Юрий Папшев
Независимый аналитик
На следующей неделе Евростат представит отчет с уточнёнными данными по ВВП Еврозоны за 2-й квартал 2023 года, а также данные по промышленному производству и инфляции за июль.
Данные по ВВП, наряду с данными по рынку труда и инфляции, являются ключевыми для ЦБ страны при определении параметров кредитно-денежной политики.
Рост ВВП означает улучшение экономических условий, что делает возможным (при соответствующем росте инфляции) ужесточение монетарной политики, что, в свою очередь, обычно, позитивно отражается на котировках национальной валюты.
Предварительная оценка ВВП Еврозоны за 2-й квартал была +0,3% (+0,6% в годовом выражении) после нулевого роста в 4-м квартале 2022 года и снижения на -0,1% в 1-м квартале 2023 года.
При этом, инфляция в регионе, несмотря на наметившуюся тенденцию снижения, все еще остается значительно выше целевого уровня ЕЦБ в 2% (предыдущие значения годового показателя CPI: +5,3%, +5,5%, +6,1%, +6,1%, +7,0%, +6,9%, +8,5%, +8,6%, +9,2%, +10,1%, +10,6% (в октябре 2022 года).
Многие экономисты прогнозируют усиление негативной динамики европейской экономики и снижение ВВП Еврозоны в следующем году на 5,0% на фоне длительного курса ужесточения монетарных условий и роста стоимости энергоносителей.
Если же сравнить с аналогичными американскими показателями ВВП и инфляции, то здесь явный перевес на стороне США. Согласно последним данным, во 2-м квартале в США зафиксирован рост годового ВВП на +2,4% при прогнозе о росте на +1,8% и после роста на +2,0% в 1-м квартале (см. также наш предыдущий обзор Доллар: краткие итоги и ближайшие перспективы).
Замедление экономики и охлаждение рынка труда при замедляющейся инфляции могло бы побудить руководителей ФРС начать останавливать цикл ужесточения монетарной политики.
Однако, мало того, что данные по ВВП подтвердили снижение рисков перехода национальной экономики в рецессию, рост ВВП может дать ФРС больше времени для сохранения процентной ставки на высоких уровнях, что будет продолжать оказывать понижательное давление на инфляцию.
В данный момент пара EUR/USD развивает восходящую среднесрочную динамику, предприняв в прошлом месяце попытку прорыва в зону долгосрочного бычьего рынка.
В то же время, экономисты считают, что если экономические данные из Еврозоны не начнут оказывать единой европейской валюте поддержку, а относительные ожидания относительно политики ФРС и ЕЦБ не изменятся в пользу евро в этом месяце, то уже в сентябре можно ожидать разворота и возврата EUR/USD в нисходящий тренд.
С технической точки зрения, это будет выглядеть как пробой ключевых среднесрочных уровней поддержки 1.0850, 1.0800. Пробой же локального уровня поддержки 1.0530 окончательно вернет EUR/USD в зону глобального медвежьего рынка.
Уровни поддержки: 1.1000, 1.0990, 1.0970, 1.0915, 1.0900, 1.0850, 1.0800, 1.0775, 1.0700, 1.0650, 1.0530
Уровни сопротивления: 1.1070, 1.1090, 1.1200, 1.1275, 1.1300, 1.1400, 1.1500, 1.1600, 1.1700
Анализ, представленный выше, предназначен только для информационных и образовательных целей. Торговля любыми активами сопряжена со значительным риском убытков и подходит не всем инвесторам. Никакая часть предоставленных материалов не должна рассматриваться как предложение купить или продать какой-либо финансовый инструмент или как предложение инвестиций со стороны компании.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Прогноз по золоту на 2022 год: корреляция с доходностью гособлигаций США приведет к росту желтого металла
Золото провело первый квартал года в фазе консолидации после впечатляющего роста в 2020 году. После падения ниже $1700 в марте XAU/USD изменило направление и поднялось выше $1900, однако бычий импульс
Доллар США: внимание, смена тренда и момент покупки
Многие трейдеры, желая зайти в рынок по лучшей цене, используют разные способы поиска точки входа, но единое мнение есть, и оно сводится к границе
Узнайте ключевые торговые уровни с помощью индикатора областей слияния
Повысьте эффективность точек входа в рынок и выхода из него. Этот инструмент выявляет области слияния сразу нескольких технических индикаторов, таких как скользящие средние, уровни Фибоначчи и ключевые разворотные уровни, предлагая использовать их в ваших торговых стратегиях.
Узнайте, какие позиции на рынке занимают наши эксперты
Используйте наш интерактивный график с более чем 1500 активами, межбанковскими ставками и обширной базой исторических данных. Это обязательный к использованию профессиональный онлайн-инструмент, который предлагает вам ультрасовременную платформу реального времени, полностью настраиваемую и бесплатную.