- Золото прервало четырехнедельную серию побед, несмотря на открытие с бычьим гэпом.
- Краткосрочные технические перспективы указывают на утрату бычьего импульса.
- Инвесторы будут сосредоточены на кризисе на Ближнем Востоке и данных из США.
Золото (XAU/USD) оказалось под сильным медвежьим давлением и зарегистрировало недельные потери, даже после открытия с бычьим гэпом на фоне новостей о совместной атаке Соединенных Штатов (США) и Израиля на Иран 28 февраля. В краткосрочной перспективе инвесторы будут оценивать данные по инфляции из США и внимательно следить за новыми событиями, связанными с кризисом на Ближнем Востоке.
Золото не смогло извлечь выгоду из эскалации геополитической напряженности
Золото достигло своего самого высокого уровня с 30 января, выше $5 400, в начале недели, но изменило направление, так как постоянная сила доллара США (USD) не позволила XAU/USD воспользоваться притоком капитала в безопасные активы. Тем не менее, желтый металл смог закрыться в положительной зоне в понедельник.
28 февраля США и Израиль начали координированную атаку на Иран, убив верховного лидера Ирана аятоллу Али Хаменеи и до 40 высокопоставленных иранских чиновников. В ответ Иран нацелился на активы США по всему Персидскому заливу, а Хезболла также объявила, что нанесла удары по израильским объектам противоракетной обороны.
Хотя рынки оставались настроены на бегство от риска, хаос на Ближнем Востоке продолжал распространяться, а рост цен на нефть возобновил опасения по поводу роста инфляции в США. Баррель нефти West Texas Intermediate (WTI) вырос более чем на 25% за неделю, так как морская активность в Ормузском проливе приостановилась, и достиг своего самого высокого уровня с апреля 2024 года, выше $87. Кроме того, макроэкономические данные из США оказались лучше ожидаемых.
В свою очередь, участники рынка пересмотрели перспективы политики Федеральной резервной системы (ФРС) и начали закладывать в цены дальнейшую задержку в продолжении смягчения монетарной политики. В результате доллар США укрепился и заставил XAU/USD развернуться на юг. Индекс доллара США, который отслеживает производительность USD по отношению к корзине из шести основных валют, поднялся до самого высокого уровня с ноября, выше 99,00. Инструмент FedWatch от CME Group показал, что вероятность трех последовательных удержаний политики в марте, апреле и июне возросла до около 70% в начале пятницы с почти 40% до начала войны США с Ираном.
Институт управления поставками (ISM) сообщил в понедельник, что индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) остался в зоне экспансии выше 50 в феврале, в то время как инфляционный компонент опроса, индекс уплаченных цен, подскочил до 70,5 с 59 в январе. В среду индекс PMI в сфере услуг ISM за февраль улучшился до 56,1 с 53,8 в январе, а Automatic Data Processing (ADP) объявил, что изменение занятости за февраль составило 63 тыс., превысив рыночные ожидания в 50 тыс.
Стратеги Scotiabank Шон Осборн и Эрик Теорет отмечают, что снижение ставки ФРС на 25 базисных пунктов не полностью заложено в цены до сентября, "что отражает значительное ослабление ожиданий смягчения в результате как более сильных данных, так и конфликта США/Иран."
"Последние данные ISM были впечатляющими, как в производственном, так и в сервисном секторах наблюдается значительное улучшение настроений и предполагается значительное ускорение экономической активности в США," добавляют они.
Бюро трудовой статистики США сообщило в пятницу, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP) сократилось на 92 тыс. в феврале, что значительно не оправдало рыночные ожидания увеличения на 59 тыс. Более того, уровень безработицы немного увеличился до 4,4% с 4,3%. Поскольку вероятность трех последовательных удержаний политики ФРС по инструменту FedWatch от CME Group снизилась до 60% после этих данных, золото смогло сохранить свои позиции перед выходными.
Трейдеры золота будут сосредоточены на войне США с Ираном
Экономический календарь США в среду представит данные по индексу потребительских цен (CPI) за февраль, а в пятницу - данные по индексу цен расходов на личное потребление (PCE) за январь. Эти публикации могут вызвать реакцию рынка, но, вероятно, она будет недолгой. Сильный, чем ожидалось, рост месячного базового CPI и базового индекса PCE может поддержать USD, в то время как слабые данные могут оказать противоположное влияние на производительность валюты и помочь XAU/USD восстановиться.
