EUR/USD: закрепление выше уровня Фибо 61,8% благоприятствует быкам

• Пара EUR/USD отступает после обновления многомесячного максимума на фоне скромного восстановления доллара.
• Доходность облигаций США продолжает снижаться на фоне ставок на снижение ставки ФРС, что должно оказать давление на доллар.
• Снижение шансов на смягчение политики ЕЦБ в 2024 году должно послужить попутным ветром для пары.

Пара EUR/USD сдает свои внутридневные позиции, достигнув самого высокого уровня с 10 августа  ранее, и опускается ниже психологической отметки 1,1000 в начале европейской сессии в среду. Доллар США (USD) демонстрирует умеренное восстановление с почти четырехмесячного минимума, что, в свою очередь, является препятствием для цен на фоне небольшой перекупленности на дневном графике. Однако фундаментальный фон по-прежнему склоняется в пользу "медведей" по доллару США и поддерживает перспективы появления некоторых покупок на снижении.

Во вторник представители Федеральной резервной системы (ФРС) намекнули, что центральный банк добивается прогресса в борьбе с инфляцией и, возможно, уже закончил или почти закончил повышать стоимость заимствований. Кристофер Уоллер - известный "ястреб" - заявил, что он все больше уверен в том, что политика в настоящее время вполне способна замедлить экономику и вернуть инфляцию к целевому уровню 2%. Уоллер добавил, что есть веские экономические аргументы в пользу того, что если инфляция продолжит снижаться еще в течение нескольких месяцев, то можно будет снизить учетную ставку. Отдельно Мишель Боуман отметила, что центральному банку придется повышать ставки и дальше, если поступающие данные укажут на то, что прогресс в области инфляции застопорился, однако заявила, что политика не имеет заранее заданного курса.

В совокупности с другими недавними высказываниями ряда чиновников ФРС, последние комментарии дают четкий сигнал о том, что центральный банк, возможно, закончил кампанию по ужесточению политики в попытке замедлить спрос и охладить инфляцию. Более того, в настоящее время рынки закладываю в цены вероятность того, что ФРС начнет смягчать свою политику уже в марте 2024 года, а к декабрю 2024 года ставка будет снижена в общей сложности на 85 б.п. Это, в свою очередь, приведет к снижению доходности 10-летних государственных облигаций США до самого низкого уровня с 14 сентября, что, наряду с позитивным тоном в отношении рисков, должно ограничить рост безопасного доллара. Кроме того, снижение шансов на снижение ставки Европейским центральным банком (ЕЦБ) в 2024 году должно оказать поддержку паре EUR/USD.

Президент ЕЦБ Кристин Лагард заявила в понедельник, что борьба банка за сдерживание роста цен еще не закончена. Во вторник глава Бундесбанка Йоахим Нагель отметил, что ЕЦБ, возможно, придется снова повысить процентные ставки, если перспективы инфляции ухудшатся, и что банк не должен спешить ослаблять политику слишком быстро после самого резкого повышения ставок в истории. Это, в свою очередь, говорит о том, что путь наименьшего сопротивления для пары EUR/USD лежит вверх, и любое значительное коррекционное снижение может рассматриваться как возможность для покупки. Теперь трейдеры ожидают предварительный отчет по ВВП США, который, как ожидается, покажет, что в третьем квартале экономика выросла на 5% в годовом исчислении против 4,9%, ожидавшихся ранее.

Технический прогноз

С технической точки зрения, прорыв овернайт через уровень 61,8% коррекции Фибоначчи от падения с июля по октябрь стал новым толчком для быков и подтвердил позитивный прогноз для пары EUR/USD. Тем не менее, индекс относительной силы (RSI) на дневном графике демонстрирует несколько завышенные показатели, и поэтому целесообразно дождаться краткосрочной консолидации или небольшого отката, прежде чем внеовь открыывать длинные позиции.

При этом любой значимый откат, скорее всего, найдет поддержку в районе прежнего сопротивления 1,0960, которое совпадает с 61,8 % коррекции Фибо. За ним следуетнедельное основание в районе 1,0925 и отметка 1,0900, ниже которой пара EUR/USD может упасть дальше к уровню 50% коррекции в районе 1,0860. Некоторые последующие продажи могут нацелить на слияние нескольких уровней в области 1,0770-1,0765, включающее 100-дневную простую скользящую среднюю (SMA) и уровень 38,2% коррекции.

С другой стороны, многомесячный пик в районе 1,1015 теперь, похоже, выступает в качестве непосредственного препятствия. Некоторые последующие покупки должны позволить паре EUR/USD протестировать августовский месячный максимум в районе 1.1065. Импульс может быть развит в сторону возвращения круглой фигуры 1.1100, выше которой спотовые цены могут продолжить расти до следующего релевантного барьера в районе 1.1150 (разворотный максимум 27 июля)