высокой инфляции. Однако Бейли заявил законодателям, что центральный банк уже близок к тому, чтобы прекратить серию повышений ставок. Это, в свою очередь, делает разумным ожидание сильной последующей покупки, прежде чем подтвердить, что пара GBP/USD сформировала краткосрочное основание, и открыть длинные позиции. В отсутствие каких-либо важных для рынка экономических данных, как из Великобритании, так и из США, ценовая динамика доллара США продолжит определять курс пары GBP/USD в понедельник.

Технический прогноз

С технической точки зрения, попытка восстановительного движения вверх, скорее всего, столкнется с сопротивлением в районе 1,2555-1,2560 перед круглой отметкой 1,2600. Любой последующий рост может быть воспринят как возможность для продажи и останется ограниченным в районе середины 1.2600. Последняя совпадает со 100-дневной простой скользящей средней (SMA), что в случае решительного прорыва будет свидетельствовать о том, что недавняя нисходящая траектория, наблюдавшаяся в течение последних двух месяцев, исчерпала себя, и сместит ближайшую тенденцию в пользу "бычьих" трейдеров.

С другой стороны, психологическая отметка 1.2500 теперь, похоже, ограничивает падение. За ней следует область 1.2445, т.е. многомесячный минимум, достигнутый на прошлой неделе, и 200-дневная скользящая средняя, которая в настоящее время находится в районе 1.2425. Некоторые последующие продажи, ведущие к прорыву и закреплению ниже отметки 1,2400, будут рассматриваться как новый триггер для медвежьих трейдеров и сделают пару GBP/USD уязвимой. Последующее падение откроет майский месячный минимум в районе 1.2310-1.2300, после чего цены упадут в зону поддержки 1.2280-1.2275.