Инвесторы будут внимательно следить за событиями на Ближнем Востоке и изменениями в ценах на сырую нефть.
Госсекретарь США по внутренним делам Даг Бургум заявил, что администрация Трампа рассматривает ряд вариантов для решения проблемы резкого роста цен на нефть и бензин на фоне войны в Иране, сообщает Bloomberg в пятницу. В случае резкой коррекции цен, будь то через дополнительные меры безопасности в Ормузском проливе для восстановления морской активности или вмешательство администрации Трампа, влияние на инфляцию может остаться ограниченным. В этом сценарии инвесторы могут пересмотреть вероятность снижения ставки ФРС в июне, открывая дверь для реактивной распродажи USD и поднимая XAU/USD.
С другой стороны, углубление конфликта на Ближнем Востоке и рост цен на нефть могут быть выгодны для USD и заставить XAU/USD оставаться под давлением.
Тем не менее, ставить против золота может быть рискованно, учитывая привлекательность этого драгоценного металла как безопасного актива. Хотя рынки, похоже, сосредоточены больше на ценах на энергоносители и возможных изменениях в политике ФРС, нарратив может измениться в сторону риска стагфляции в США, если рынки начнут беспокоиться о затяжном конфликте. В этом случае золото может вернуть титул предпочтительного безопасного актива у USD.
Технический анализ золота: бычий импульс угасает
Индекс относительной силы (RSI) на дневном графике снижается к 50, и золото колеблется около 20-дневной простой скользящей средней (SMA), что отражает утрату бычьего импульса в краткосрочной перспективе.
Коррекция Фибоначчи 23,6% восходящего тренда с ноября по февраль и 20-дневная SMA образуют область разворота на уровне $5 090-$5 100. В случае, если золото останется ниже этого региона и подтвердит его как сопротивление, технические продавцы могут остаться заинтересованными. Снизу, $4 875-$4 865 (коррекция Фибоначчи 38,2%, 50-дневная SMA) может рассматриваться как следующая важная область поддержки перед $4 695-$4 700, где встречаются восходящая линия тренда и уровень коррекции Фибоначчи 50%.
Смотрим на север, промежуточный уровень сопротивления, похоже, сформировался на уровне $5 200 (статический уровень) перед уровнем $5 400 (статический уровень) и $5 598 (исторический максимум).
Инфляция - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Инфляция измеряет рост цен на репрезентативную корзину товаров и услуг. Общая инфляция обычно выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом к году (г/г). Базовая инфляция не включает в себя более волатильные элементы, такие как продукты питания и топливо, которые могут колебаться из-за геополитических и сезонных факторов. Базовая инфляция - это показатель, на который обращают внимание экономисты, и на который ориентируются центральные банки, которым поручено поддерживать инфляцию на управляемом уровне, обычно около 2%.
Индекс потребительских цен (CPI) измеряет изменение цен на корзину товаров и услуг за определенный период времени. Обычно он выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом ранее (г/г). Базовый индекс потребительских цен - это показатель, на который ориентируются центральные банки, поскольку он исключает волатильные цены на продовольствие и топливо. Когда базовый индекс потребительских цен превышает 2%, это обычно приводит к повышению процентных ставок, и наоборот, когда он падает ниже 2%, ставки снижаются. Поскольку более высокие процентные ставки благоприятны для валюты, более высокая инфляция обычно приводит к укреплению валюты. Когда инфляция снижается, происходит обратное.
Хотя это может показаться нелогичным, высокая инфляция в стране способствует росту стоимости ее валюты, и наоборот, при низкой инфляции. Это происходит потому, что центральный банк обычно повышает процентные ставки для борьбы с высокой инфляцией, что привлекает больший приток капитала со стороны инвесторов, ищущих выгодное место для вложения своих денег.
Раньше золото было тем активом, к которому инвесторы обращались во времена высокой инфляции, поскольку оно сохраняло свою стоимость. И хотя инвесторы по-прежнему часто покупают золото из-за его статуса «безопасного убежища» в периоды сильных рыночных потрясений, в большинстве случаев это не так. Это происходит потому, что при высокой инфляции центральные банки повышают процентные ставки для борьбы с ней. Повышение процентных ставок негативно сказывается на золоте, поскольку увеличивает стоимость владения золотом по сравнению с процентными активами или размещением денег на депозитном счете. С другой стороны, снижение инфляции, как правило, положительно сказывается на золоте, поскольку это снижает процентные ставки, делая желтый металл более выгодной инвестиционной альтернативой.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.